ما هو VIX؟ دليل لمؤشر التقلب S&P 500

تدريب على التداول

مؤشر التقلب S&P 500: مقدمة

  • يجب أن يراقب التجار عن كثب مؤشر التقلب "VIX" أو CBOE Volatility Index عند تداول المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500.
  • يعتبر الارتباط S&P 500 VIX مثالًا أوليًا على سبب الإشارة إلى العلاقة بين سوق الأسهم و VIX على أنها "مقياس الخوف".

في هذه المقالة نلقي نظرة على كيفية بناء VIX ، وعلاقتها العكسية بمؤشر S&P 500 ، وكذلك كيف يمكن للمتداولين استخدام VIX في استراتيجيات تداول سوق الأسهم الخاصة بهم.

ما هو VIX في سوق الأوراق المالية؟

تم إنشاء مؤشر VIX من قبل بورصة خيارات مجلس إدارة شيكاغو (CBOE) في عام 1990 ليكون بمثابة معيار لقياس التوقعات حول تقلبات سوق الأسهم في المستقبل. إنه مؤشر في الوقت الفعلي يعكس توقعات المشاركين في السوق بشأن التقلبات على مدار الثلاثين يومًا القادمة.

على المستوى الأساسي ، يتم إنشاء مؤشر VIX باستخدام خيارات مؤشر SPX الأسبوعية والتقليدية ومستويات التقلب الضمني الخاصة بها. يمكن للمرء أن يفكر في التقلب الضمني على أنه تقلب متوقع ناتج عن نشاط المشاركين في السوق في سوق الخيارات. إن فهم سبب تصرف VIX عكسًا لمؤشر S&P 500 أمر مهم لأن مؤشر التقلب يعمل كمقياس لمعنويات السوق ، ومن ثم يُطلق عليه اسم "مقياس الخوف".

ما هي العلاقة بين Vix و S&P 500 (SPX)؟

يميل مؤشر S&P 500 VIX إلى الارتفاع في بيئات سوق الأسهم الهابطة والسقوط أو البقاء ثابتًا خلال البيئات الصعودية. يحدث هذا بسبب التحيز الصعودي طويل الأجل لسوق الأسهم وحقيقة أن VIX يتم حسابه باستخدام التقلب الضمني.

يرتفع التقلب الضمني عندما يكون هناك طلب قوي على الخيارات ، وهذا يحدث عادةً أثناء الانخفاضات في سعر S&P 500 حيث يسارع المشاركون في السوق (الذين يتفوقون بشكل جماعي) في شراء الحماية (خيارات البيع) لمحافظهم.

عندما يرتفع مؤشر S&P 500 ، نرى أن الطلب على الحماية يتبدد ونتيجة لذلك يتراجع مؤشر VIX. أصبحت هذه العملية في السنوات الأخيرة غاضبة ، في جميع الاحتمالات ، لأن VIX انتقل من مجرد مقياس تقلب في السوق إلى فئة أصول قابلة للتداول من خلال عروض المنتجات في مختلف بورصات العقود الآجلة والأسهم والخيارات.

يرتفع VIX عندما ينخفض ​​S&P 500

خلقت مع Tradingview

ارتباط S&P 500 VIX

إن ارتباط S&P 500 VIX هو ببساطة كيفية تحرك S&P 500 و VIX بالنسبة لبعضهما البعض. من الرسم البياني أعلاه ، من السهل رؤية الارتباط السلبي القوي بين سوق الأسهم و VIX. يؤدي هبوط سوق الأسهم إلى ارتفاع في المؤشر. يرجع تاريخ بداية VIX في عام 1990 ، إلى أن العلاقة بين التغيرات اليومية في S&P 500 و VIX هي -77٪. على مدى السنوات العشر الماضية ، أصبح الارتباط العكسي أقوى بنسبة -10٪ ، بينما كان قبل أكتوبر 81 -2008٪.

يمكن أن تُعزى العلاقة الأكثر إحكامًا إلى المنتجات المختلفة التي تم تقديمها خلال السنوات العشر إلى الخمس عشرة الماضية والتي تتيح للمشاركين في السوق تداول VIX. كما ذكرنا سابقًا ، سيكون هذا أيضًا منطقيًا لسبب رؤيتنا لارتفاعات أكبر في VIX عندما يضعف السوق ، حيث يتسبب تداول VIX نفسه في تحركات مبالغ فيها في التقلب الضمني.

كانت العلاقة بين S&P 500 و VIX متسقة وموثوقة إلى حد كبير على مر السنين. كان الارتباط المستمر لمدة عام واحد بين التغييرات اليومية في المتوسط ​​حوالي -1٪ على مدار السنوات العشر الماضية ، وظل ضمن نطاق ضيق نسبيًا يتراوح بين -83٪ إلى -10٪.

بناء الثقة في التجارة

بناء الثقة في التجارة

موصى به من قبل بول روبنسون

بناء الثقة في التجارة

الحصول على دليل بلدي

مخطط S&P 500 VIX: ارتباط متداول لمدة عام واحد

لدى VIX ارتباط عكسي قوي بمؤشر S&P 500 على المدى الطويل

استخدام VIX للتنبؤ بتقلبات S&P 500

يمكن استخدام S & P500 VIX لتحديد تحولات السوق ، وبشكل أكثر تحديدًا القيعان. نظرًا لأن سوق الأسهم يميل إلى الارتفاع بشكل تدريجي ، فإن VIX أيضًا سوف ينخفض ​​بشكل تدريجي إلى جانبي. يمكن أن يؤدي هذا إلى مستويات منخفضة للغاية تحذر من الرضا عن النفس حيث لا يشعر المستثمرون بالحاجة إلى الحماية ، ولكن يمكن أن تستمر هذه الفترات لفترة كافية بحيث يصبح استخدام VIX كإشارة بيع غير فعال إلى حد كبير.

ومع ذلك ، نظرًا لأن S&P 500 منحازًا بطبيعته لفترة طويلة ، فعندما يكون هناك تراجع ، يشتري المستثمرون الحماية (خيارات البيع) بسرعة ، مما يؤدي إلى ارتفاع VIX. غالبًا ما يكون هناك رد فعل مبالغ فيه من قبل المشاركين في السوق عندما ينخفض ​​السوق ، ومن هنا سبب تسمية VIX "مقياس الخوف".

يمكن أن يكون السلوك الشبيه بالارتفاع الذي يظهره VIX خلال أوقات ضغوط السوق إشارة في الوقت المناسب لتحديد متى يكون البيع مبالغًا فيه ويكون السوق بسبب الارتداد أو حتى القاع لتحرك طويل الأجل أعلى. عادةً ما يتم استخدام هذه الإستراتيجية بشكل أفضل عندما تصل "إشارة" VIX في سياق الاتجاه الصعودي العام في S&P 500.

مخطط S & P500 VIX: S.يمكن استخدام الحراب للإشارة إلى قيعان التداول

يتحرك VIX هبوطيًا إلى جانبي في الأسواق الصاعدة ، ويحدث ارتفاعًا حادًا أثناء عمليات البيع

خلقت مع Tradingview

بالعودة إلى عامل الرضا الذي نلاحظه عندما يكون VIX عند مستويات منخفضة للغاية ، هناك فارق بسيط في هذا الأمر يمكن أن يساعد في تحديد الوقت الذي قد يقترب فيه سوق الأسهم من نقطة تحول في الاتجاه الهبوطي ، لكن ذلك لا يحدث كثيرًا. عندما يرتفع كل من VIX و S&P 500 معًا خلال فترة زمنية ، يمكن أن يشير ذلك إلى عدم استقرار متزايد في الاتجاه الذي يهيئ السوق لعملية بيع.

باستخدام S&P 500 التقلبات لإدارة المخاطر

عند تداول مؤشر S&P 500 يجب أن تكون هناك علاقة عكسية بين حجم التداول وتقلب السوق أو VIX. أحد الأخطاء الشائعة التي يرتكبها المتداولون هو أنهم ببساطة سيتداولون بحجم عقد ثابت بغض النظر عن المسافة التي يكون فيها وقف الخسارة بعيدًا عن سعر الدخول. هذا يعني أن مبلغ رأس المال المعرض للخطر سيكون متغيرًا بدرجة كبيرة (من المحتمل أن يكون ذلك بسبب مستويات التقلب) وبالتالي يؤدي إلى نتائج غير متسقة. بالإضافة إلى ذلك ، يضع المتداول نفسه في خطر أكبر عندما يجب أن يفعل العكس.

نهج حكيم ل نماذج إدارة المخاطر هو تحديد مقدار رأس المال الذي ترغب في المخاطرة به في كل صفقة ثم تعديل حجم التداول وفقًا لذلك. على سبيل المثال ، إذا كنت على استعداد للمخاطرة بنسبة 1٪ في صفقة S&P 500 ولديك 10 نقاط وقف خسارة ، ولديك صفقة أخرى حيث تكون على استعداد للمخاطرة بنسبة 1٪ ، ولكن مع وقف خسارة 5 نقاط ، تساوي كلا التجارتين 1٪ في المخاطرة ، يجب أن تكون التجارة الثانية أكبر بمرتين من التجارة الأولى بالنظر إلى المسافة إلى وقف الخسارة. يوفر هذا نهجًا ديناميكيًا لتحديد حجم المركز عند تداول مؤشر S&P 500 للحصول على نتائج أكثر اتساقًا.

أفضل الفرص التجارية في عام 2021

أفضل الفرص التجارية في عام 2021

موصى به من قبل بول روبنسون

احصل على أفضل توقعات الفرص التجارية مجانًا

الحصول على دليل بلدي

Aالمدى الحقيقي verage (ATR) و VIX

في المتوسط ​​، ستعتمد المسافة إلى حد وقف الخسارة إلى حد كبير على مستوى VIX. طريقة أخرى ل قياس التقلب هو مع ATR (متوسط ​​المدى الحقيقي). من الرسم البياني أدناه ، يمكنك أن ترى أن ATR و VIX يبدوان متشابهين للغاية ، على الرغم من استخدام ATR للبيانات التاريخية وحساب VIX الذي يعتمد على نموذج تسعير الخيارات. عندما ارتفعت VIX ، ارتفعت نطاقات التداول لمؤشر S&P 500 ، مما يعني أن المتداول الذي يستخدم إستراتيجية ديناميكية لتحديد حجم المركز سيعدل حجم تداوله لأسفل لحساب المستوى الجديد من التقلبات. ببساطة ، إذا كنت تخاطر بمبالغ محددة من رأس المال كما في المثال أعلاه ، مقابل تداول عقود ثابتة ، فعندئذ سوف تعدل ديناميكيًا مع تقلبات S&P 500. لمزيد من المعلومات حول موضوع إدارة المخاطر ، راجع هذه المقالة وفيديو على تقنيات إدارة المخاطر السليمة.

S&P 500 VIX & ATR (تغيير التقلب يتطلب تغييرات في حجم التداول)

مع تغير التقلبات (ATR / VIX) ، يجب أن تكون أحجام المراكز كذلك

خلقت مع Tradingview

الوجبات الجاهزة لمفتاح S&P 500 و VIX Key

للتلخيص ، فهم تقلبات سوق الأسهم ومؤشر التقلب CBOE (VIX) مهم لتداول مؤشرات الأسهم. هناك فوائد لفهم طبيعة التقلب من وجهة نظر تحليلية وإدارة المخاطر. مثل كل الأشياء ، فإن التعرف على العلاقة بين VIX و S&P 500 سيستغرق القليل من الخبرة للتعامل معها ، ولكنه يستحق الوقت.

لمزيد من المعلومات حول مؤشر S&P 500 ، اقرأ دليلنا إلى تداول S&P 500. أو للحصول على مراجعة متعمقة لمؤشرات الأسهم الرئيسية ، قمنا بتقريب القمة الاختلافات بين Dow و Nasdaq و S&P 500.

للحصول على وجهات النظر الأساسية والفنية حول S&P 500 والمؤشرات الرئيسية الأخرى ، راجع توقعات الأسهم ربع السنوية لـ DailyFX.