سكايب: Signal2forex / Whatsapp: +79065178835
0$0.00

لا توجد منتجات في العربة.

يمكن أن تكون الأسهم الخاصة هي الرابح الأكبر في سوق الدببة Covid-19

قد يكون المستثمرون بالفعل يبحثون بشغف عن صفقات وسط المذبحة في سوق الهابطة لفيروس كورونا

يجب أن تكون مجموعة واحدة كبيرة وقوية من المستثمرين ، ولديهم الكثير من المال للعمل ، مسترخية تمامًا في الانخفاضات المتسارعة التي عانت منها أسواق الأسهم بسبب انتشار فيروس كورونا Covid-19 ، وقد تكون بالفعل تبحث بفارغ الصبر عن صفقات وسط المذبحة.

في بداية هذا العام ، أشارت بيانات من Prequin و Dealogic ومصادر أخرى إلى أنه عبر الصناديق المخصصة لعمليات الشراء الشامل للشركات الراسخة ورأس المال الاستثماري لدعم شركات النمو والصناديق العقارية المتخصصة والصناديق المتعثرة ، كان لدى رعاة الأسهم الخاصة أكثر من 2 دولار تريليون من المسحوق الجاف - الأموال التي تم جمعها في جولات كبيرة لجمع الأموال ولم يتم استثمارها بعد.

يأتي جزء كبير من هذه الأموال من المستثمرين على المدى الطويل مثل صناديق الثروة السيادية وخطط التقاعد والمكاتب العائلية الثرية وبعض الأموال العامة المخصصة للبدائل.

وقد تم تعزيزها بشكل أكبر من قبل بعض هؤلاء الشركاء المحدودين في صناديق الأسهم الخاصة ، بقيادة خطط المعاشات التقاعدية الكندية بما في ذلك بعض صناديق الثروة السيادية في الشرق الأوسط وآسيا ، والسعي إلى الاستثمار المشترك جنبًا إلى جنب مع رعاة الأسهم الخاصة وحتى إنشاء حساباتهم المباشرة. قنوات الاستثمار.

اذهب إلى العمل

عندما يقع ذعر السوق الهابطة الذي نعيشه الآن في قبول منخفض للتقييمات المنخفضة ، يجب أن يذهب هذا المجمع الضخم من رأس المال الخاص بسرعة للعمل في سوق الاندماج والاستحواذ.

في الواقع ، هو بالفعل.

في نهاية فبراير ، وافق تحالف من المستثمرين من القطاع الخاص ، بقيادة شركة Advent International و Cinven والمؤسسة الألمانية RAG ، على دفع 17.2 مليار يورو مقابل أعمال المصاعد التابعة لمجموعة تيسينكروب thyssenkrupp. يجب أن تكتمل الصفقة بنهاية الربع الثالث من هذا العام.

بحلول الوقت الذي تم التوقيع عليه ، كانت أسواق الأسهم الأوروبية تبيع بالفعل بحدة على إدراك مدى خطورة التأثير الاقتصادي لوباء الفيروس التاجي.

لم نحصل على سعر بيع جيد جدًا فحسب ، بل سنكون قادرين أيضًا على إكمال المعاملة بسرعة 

 - مارتينا ميرز ، تيسين كروب

في 19 فبراير ، وصل مؤشر Stoxx600 الأوروبي إلى 434. وبحلول الوقت الذي وقع فيه اتحاد الأسهم الخاصة على عملية الشراء العملاقة هذه ، كان قد انخفض بنسبة 13٪ إلى 375.

في 11 مارس ، كان قد وصل إلى 333 ، بانخفاض 23 ٪ في ثلاثة أسابيع. لقد تضررت أسواق الإقراض ذات الرافعة المالية والأسواق ذات العائد المرتفع بشدة ، ولم يتضح بعد أين ومتى وكيف سيتم إعادة تمويل الشراء ولا مقدار الأسهم التي سيقدمها كل من أعضاء الكونسورتيوم.

اللافت للنظر هو أنه تم الاتفاق على الصفقة على الإطلاق عندما كانت الأزمة تتكشف بالفعل. يُظهر ذلك استعدادًا للنظر في التقلبات في تقييمات السوق العامة والتصميم على انتقاء الأصول الجذابة التي يريدها أيضًا منافسو الشركات ومقدمي عروض الأسهم الخاصة الآخرين.

من الواضح أنه لن يكون هناك المزيد من الصفقات من هذا القبيل حتى تستقر أسواق الأسهم وتستقر الأسعار. ولكن بعد ذلك ستكون هناك فرصة شراء كبيرة للأسهم الخاصة.

قد يغتنم البائعون الحريصون على جمع الأموال الفرصة للخروج حتى عند التقييمات الأقل مما كان عليه الحال في بداية عام 2020.

تكمن جاذبية البيع للأسهم الخاصة في أنه من غير المرجح أن يتم تعليق الصفقات على أساس المنافسة مقارنة بالمبيعات للمشترين من الشركات.

مارتينا ميرز ،
كروب

تقول Martina Merz ، الرئيسة التنفيذية لشركة thyssenkrupp ، عن التصرف في الكونسورتيوم الخاص: "لم نحصل على سعر بيع جيد جدًا فحسب ، بل سنكون قادرين أيضًا على إكمال الصفقة بسرعة".

البحث عن القيمة

ما الذي تبحث عنه الأسهم الخاصة الآن؟ سيبحث مديرو هذه التجمعات الضخمة من رأس المال عن الأصول في القطاعات المرنة التي تكون إما أقل عرضة للتأثر بفيروس كورونا - التكنولوجيا ، وخدمات الأعمال ، والبرمجيات - أو حيث يمكن قياس تأثيرها على الأقل.

أخبر أحد المصادر Euromoney أنهم شاركوا للتو في عرض تقديمي مع شركة تكنولوجيا حيث لم يُذكر فيروس كورونا حتى: إنه أمر رائع لأي اجتماع عمل في منتصف مارس 2020.

سيكون هناك علاوة على الاستقرار على النمو. سوف يمر بعض الوقت قبل أن يبحث صائدو الصفقات عن فرص في الصناعات التحويلية ذات سلاسل التوريد الدولية المعقدة.

يلخص مصعد Thyssenkrupp هذا التوتر بشكل جيد. إنها شركة عالمية تجمع بين التصنيع - لا تزال خاضعة لعدم اليقين بشأن عمليات إغلاق المصانع المحتملة - وعقود الخدمة طويلة الأجل التي يجب على عملائها الالتزام بها ، حتى إذا تأخرت زيارات الصيانة.

ماذا عن شهية أسواق التمويل للاستحواذ على الأسهم الخاصة؟

سيكون المستثمرون في الائتمان أكثر تركيزًا على خطط العمل المتحفظة والمالية المرنة للشركات الأساسية. قد يمتد رعاة الأسهم قليلاً للنمو ، لكنهم سيكافحون للاقتراض مقابل الوعد بذلك.

من المحتمل أن يتخذ الدائنون وجهة نظر ثنائية: عمليات الاستحواذ قابلة للتمويل ، بسعر لم يتم التفاوض عليه بعد ، أو أنها ببساطة غير قابلة للتمويل على الإطلاق.

لذلك ، قد يضطر مستثمرو القطاع الخاص إلى استثمار المزيد من الأسهم في عمليات الاستحواذ ، وربما قبول عوائد أقل وأقل فاعلية ، بل ودفع علاوة لإعادة تصنيف مستويات التقييم الأقل للأصول الأكثر مرونة.

ولكن ستكون هناك صفقات كبيرة يمكن إبرامها.

حان وقت الملكية الخاصة.

مشاركة هذا المنتج!

هل تريد أن تبدأ التجارة بشكل مربح؟
اربح 50-300٪ شهريًا!