سكايب: Signal2forex / Whatsapp: +79065178835
0$0.00

لا توجد منتجات في العربة.

فرص الاستثمار ، وليس عمليات السحب ، هي التحدي الأكبر للصناديق السيادية

أحد الأمور المثيرة للفضول في جائحة كوفيد -19 والمجازر الاقتصادية التي أحدثها هو أنه لم يدفع البلدان إلى سحب الأموال التي أنشأتها لتوفير المرونة في لحظات مثل هذه تمامًا.

أصدر المنتدى الدولي لصناديق الثروة السيادية (IFSWF) وستيت ستريت مؤخرًا بحثًا أظهر أن صناديق الثروة السيادية لم تقم بعمليات تصفية واسعة النطاق لتوفير السيولة للحكومات ، على الرغم من التوقعات السائدة بأنها ستفعل ذلك. تم سحب صندوقين فقط من أصل 10 صناديق تحدثوا إليها. 

في 9 يونيو ، عندما أطلق IFSWF مراجعته السنوية لعام 2019 ، أكد مديروه التنفيذيون أن هذا لا يزال هو الحال. يقوم صندوق الثروة السيادية النرويجي بأكبر عملية سحب على الإطلاق ، وتم إعادة توجيه الصندوق العماني ، وأنشأ صندوق الاستثمار الاستراتيجي الأيرلندي صندوقًا جديدًا بقيمة 2 مليار يورو لتحقيق الاستقرار والتعافي من الأوبئة - ولكن بخلاف ذلك ، فإنه يعمل كالمعتاد.

الدروس المستفادة

لماذا يجب أن يكون هذا؟ يعود ذلك جزئيًا إلى دروس الأزمة المالية العالمية. بعد ذلك ، قامت العديد من صناديق الثروة السيادية - التي كانت في ذلك الوقت أصغر حجمًا وأقل تعقيدًا من اليوم - بتصفية الصناديق للتعامل مع أزمة اليوم ، غالبًا عن طريق بيع الأسهم ، والنتيجة هي أنها تكبدت خسائر في القاع.

هذه المرة ، حيث كانت هناك حاجة للتمويل ، ذهبت الحكومات بدلاً من ذلك إلى أسواق الديون من أجل الاقتراض الرخيص المتاح بشكل سخيف. استخدمت العديد من الدول النفطية التي لديها صناديق ثروة سيادية ، وعلى الأخص في الخليج ولكن أيضًا في كازاخستان ، السندات الدولية لتغطية العجز في الميزانية.

وهذا وضع مختلف تمامًا عن الموقف الذي توقعه معهد التمويل الدولي في مارس / آذار عندما قال إن صناديق الثروة السيادية الخليجية قد تشهد انخفاض أصولها بمقدار 296 مليار دولار بنهاية عام 2020 ، بما قيمته 80 مليار دولار في عمليات سحب.

وبدلاً من ذلك ، تحدثت مراجعة IFSWF عن تحديات أخرى غير السيولة والاسترداد. يبدو أن أكبرها هو العثور على أماكن جيدة لاستثمار الأموال. إنه ليس مجرد الغياب البائس للعائد في الديون عالية الجودة. إنها فرضية بسيطة للغاية أن تقرر أن العوائد الأفضل تكمن في أسواق الديون الخاصة غير السائلة والتي يصعب الوصول إليها ، في الأسهم الخاصة والبنية التحتية. لكن تنفيذه شيء مختلف تماما.

ركود

تُظهر البيانات التي نشرها IFSWF في 9 يونيو / حزيران أن عدد الاستثمارات المباشرة التي تم الإفصاح عنها علنًا والتي أجرتها صناديق الثروة السيادية قد ظل ثابتًا منذ عام 2017 - فقد انخفض حجم الأسهم المستثمرة من 54.3 مليار دولار في 2017 إلى 35 مليار دولار في 2019 

كما انخفض حجم الاستثمار لكل صفقة: بلغ متوسط ​​قيمة استثمارات الأسهم الخاصة لصندوق الثروة السيادية في عام 2019 25 مليون دولار ، أي أقل من نصف الرقم في عام 2016. 

الأرقام الخاصة بالبنية التحتية والعقارات في أدنى مستوياتها منذ أن بدأ IFSWF في جمعها. الضغوط الجيوسياسية ، وتباطؤ النمو الاقتصادي العالمي ، والأسواق العامة الأقل سيولة ، والوزن الهائل للطلب على تقييمات الأسهم الخاصة المتضخمة: لا شيء من هذه الأمور مفيد.

إذا كان هناك جانب مشرق ، فهو دليل على أن صناديق الثروة السيادية كانت في وضع حاذق في مواجهة جائحة فيروس كورونا. 

على نطاق واسع ، كانوا يميلون إلى تفضيل التكنولوجيا والاتصالات والبنية التحتية والرعاية الصحية - القطاعات التي كان أداءها أفضل خلال الوباء حتى الآن. 

حقيقة أن Vir Technology ، أحد أفضل التقنيات الحيوية في وضع أفضل لأبحاث لقاح Covid-19 ، مدعومة بصناديق الثروة السيادية من أبو ظبي وسنغافورة وألاسكا ، تقدم بعض الأدلة على أن صناديق الأيام الممطرة تعرف ما تفعله عندما يكون الطقس أسوأ. في.

مشاركة هذا المنتج!

هل تريد أن تبدأ التجارة بشكل مربح؟
اربح 50-300٪ شهريًا!