ارتفع الفرنك السويسري والين بعد أن أثار بنك الاحتياطي الفيدرالي باول صعود أسواق Omicron-Nervous

لمحات عامة السوق

تمامًا كما يشعر العالم بالقلق والارتباك مع Omicron المكتشف حديثًا ، أثار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسواق أكثر ، من خلال التحدث عن التناقص التدريجي بشكل أسرع. تم العثور على ردود الفعل الأكبر في عوائد سندات الخزانة الأمريكية على التدفقات القوية للملاذ الآمن. كما تحولت مؤشرات الأسهم الرئيسية للانخفاض الحاد ، مما عزز حالة التصحيح على المدى المتوسط.

في أسواق العملات ، أغلق الفرنك السويسري والين كأكبر الرابحين يليهما الدولار. كان الدولار الأسترالي هو الأسوأ ، يليه الدولار النيوزيلندي ثم الجنيه الإسترليني. تشير التطورات الحالية إلى أنه على المدى القريب ، سيكون هناك المزيد من التراجع في الأسهم وأكثر من ذلك في العائد. من المرجح أن يتفوق الين والفرنك السويسري على الآخرين.

تسعير السوق في أكثر من 50٪ فرصة لرفع الاحتياطي الفيدرالي في مايو

فاجأ رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسواق بتقديم شهادة أكثر تشددًا مما كان متوقعًا الأسبوع الماضي. واعترف بأن ضغوط التضخم "انتشرت على نطاق أوسع بكثير" وأن "خطر التضخم المتزايد باستمرار قد نما". والأهم من ذلك ، أضاف أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة "ستجري محادثة في اجتماعنا القادم حول تسريع التناقص التدريجي وإنهاء مشترياتنا من الأصول قبل بضعة أشهر". ثم رددت جوقة من Fedspeaks تعليقاته.

من الواضح أن أوميكرون مصدر عدم يقين كبير. إذا كان من المحتمل أن يستغرق الأمر بضعة أسابيع أخرى قبل أن تعرف بوضوح مدى انتشاره ، ومدى قوته ، ومدى فعالية اللقاحات الحالية ضده. على الجانب الاقتصادي ، يبدو أن الأسواق تنظر إلى أوميكرون على أنه عامل تضخم ، وليس عاملًا مضادًا للتضخم ، مما يطيل أمد اضطرابات سلسلة التوريد. يمكن أن يتماشى ذلك مع أفكار صانعي السياسة الفيدراليين أيضًا.

على أي حال ، كما هو مبين في العقود الآجلة لصندوق الاحتياطي الفيدرالي ، فإن الأسواق تقدم أسعارًا تزيد قليلاً عن 50٪ من فرصة رفع الاحتياطي الفيدرالي أو أكثر في اجتماع 4 مايو 2022. هذا أعلى بشكل ملحوظ من 27٪ فقط في الشهر الماضي.

DOW و NASDAQ يمددان تصحيح المدى المتوسط

بينما تراجعت الأسهم الأمريكية بشكل حاد الأسبوع الماضي ، فإن التطور ليس بهذه الكارثة في الوقت الحالي. المؤشرات الرئيسية هي مجرد تصحيحات شائعة على المدى المتوسط. يُنظر إلى DOW على أنه يصحح الارتفاع من 26143 إلى 36565. ويستهدف هذا التصحيح 38.2٪ من 26143 إلى 36565 عند 32584 قبل الإكمال ، ما لم يتمكن من الارتداد مرة أخرى فوق المتوسط ​​المتحرك لـ55 يومًا (الآن عند 35295) بسرعة.

على نحو مشابه ، يجب أن يقوم مؤشر ناسداك الآن بتصحيح الارتفاع من 10822 إلى 16212. يجب أن نشهد هبوطًا أعمق إلى 38.2٪ ارتداد من 10822 إلى 16212 عند 14153. دعم إضافي سيتم تقديمه بحلول 14175 و 14181 لاحتواء الاتجاه الهبوطي لإكمال التصحيح.

مع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن الاختراق المستمر لهذين المستويين فيبوناتشي سيشكل تحذيرًا قويًا لبعض التطورات الهبوطية.

تشير الانخفاضات الحادة في عائدات الولايات المتحدة إلى الشعور بالرحيل إلى الأمان

تراجعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية في النهاية الطويلة بشكل حاد الأسبوع الماضي ، مما يشير إلى الشعور الواضح بالرحيل إلى الأمان. ومن المرجح أن تستمر العائدات في الاتجاه الجنوبي ، وسيؤدي ذلك أيضًا إلى تجميع أزواج الين معًا.

ولدهشتنا ، تراجعت عوائد السندات لأجل 10 سنوات عبر 1.415 دعم المدى القريب بشكل حاسم للغاية. أكد التطور اكتمال الارتداد من 1.128 عند 1.1693. النموذج التصحيحي من 1.765 يقع الآن في الضلع الثالث والذي يمكن أن يمتد إلى 1.128 أو حتى ارتداد بنسبة 50٪ من 0.398 إلى 1.765 عند 1.081 قبل الوصول إلى القاع.

حتى أن عائد 30 عامًا اخترق دعم 1.1780 بقوة ليغلق عند 1.678 ، واستأنف الانخفاض بأكمله من 2.5050. قد تستهدف TYX الآن توقع 100٪ من 2.505 إلى 1.780 من 2.177 عند 1.452 ، وهو قريب من ارتداد 61.8٪ من 0.837 إلى 2.505 عند 1.474 ، قبل أن يكون قاعًا.

لا يزال مؤشر الدولار مستقرًا فوق مستوى الدعم 95.51 مع استمرار التعزيزات

امتد مؤشر الدولار في التماسك من 96.94 الأسبوع الماضي لكنه استقر فوق دعم 95.51. لا يزال التطور يدعم وجهة النظر القائلة بأن النمط التعزيزي قريب المدى فقط ، وأن الاتجاه الصعودي الأخير سيستأنف قريبًا وليس لاحقًا ، إلى مستوى الاسترداد بنسبة 61.8٪ من 102.99 إلى 89.20 عند 97.72.

ومع ذلك ، فإن مخاطر الانحدار آخذ في الازدياد. الكسر القوي لـ 95.51 سيجلب تراجعًا أعمق إلى المتوسط ​​المتحرك لـ55 يومًا (الآن عند 94.73) ، أو حتى أكثر إلى المتوسط ​​المتحرك لـ55 أسبوعًا (الآن عند 93.27) قبل أن يكون قاعًا.

مع ذلك ، لا تزال التوقعات طويلة الأمد صاعدة حيث أننا نرى نمطًا تصحيحيًا من 103.82 (قمة 2016) مكتمل بثلاث موجات إلى 89.20 بعد ضرب دعم القناة. وبالتالي ، فإن التراجع من 96.94 يجب أن يكون "سطحيًا" نسبيًا من منظور المدى المتوسط.

تسارع زوج العملات AUD / JPY هبوطيًا مع ظهور التصحيح على المدى المتوسط

كان AUD / JPY من بين أكبر الخاسرين الأسبوع الماضي مع AUD / CHF. يؤكد التسارع الهابط من 86.24 الحالة أنه يصحح بالفعل الاتجاه الصعودي بالكامل من 59.85 (قاع 2020). من المتوقع حدوث انخفاض أعمق طالما أن المقاومة 81.46 ثابتة ، إلى ارتداد بنسبة 38.2٪ من 59.85 إلى 86.24 عند 71.65.

وبينما قد يمتد الانخفاض من 86.24 حتى على المدى المتوسط ​​، فإن التوقعات طويلة المدى ليست هبوطية للغاية في الوقت الحالي. ما زلنا نتمسك بوجهة النظر القائلة بأن الهبوط من 105.42 (قاع 2013) هو حركة تصحيحية ثلاثية الموجات اكتملت عند 59.85. يجب أن يكون الارتفاع من 59.85 ارتفاعًا طويل المدى بنفس الدرجة. وبالتالي ، فإن المنطقة الواقعة بين دعم 73.12 واسترداد 61.8٪ من 59.85 إلى 86.24 عند 69.93 ستكون مكانًا للتراكم لصفقات طويلة الأجل.

كسر زوج الجنيه الإسترليني / الفرنك السويسري (GBP / CHF) الدعم الرئيسي عند 1.2259 حيث تحول صقر بنك إنجلترا إلى الحذر

تراجع الجنيه الإسترليني بعد أن اتخذ أحد الصقور المعروفين في بنك إنجلترا منعطفًا إلى موقف أكثر حذراً. وأشار في خطاب إلى أن "السياسة ليست على الطيار الآلي". أضاف. "ستعتمد وتيرة وحجم أي تغييرات في السياسة النقدية على التطورات الاقتصادية والتوقعات". "على وجه الخصوص ، في اجتماع ديسمبر ، سيكون أحد الاعتبارات الرئيسية بالنسبة لي هو الآثار الاقتصادية المحتملة لمتغير Omicron Covid الجديد ، والتكاليف والفوائد المحتملة للانتظار لرؤية المزيد من البيانات حول هذا قبل - إذا لزم الأمر - تعديل السياسة ،" هو قال.

أخرج زوج الجنيه الإسترليني / الفرنك السويسري أخيرًا 1.2259 المقاومة الرئيسية التي تحولت إلى دعم الأسبوع الماضي ، مع بعض التسارع الهبوطي أيضًا. يشير التطور الآن إلى أن الارتفاع الكامل من 1.1107 (قاع 2020) قد اكتمل بثلاث موجات حتى 1.3070. ستظل التوقعات على المدى القريب هبوطية طالما ثبتت المقاومة عند 1.2549 ، لاسترداد 61.8٪ من 1.1107 إلى 1.3070 عند 1.1857

وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن زوج الجنيه الإسترليني / الفرنك السويسري قد تم رفضه بانخفاض المتوسط ​​المتحرك لـ 55 شهرًا ، مما أبقى التوقعات طويلة المدى هبوطية. وهذا يعني أن كسر السعر المنخفض 1.1107 لاستئناف الاتجاه الهبوطي الكامل من 2.7328 (ارتفاع 2000) أمر معقول.

ور / تشف التوقعات الأسبوعية

امتد الاتجاه الهبوطي لزوج EUR / CHF الأسبوع الماضي وسجل أدنى مستوى له عند 1.3074. لا يزال التحيز الأولي في الاتجاه الهبوطي هذا الأسبوع. سيستهدف الانخفاض الحالي من 1.1149 توقع 161.8٪ من 1.1149 إلى 1.0694 من 1.0936 عند 1.0200 التالي. وعلى الجانب العلوي ، هناك حاجة إلى كسر المقاومة 1.0511 للإشارة إلى قاع قصير المدى. خلاف ذلك ، فإن التوقعات ستبقى هبوطية في حالة الانتعاش.

في الصورة الأكبر ، فإن الاتجاه الهبوطي طويل المدى من 1.2004 (قمة 2018) يمتد الآن. الهدف التالي هو 61.8٪ توقع من 1.2004 إلى 1.0505 إلى 1.1149 عند 1.0223. وعلى الجانب العلوي ، فإن كسر الدعم الذي تحول 1.0694 إلى مقاومة ضروري ليكون أول إشارة على المدى المتوسط ​​للقاع. خلاف ذلك ، فإن التوقعات ستظل هبوطية حتى في حالة الارتداد.

في الصورة طويلة المدى ، الرفض بمقدار 55 شهرًا من المتوسط ​​المتحرك الأسي (الآن عند 1.1015) يحافظ على الاتجاه الهبوطي طويل المدى. الاتجاه الهبوطي من 1.2004 قيد التقدم الآن لتوقع 61.8٪ من 1.2004 إلى 1.0505 إلى 1.1149 عند 1.0223. سيستهدف الاختراق القوي هناك توقعات بنسبة 100٪ عند 0.9650.