Bütün Wall Street analitikləri Amazon-un qazancı barədə dediklərini təqdim edirik

Amazon, cümə günü yüzdə 8 səviyyəsində artım göndərərək, dörddəbir rüb rəqəmlərini vermişdir.

Bir çox Wall Street analitiki pərakəndə satış xaricindəki səbəblərdən ötəri yüksəldi və Amazonun reklam işinin dörddəbirdə nə qədər güclü olduğunu və Amazon Web Services satışlarının keçən ildən kəskin artdığını vurğuladı.

“Əməliyyat gəliri, seqmentlər arasındakı gücdən qaynaqlanan Street təxminlərinə güclü təsir göstərdi. AWS (Amazon Web Services) gəlir artımı 49-ci rübdə% 1-dən 45-cü hissədə% 4-a qədər sürətləndi və% 25.7 marj ilə pərakəndə investisiyalara və mənfəət artımına davam edir. … Müəyyən mühasibat dəyişikliklərindən müəyyən 1-ci rüb gəlirləri və marjaları aydın şəkildə faydalanmasına baxmayaraq (səhifə 3-ə baxın), dörddəbir işin xas marj gücünün gözəl bir xatırlatması oldu. ”

“Amazon’un 1Q18 hesabatını bəyənən bəzi şeylər, bunlar da daxil olmaqla: 1) ümumi mənfəət Citi-yə 5%, konsensusa 7% qalib gəldi və 53% artdı [ilbəil]; 2) AWS rev böyüməsi% 49 y / y-ə qədər sürətləndi və NA Pərakəndə güclü idi (+ 26%). … Ümumilikdə, 12 aylıq qiymət hədəfimiz 1,900 dollardan 1,700 dollara qədər olduğu kimi, proqnozlarımız da artır. ”

“AMZN-in sürətlənən yüksək marjlı müəssisələri (AWS / elanlar / abunə) 4-ci ümumi qazancda 1 milyard dollar Y / Y əlavə etdi və rekord mənfəət qazanaraq investisiyalarını artırdı. AWS / reklamlar verildikdə bunun davam edəcəyini gözləyin / Prime hələ 1-ci gündədir. ”

“Yeni investisiya / məlumat mərkəzlərinin gəlir artımını sürətləndirdiyi, artan tutum istifadə marjanın genişlənməsinə səbəb olduğu Amazon investisiya dövrləri arasında şirin nöqtədəyik. Daha yüksək səviyyədə, hesablamanın buluta keçidinin və ənənəvi pərakəndə satışın onlayn keçidinin ilk mərhələlərində qalırıq və fikrimizcə, bazar ikisinin də Amazon-a uzunmüddətli maddi faydasını aşağı qiymətləndirir. ”

“Amazon, daha sürətli böyümə və DB / Street proqnozlarına nisbətən daha yüksək gəlirlilik göstərdi və illik Baş üzvlük haqqını% 20 artıraraq 119 dollara yüksəltdiyini elan edərək bir-iki yumruqla təqib etdi. … Amazon 2018-ci il üçün ən yaxşı seçimimiz oldu və dörddəbirdən sonra adda getdikcə daha çox yüksəldik. Qərbdə oxşar miqyaslı müqayisə edilə bilən bir iş tapmaq çətin olduğuna inanırıq. ”

“AMZN-in 1-ci 18-ci nəticələri gəlirlərin üstü və Op. Inc [əməliyyat gəliri] (GAAP), Şimali Amerika, AWS və İnt. 2Q18 gəlir bələdçisi güclü və Op Inc rəhbərliyi birləşmiş konsensusa sahib idi və küçədəki çox sayımızın üstündə idi. ”

“Amazon ən böyük 3 başlıqlı fikirdən biri olaraq qalır (FB & BKNG ilə birlikdə) və Analist Odak Listemizde. Artıq çəki dərəcəmizi təkrarlayırıq və SOP analizimizə əsasən PT artımımız 1,900 dollara, o cümlədən 1.5E Retail GMV-də 2018B dollar 391x və 20E AWS EBITDA-da 2019B $ 17.4x dəfəyə çıxdıq. ”

“Şirkət, ABŞ Baş naziri üçün 20H: 2 abunə gəlirindən faydalanacaq illik 18 dollarlıq bir artım elan etdi. Reklam ətrafındakı açıqlama (ASC 606), 6-ci ildə təxminən $ 2018B iş təklif edir və hal-hazırda% 66 artım göstərir. Valyuta. … Ümumiyyətlə, impuls güclü görünür və volan sürətlənir. ”

“Amazon təsirli Q1 nəticələrini verdi - ümumi gəlirlər konsensusdan 2% (+ 43% -dən 51 milyard dollaradək) və 2-ci rübdən bəri gördüyümüz ən yaxşı opsiya (% 16) - Q3.8 rəhbərliyi də gözləntilərdən əvvəl. AWS, Prime və inkişaf etməkdə olan reklam biznesi arasında güclü quyruqlar görürük ki, bu qaçaq yük qatarı üçün davamlı performans göstərməyə kömək edir. ”

“AMZN fövqəladə dərəcədə yaxşı icra edir. Əsas 1-ci və 3-cü tərəf pərakəndə satışları demək olar ki, bütün rəqiblərdən əhəmiyyətli pay almağa davam etdiyi üçün abunə biznesi, AWS və reklam biznesi hamısı gözləntiləri aşır. İnanırıq ki, əsas pərakəndə satışda marj genişlənməsə də, digər müəssisələr önümüzdəki illərdə əhəmiyyətli mənfəət artımına səbəb ola bilər və AMZN-i ilk trilyon dollarlıq şirkət edəcəkdir. ”

“Amazon gəlirləri və əməliyyat gəlirləri tərs olaraq güclü Q1 nəticələrini verdi. Gəlirin üst-üstə düşməsi, ilk növbədə Amazon’un Üçüncü Tərəf Satıcıları (3P), Abunə Xidmətləri və AWS üçlü təhdidindən qaynaqlanırdı. Bu trifektanın yaxın gələcəkdə Amazon-un böyüməsini gücləndirməsini gözləyirik. ”

“Q1'18 qazanc hesabatı və Q2'18 əməliyyat təlimatı ilə AMZN demək olar ki, hamısını təmizlədi
gəlir artımı sürücüləri və marjları baxımından investor gözləntisi ... və AWS bulud hesablama vahidi - hər ikisi də uzunmüddətli dünyəvi böyümə investorlarının əsas diqqət mərkəzindədir. Amazonun e-ticarət (coğrafi və kateqoriyalı genişlənmə), bulud hesablama, media istehlakı, rəqəmsal reklam və süni səs köməkçilərindəki dünyəvi böyümə tendensiyalarına məruz qalmaq üçün əhatə dairəmizdə əsas bir yer tutduğu mövqeyimizi təkrarlamağa davam edirik. ”

“Şirkəti üç böyük böyümə bazarında - e-ticarət, bulud və reklamda liderlik mövqeləri olan uzunmüddətli dünyəvi bir istehsalçı kimi gördüyümüz və rəqəmlərin zamanla daha yüksək olacağını gözlədiyimiz üçün Amazonda pozitiv qalmağa davam edirik. Katalizatorlara rüb ərzində daxili e-ticarət məlumatları, şirkətə məxsus tədbirlər (AWS zirvələri kimi), AWS məhsul elanları, qiymət qərarları və rüblük nəticələr daxildir. ”

“Amazon’un sürətlə genişlənən Baş üzvlüyü yenidən sürətlənən AWS biznesinin yanında əhəmiyyətli pərakəndə böyüməyə səbəb olur, gəlirlilik isə möhkəm AWS seqmentindən və artan reklam biznesindən getdikcə daha çox faydalanır. Amazon ayrıca Prime qiymətini 119 dollardan 99 dollar (təsirli 5/11) -ə qaldıracağını açıqladı. AMZN bizim ən yaxşı böyümə seçimimizdir. ”

“Amazonun Cümə axşamı günü iki böyük açıqlaması oldu: 1) Baş üzvlüyün qiymətini 119 dollardan 99 dollara və 2) partlayış rübündə. Qiymət hədəfimizi 1,900 dollardan 1,800 dollara qədər artırırıq; uzunmüddətli adj. FAVÖK marj proqnozu 20.0% (əvvəlki 19.5% -dən) və 11.1-ci ildəki% 2017 ilə müqayisədə. "

“Amazon.com pərakəndə istehlak payını qazanmağa və ekosistem içindəki dəyər payını genişləndirməyə davam etdiyindən və AWS buludun əsas IT-yə yayıldığından və AWS üstünlüklərini davam etdirdiyindən, növbəti bir neçə ildə bazar kapitalının buradan üç qat artacağını düşünürük. texnoloji büdcələrin əksəriyyəti. ”

“Bir neçə mühasibat dəyişikliyi bir neçə dörddəbirdə müqayisələri bir az çətinləşdirsə də, AMZN-in əsas sürücüləri ilə bağlı nəyin dəyişə biləcəyini müəyyənləşdirmək çətindir (ehtimal ki, heç bir əlamət göstərməyən AWS qiymət müharibəsi) və uğur şirkət həm bazarda, həm də investor düşüncəsindədir. Qiymətləndirmə son bir neçə ayda bir qədər daha uzanmış görünsə də, əsas impuls ola biləcəyi qədər güclü olaraq qalır. ”

"Bu, şirkətin tarixindəki ikinci ən gəlirli dörddəbir idi və şirkətin reklam işinin davamlı böyüməsinin əsas rol oynadığına inanırıq (indi bu il əvvəlki 9.5 milyard dollar dəyərində qiymətləndirməyimizə qarşı bu il 6.9 milyard dollar gəlir gətirdiyini görürük)."

“Amazon gəliri% 2-dən yuxarı və əməliyyat gəliri% 91-dən yuxarı olduğunu bildirdi; Q2 rəhbərliyinin yüksək sonu ~ 200 saniyəlik əməliyyat marjının genişləndirilməsini tələb edir (40 saniyədəki küçəyə qarşı). Bu dünyagörüşü, il sonuna qədər artacağına inandığımız marj genişlənməsinə möhkəm qayıdışa işarə edir. ”

“Amazon, 1-ci rübdə başqa bir ulduz rübünü bildirdi: 18 gəlir artımı və əməliyyat gəliri bizim və Küçə gözləntilərimizin üzərində. Güclü məğlubiyyət, Prime-da davam edən sürət və AWS və reklam xidmətləri də daxil olmaqla daha yüksək marjlı, daha sürətli böyüyən iş seqmentlərinin sürətləndirilməsinin birləşməsi ilə idarə olundu. … Amazon, iki böyük və sürətlə böyüyən bazarda lider olaraq davamlı böyüməni və daha yeni iş seqmentlərinin meydana çıxması üçün yaxşı bir mövqedədir. ”

“AWS yenidən sürətləndikcə Q1 əməliyyat mənfəəti YoY-ni təxminən iki dəfə artırdı, reklamlar sürətlə böyüməyə davam etdi və əsas elektron ticarət işi daha güclü bir performans göstərdi. Q2 rəhbərliyi oxşar tendensiyaları nəzərdə tutur, eyni zamanda, illər ərzində çox güclü böyüməyə səbəb olacaq investisiya sürətində heç bir azalma görünmür. ”

“Amazon, Şimali Amerika, Beynəlxalq və AWS-də gücü ilə daha güclü bir üst səviyyə təqdim etdi. Amazon, eyni zamanda, dörddəbirdə güclü əməliyyat təsirini göstərdi və Street təxminlərini və rəhbərliyini əhəmiyyətli dərəcədə aşdı. ”

“AMZN-in 1-ci rübü misilsiz satış artımının dörddə birini (hamımızın öyrəşdiyimiz) nümayiş etdirdi. Bununla birlikdə, bəlkə də daha da əhəmiyyətlisi, bu satış artımının tərkibinin AMZN-nin gələcək marjektor trayektoriyasını siqnal verməyə davam etdiyinə inanıram, şirkətin artan (& qiymətləndirilməyən) gəlirliliyinə doğru irəliləyirik, 1Q şirkətin ~ 2 ildə ən böyük marj genişlənməsini təmsil edir. ”

“Amazon, AWS, Advertising və 3P xidmətləri daxilində gəlirlərin sürətləndirilməsi ilə göstərilən əsas böyümə təşəbbüsləri üzərində təsirli bir icra nümayiş etdirməyə davam etdi və bu da əhəmiyyətli dərəcədə gəlirliliyi artırdı. İllik ABŞ Baş üzvlüyünün qiymətinin 119 dollara (dörd ildə ilk artım) yüksəlməsi ilə, Amazonun seçim / rahatlıq rəqabət üstünlüyünün yalnız artacağına inanırıq, çünki şirkət aqressiv şəkildə az açılan dikeylərə (ev / mətbəx, geyim), genişlənməyə genişlənir. sürətli çatdırılma və Prime video seçimini artırır. ”

“Amazon, ümumi mənfəət və VCİ ilə gözləntilərimizi sırasıyla 6% və 40% üstələyərək çox güclü bir dörddəbir bildirdi. Seqment detalları arasında xüsusilə AWS-də güclü sürətlənmələr qeyd edildi. Bu arada, AWS, bu günə qədər ən gəlirli dörddəbirini (valyuta üçün düzəlişlə) göndərdi və hamısı gözlədiyimizdən daha az mühafizəkar olduğunu göstərən bir rəhbərliyə kömək etdi. ”

“Amazon üçün əsas mövzu artan gəlir artımının hazırda əsas 1P elektron ticarət satışlarından daha yüksək struktur marjasına sahib olan müəssisələrdən gəlməsidir. Dörd yüksək marjlı iş sahəsi - 1) Üçüncü tərəf satıcı xidmətləri, 2) Abunə xidmətləri, 3) AWS və 4) Reklam / Digər - hamısı gözləntilərdən qabaq idi və dörddəbirdə sürətlənmə göstərdi. ”

“Güc geniş əsaslı idi (ecom, Prime, AWS və reklamlar) və AMZN-nin bəlkə də yüksək marjalı seqmentlərdə, AWS və reklamda üstün performansa əsaslanan margin leverage enmə nöqtəsi investorlarının gözlədiklərini vurğulayır. AMZN indi üçüncü ən böyük və ən sürətli böyüyən rəqəmsal reklam platformasıdır (bizim dəyərlərimiz); belə miqyaslandırma kimi, bazarı pozarkən / xəndəklərini genişləndirərkən aqressiv şəkildə investisiya qoymaq üçün 'ədalətsiz' rəqabət üstünlüyü təmin etməlidir. "