أصبحت التجارة والاقتصاد بمثابة الأفعوانية الجديدة للأسواق

أخبار المالية

المتداولون يعملون على الأرض في بورصة نيويورك في 7 مايو 2019.

بريندان مكدرميد رويترز

قد تكون عناوين التجارة عاملًا كبيرًا للأسواق في الأسبوع المقبل ، لكن المستثمرين سيكونون أيضًا على دراية ببيانات التضخم الجديدة والتحركات في سوق السندات ، والتي تثير مخاوف جديدة بشأن الاقتصاد.

كانت الأسهم في حالة من الانحدار في الأسبوع الماضي ، حيث تفاعلت الأسواق مع التوترات التجارية المتفاقمة والمخاوف من احتمال إطالة المفاوضات ، مما تسبب في ألم للاقتصاد العالمي. لكن تحرك سوق السندات ربما كان أكثر دراماتيكية ، حيث انخفضت العائدات إلى المستويات التي شوهدت آخر مرة في عام 2017 ، وبدأت سوق العقود الآجلة في تسعير ثلاث تخفيضات لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي بحلول نهاية العام المقبل.

قال مارك تشاندلر ، كبير المحللين الاستراتيجيين العالميين في Bannockburn Global Forex: "ليس هناك الكثير من البيانات الاقتصادية الأسبوع المقبل ، لذا فإن الأحداث معلقة علينا". "يتعلق الأمر بتطور القضايا القديمة أكثر من القضايا الجديدة ، مثل التجارة وخروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي."

سيستمر خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي في التركيز على الأسواق العالمية. تنحى رئيس الوزراء البريطاني تيريزا ماي يوم الجمعة بعد فشله في الحصول على اتفاق بشأن خطة لمغادرة المملكة المتحدة الاتحاد الأوروبي. قال تشاندلر إن المستثمرين سيراقبون المناورات بين المرشحين الذين يأملون في أن يخلفوا ماي ، مع توقع بوريس جونسون المتشدد المؤيد لبريكست البحث عن الوظيفة ، من بين آخرين.

وفيما يتعلق بالتجارة ، قال تشاندلر إنه من المحتمل أن تكون تعليقات الرئيس دونالد ترامب بأن هواوي قد تكون جزءًا من صفقة تجارية قد تكون بداية لنهج جديد من قبل الإدارة للتخفيف من حدة خطابها. تم إدراج شركة الاتصالات العملاقة في القائمة السوداء من قبل الولايات المتحدة ومن المتوقع أن تُمنع من الوصول إلى المكونات الأمريكية لمعداتها.

"من بعض النواحي ، إنها مشكلة رئيسية. قالت نادين تيرمان ، الرئيس التنفيذي ورئيس قسم المعلومات في Solstein Capital: "نحن ننظر إلى الأمر على أنه خطر حدث". "تفكر الصين في السلالات الحاكمة ، ويبدو أن المستثمرين الأمريكيين يفكرون في فترات أيام وشهور ، لذلك أعتقد أننا نسيء فهم مدة استراتيجيتهم التفاوضية."

وقالت إن القضايا بين البلدين تتجاوز التجارة وتمتد إلى التطلعات العسكرية للصين في بحر الصين الجنوبي وحملتها العالمية للتأثير من خلال مبادرة الحزام والطريق ، برنامج الرئيس الصيني شي جين بينغ.

"أصبح الأمر الآن أكثر قومية وعاطفية ، أن نقول:" نحن نواجه الولايات المتحدة ، وعلينا أن نكون فيها على المدى الطويل ". لا أعتقد أن لديك نفس المشاعر هنا في الولايات المتحدة. ليس لديك نفس الفخر القومي لقول "علينا محاربة الصين بأي ثمن" ، قالت.

في الأسبوع الماضي ، بدأت وول ستريت تتوقع على نحو متزايد أن تزيد إدارة ترامب الضغط على الصين بموجة أخرى من الرسوم الجمركية بنسبة 25٪ على 300 مليار دولار أو نحو ذلك على السلع المتبقية التي ليس لها تعريفات جمركية. ستؤثر هذه الرسوم الجمركية بشكل مباشر على السلع الاستهلاكية الأمريكية ، ومن المتوقع أن تأخذ حصة أكبر من الاقتصاد.

المخاوف من الحرب التجارية تضر بالنمو العالمي والمخاوف من أن الولايات المتحدة بدأت بالفعل في الضعف كانت واضحة في سوق السندات. عوائد سندات الخزانة ، والتي تتحرك عكس السعر ، تعكس توقعات النمو المنخفضة. وسجل السندات لأجل 10 سنوات أدنى مستوى له عند 2.29٪ يوم الخميس وكان عند 2.32٪ يوم الجمعة.

خفض الاقتصاديون في جي بي مورغان يوم الجمعة من وجهة نظرهم للاقتصاد ، وخفض النمو في الربع الثاني إلى 1٪ فقط من توقع سابق عند 2.25٪ ونمو الربع الأول 3.2٪. ألقى الاقتصاديون باللوم على ضعف بيانات التصنيع الأمريكية. وقالوا إن المخاطر علامات ضعف في الاقتصاد العالمي ومؤشرات على أن الحرب التجارية تضر بمعنويات الأعمال.

قال مارك كابانا ، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة القصيرة الأمريكية في بنك أوف أمريكا ميريل لينش: "المخاوف التي تنتاب الأسواق الآن هي أننا نتجه نحو أسوأ سيناريو ، وقد يستمر ذلك لبعض الوقت". "إذا كان الأمر كذلك ، فإن السوق يؤمن بالبيانات الاقتصادية ، ومن المرجح أن يحتاج الاحتياطي الفيدرالي إلى الاستجابة لذلك بمحاولة تعويض الركود ومنع حدوثه".

ستكون أهم نقطة بيانات في الأسبوع المقبل هي نفقات الاستهلاك الشخصي ليوم الجمعة ، والتي تتضمن بيانات التضخم في مؤشر انكماش نفقات الاستهلاك الشخصي التي يراقبها الاحتياطي الفيدرالي. كان عند 1.6 ٪ على أساس سنوي الشهر الماضي ومن المتوقع أن يكون هو نفسه لشهر أبريل ، أقل بكثير من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم بنسبة 2 ٪.

مخطط تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي لمدة 10 سنوات

المصدر: رويترز طومسون ايكون

أصبح التضخم محط تركيز رئيسي في وول ستريت ، خاصة بعد أن قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إن التضخم المنخفض يبدو مؤقتًا وليس مصدر قلق كافٍ لجعل الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة. شدد باول ومسؤولون آخرون في الاحتياطي الفيدرالي على أن الاحتياطي الفيدرالي يتوقف مؤقتًا في دورة رفع أسعار الفائدة ، ويراقب الاقتصاد ولا يعرف حتى الآن الطريقة التي سيتحرك بها بعد ذلك.

قالت تيرمان من Solstein Capital إنها تراقب تقرير تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي لمعرفة ما إذا كان يؤكد وجهة نظرها بأن التضخم والاقتصاد سيكونان أضعف هذا الصيف.

كما تتوقع أيضًا أن تكون الأسواق متقلبة ، وبحلول أواخر الصيف ، حول ندوته السنوية في جاكسون هول ، قد يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أنه قد يخفض أسعار الفائدة.

قال تيرمان: "سيبدأ الناس في الشعور بالقلق أكثر هذا الصيف بشأن الولايات المتحدة".

قالت تيرمان إنها في وضع يسمح لها بتراجع معدلات التضخم وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي مع وجود مقتنيات رئيسية في المرافق وصناديق الاستثمار العقاري وصناديق الخزينة والذهب.

"ما الذي سيفعله بشكل جيد هذا الصيف؟ السلع الأساسية والمرافق والرعاية الصحية وصناديق الاستثمار العقاري. تريد دخل ثابت. تريد أن تقلل من ثقل التكنولوجيا والطاقة والمال والصناعات ".

من المتوقع صدور بيانات أسعار المساكن الثلاثاء والمؤشرات الاقتصادية المتقدمة الخميس. تتضمن تقارير الأرباح Costco و Ulta Beauty و Dollar General.

ستراقب الأسواق أيضًا نتائج الانتخابات البرلمانية الأوروبية ، وإذا كان هناك أداء قوي من قبل الشعبويين ، فقد يكون هناك تأثير سلبي على اليورو والأصول الخطرة.

ماذا تريد ان تشاهد

الإثنين

عطلة يوم الذكرى

الثلاثاء

أرباح: Workday، Booz Allen Hamilton، Momo، Heico، Bank of Nova Scotia

9:00 صباحًا أسعار المنازل S & P / Case-Shiller

9: 00 am FHFA home prices

10: 00 am Consumer confidence

الأربعاء

الأرباح: Abercrombie and Fitch، Capri Holdings، Dick's Sporting Goods، PVH، Palo Alto Networks، Bank of Montreal

الخميس

الأرباح: كوستكو ، دولار جنرال ، دولار تري ، ديل ، أولتا بيوتي ، في إم وير ، أوكتا ، جاب ، مارفيل تك ، ريد روبن جورميه برجر ، بيرلينجتون ستورز ، إكسبرس ، ساندرسون فارمز

8: 30 am jobless claims

8: 30 am Real GDP Q1

8: 30 am المؤشرات الاقتصادية المتقدمة

10: 00 am Pending sales sales

12: 00 pm نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي ريتشارد كلاريدا

الجمعة

الأرباح: Yintech الاستثمار

8: 30 am الدخل الشخصي والإنفاق

8:30 صباحًا تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي

9: 45 am Chicago PMI

10: 00 am consumer consumeriment

Signal2forex review