صندوق الثروة السيادية في سنغافورة: الرقم الرئيسي في تقرير Temasek

كان الرقم الأكثر أهمية في مراجعة Temasek التي أجرتها يوم الثلاثاء لسيارة الثروة السيادية السنغافورية هو هذا: فقد قامت بتصفية أصول بقيمة 28 مليار (20.6 مليار دولار) من الأصول ، و 4 مليار دولار أكثر مما استثمرت.

هذا ما تبدو عليه الحافظة الديناميكية القائمة على الأسهم في منتصف الحرب التجارية. تواجه Temasek بيئة مليئة بالتحديات ، نظرًا لتفويضها: فهي لا تستطيع التراجع إلى حيازات الديون البديلة أو البدائل ، كما تفعل GIC ، لكن عليها أن تبقى إما في الشركات المدرجة أو في المراكز المدرجة مسبقًا. 

لقد تعاملت مع البيئة ببراعة كافية. في السنة المنتهية في آذار (مارس) 31 ، حققت الشركة عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 1.49٪ على أساس سنوي ، حيث ارتفعت الحافظة بمبلغ 5 مليار دولار إلى صافي 313 مليار دولار ؛ يُقال إن الصندوق حقق أرباحًا بقيمة 9 مليار دولار سنغافوري خلال العام ، وهي مساهمة نادراً ما كانت أكثر أهمية.

الرسالة التي تحاول تقديمها هي: الأوقات عصيبة ، ولكن لدينا هذا 

من المثير للدهشة أن عمليات تصفية الاستثمارات لم تكن في كثير من الأحيان في الأوزان الثقيلة ، ولكن في الشركات الرئيسية في موضوعات الصندوق المتعلقة بالاستثمار في علوم الحياة والتكنولوجيا: فقد خرجت من جلعاد للعلوم ، وكارجيل تروبيكال بالم ، وكلابين ، بينما قلصت حصصها في علي بابا ، وسنشري لينك ، وآي إتش إس ماركيت. (سيتم عرض سحب بنك دانامون في إندونيسيا بأرقام العام المقبل).

لقد أبقت هذه المواضيع حية من خلال القيام باستثمارات جديدة ، بما في ذلك في UST Global Solutions ، مزود الحلول الإلكترونية الهندي OlaCabs ، وشركة الرعاية الصحية الإلكترونية Bionexo.

أوقات صعبة

تُظهر نظرة فاحصة على المحفظة كيف حاول الصندوق أن يميل في الأوقات الصعبة. أكبر تحول هو أن النسبة المئوية للكتل الكبيرة المدرجة والتي يحتفظ فيها الصندوق بحصة أكبر من 50٪ انخفضت من 15٪ إلى 12٪. ارتفعت الأصول غير المدرجة من 39٪ إلى 42٪ من الحافظة - أصبحت الآن الجزء الأكبر من محفظة Temasek بشكل مريح. 

من الناحية الجغرافية ، سعى الصندوق إلى تحقيق النمو والأمن في أمريكا الشمالية ، حيث ارتفع من 13٪ إلى 15٪ من المحفظة ، بينما خفّض النسبة الموجودة في سنغافورة وآسيا الصين سابقًا.

حافظت الصين على ثباتها عند 26٪ من الحافظة ، مع اعتبار سنغافورة أكبر بيئة جغرافية ، على الأرجح بسبب البيئة الكلية بشكل مفاجئ. 

أوروبا متواضعة ، وأستراليا ونيوزيلندا متواضعة ؛ تعد نسبة 25٪ الموجودة الآن في أمريكا الشمالية وأوروبا مكانة عالية بشكل غير عادي. 

نمت المناصب في علوم الحياة ، والأعمال التجارية الزراعية ، والمستهلكين والعقارات كنسبة مئوية من الحافظة ، في حين انخفضت الخدمات المالية و TMT - لا تزال أكبر مجالات الاستثمار -. 

حاول رئيس مجلس الإدارة ليم بون هنغ تحويل التركيز إلى الاستدامة وتغير المناخ. كرر ديلهان بيلاي الرئيس التنفيذي لشركة Temasek International الميل الموضوعي نحو التقنيات التحويلية ، والعيش المستدام ، وعمر افتراضي أطول وأنماط الاستهلاك المتغيرة ، قائلاً: "سنعيد تشكيل محفظتنا بشكل متزايد بما يتماشى مع هذه الاتجاهات".

أفق زمني

والرسالة هنا هي أن Temasek تحاول الاستثمار لفترة زمنية أطول بكثير من تلك التي عبر عنها عام محتدم وجغرافيا سياسية محرجة. يتحدث عن عمر أطول ، وتزايد الثراء ، والربط ، والحياة المستدامة: اللعبة الكبيرة لاتجاهات الاستثمار للأجيال. 

عندما تريد Temasek إبراز استثماراتها ، فإنها تسترعي الانتباه إلى شركة Neoen للطاقة الشمسية أو Pivot Bio ، وهي شركة البيولوجيا التخليقية أو BeiGene ، التي تطور علاجات السرطان في الصين ، بدلاً من stalwarts stalwarts مثل DBS و China Construction البنك الذي ارتبطت أرباحه بعوائد العام الماضي. 

لما يستحق الأمر ، يتوقع Png Chin Yee ، المدير الإداري الأول لاستراتيجية المحافظ الاستثمارية والمخاطر ، أن تستمر مشكلات الاقتصاد الكلي في تثبيط ثقة الأعمال التجارية والاستثمار ، ولكن أيضًا أن يكون صانعو السياسة "مؤهلين للسياسات الحمائية التي يمكن أن تخفف أي ضغط كبير على النمو". ". 

قد تؤدي بيئة الفائدة المنخفضة الناتجة إلى انخفاض توقعات العائد على المدى الطويل. 

ولكن هذا ليس ما تريد الإدارة منا التركيز عليه. الرسالة التي نحاول تقديمها هي: الأوقات عصيبة ، ولكن لدينا هذا ، لأننا نعرف ما الذي سيأتي قبل جيل ونحن في وضعه الآن. 

في غضون ذلك ، سيكون من الجريء توقع الكثير من الارتداد قريبًا. 

ملاحظة: هل تريد التداول في الفوركس بشكل احترافي؟ التجارة بمساعدة لدينا الفوركس الروبوتات وضعت من قبل المبرمجين لدينا.
Signal2forex الاستعراضات