Böhrandan sonra, yeni bir nəsil ənənəvi banklar üzərində texnologiyaya güvənir

Fintech 2008-dan sonra Wall Street-də baş verən hadisələrə sevinclə baxan bir neçə sənayelərdən biri ola bilər.

Kredit böhranının xaos və pozulması mövcud banklara güvənməmiş və yeni tənzimləmələrə gətirib çıxardı və Silikon Vadisinin başlanğıclarına istehlak maliyyəsini yenidən qurmağa imkan verəcək texnologiyaların yüksəlməsinə gətirib çıxardı.

Bu yeni maliyyə texnologiyası şirkətləri, banklar tərəfindən dəstəklənən sahələrdə ciddi rəqabətə səbəb olmuşdur və milyardlarla dollar ventilyasiya sermayesi pulunu təqib etmişdir.

Analitiklərin fikrincə, fintech şirkətlərinin əsas səbəbi inkişaf etmiş, banklarda uzun müddətdir davam edən bir inamsızlıqdır.

On il bundan əvvəl millennial nəslin ilk dalğası, iqtisadiyyat Böyük tənəzzülə daldıqca, erkən yetkinlik yaşına çatmışdı. Wall Street-yandırılmış böhranda itirilən evlərin və qənaətlərin xatirələri onların pullarını qoyduqları yerlərdə təsirini davam etdirir.

"İnsanlar üçün vurğulanan şey banklara etibar edilə bilməməsidir və pulunuz yalnız hökumətin sizə inanmasına icazə verdiyi qədər təhlükəsizdir" dedi JP Morgan-da 2008-ci ildə işləyən Fundstrat qurucusu və idarəedici tərəfdaşı Tom Lee. niyə bu gün minilliklər, valideynlərinin keçirdikləri səbəbdən banklara bu qədər az etibar edir? ”

Dünya İqtisadi Forumuna görə, hazırda dünya əhalisinin yarısından çoxu 30 yaşın altındadır və böhrandan 10 il sonra banklardan hələ də çəkinirlər. Keçən il WEF-in Global Shaper Sorğusuna qatılanların 45.3 faizi bankların ədalətli və dürüst olmasına inandıqları ilə razılaşmadıqlarını söylədi. Sorğuda iştirak edən 28-dən çox minilliyin yalnız 30,000 faizi razı olduqlarını söylədi.

Şübhə gənclərə aid deyil. Səhmdarlar və tənzimləyicilər hələ də bankların nəzarətdə olduğunu və ödəmə qabiliyyəti və uyğunluq suallarının bank mənfəəti konfrans konfranslarında ardıcıl olaraq ortaya çıxdığını görmək istəyir.

Lehman Brothers-in fəaliyyətə başladığı dövrdə Deutsche Bank-da işləyən Wells Fargonun ABŞ-dakı böyük bank araşdırmalarının rəhbəri Mike Mayo, "Hər dörddəbir, hər on il boyunca banklar maliyyə böhranından itirilmiş güvəni geri qaytarmalıdır" dedi. . "Maliyyə böhranı sənayenin etibar etibarına görə dəhşətli idi."

2008-dan sonra istehlakçıların pullarını yerləşdirə biləcəyi seçimlər olduqca fərqlidir. Bir getdikcə populyar bir seçim bir texnologiya şirkəti ilə.

“Neo banklar” və ya heç bir filial olmadan fəaliyyət göstərən rəqəmsal banklar, ənənəvi bank texnologiyası infrastrukturu ilə yəhərlənmirlər və nəticədə daha çox arıq olurlar.

Chime adlı “rəqib bank” olaraq xarakterizə etdiyi icraçı direktoru Chris Britt, yeni sektorun əsas inamsızlıq və gənc insanların texnoloji açıqlığı ilə artırıldığını söylədi.

"Köhnə günlərdə bankınıza etibar edərdiniz, çünki pulunuzun etibarlı və etibarlı olduğunu hiss etdirən sütunlarla qabaqda möhtəşəm bir bina var idi" dedi Visa və SVP-nin keçmiş baş məhsul lideri Britt. əvvəlcədən ödənişli kart nəhəngi Green Dot. "Bizim kimi şirkətlər, ənənəvi qurumlara bu qədər istehlakçı arasında inamsızlığı ortaya qoyan və nəticələnən 2008-ci ildə baş verənlərin birbaşa nəticəsidir."

Chime bir debet kartı və bir mobil tətbiqetmə ilə xərcləmə və qənaət hesabları təklif edir və heç bir muzd tələb etmir. Ayda 150,000 yeni bank hesabı əlavə etdiyini söyləyir. Əslində pulu müştərilər adından saxlamır - istehlakçı depozitləri FDIC sığortalı bank ortağı Bancorp-da saxlanılır.PayPal da müştərilərinin pullarını bir bankda saxlayır, onları ən çox Dodd-dan azad edən fintech şirkətləri üçün yaygın bir tətbiqdir. Frank qaydaları.

Chime və başqaları bu yeni soxulan bank məhsullarını satmaq üçün yeni, daha ucuz bir yol kimi sosial media üzərində bahis edirlər.

"Markamızı və etibarımızı qurmağın yolu üzvlərimiz üçün zəhmli təcrübələr yaratmaqdır, daha sonra həmin üzvlər təcrübələrindən onlayn və Instagram və Twitter-də sosial mediada danışırlar" dedi Britt.

Fintech şirkətləri, maliyyə böhranı dövründə və sonrasında bankları əziyyətə salan bir sahədə ən böyük yollardan birini həyata keçirdi: İpoteka. Tənzimləmə, borcalanın geri ödəmə qabiliyyətini yoxlamadan borc vermək kimi bəzi yüksək riskli tətbiqləri qadağan etdi və uyğunluğu və bankların kredit verməli olduqlarını artırdı. Lakin bu, bank olmayan şirkətlərin işə girməsi üçün yer qoydu.

Pensilvaniya Universitetinin Wharton Məktəbinin maliyyə professoru Nick Roussanov, "Bu qədər sıx tənzimlənməmiş bank olmayan maliyyə qurumları böhrandan sonrakı on ildə iştiraklarını artırdılar" dedi. "Mənşə baxımından, bankların bəzi fintech kreditorları qədər uğurlu olduqları aydın deyil."

2010-cu il Dodd-Frank Qanunu riskli məhsulları qadağan etdi. Artıq borcalanlar məşğulluq və borc səviyyələrini sənədləşdirməlidirlər, borc verənlər hər kreditlə bağlı bütün xərcləri açıqlamalı və kiminsə ödəmə qabiliyyətini yoxlamalıdırlar.

Məlumat Dodd-Frank sənədlərini əlavə edən asanlaşdırma yollarından biridir. Lenda, SoFi, Lending Tree, Quicken Loans və RocketMortgage kimi Fintech şirkətlərinin hamısı "bir kliklə" kredit oyununa girdi, bu da maşın öyrənmə texnologiyasından istifadə etmədən mümkünsüz olardı.

Proqramın başlanğıcını Blend, Fannie Mae, Freddie Mac, ABŞ Bankı və Wells Fargo ilə ipoteka tətbiqlərinin məlumat tərəfini mümkün qədər avtomatlaşdıraraq etməklə işləyir. Şirkət cümə axşamı elan etdi ki, keçmiş Xəzinədarlıq katibi Jack Lew onun idarə heyətinə qoşulub.

"Ən böyük çevrilmə tənzimləmə və araşdırma artırıldı - ancaq insanların cavab vermə yolu həqiqətən texnologiyaya investisiya yatırmaqdır" dedi Blend CEO-su Nima Ghamsari CNBC-yə. "Həqiqətən məlumatların istifadəsinə diqqət artırıldı."

Fintech şirkətləri və bankları həssas, səbirsiz və texnologiyaya həssas olan istehlakçılara uyğunlaşmağa can atırlar. Ghamsari, hər şeyin “Uber-fication” sini yola salan Uber sürüşmə şirkəti ilə başladığını söylədi.

"İnsanlar bir tətbiqdə çox şey gözləyirlər" dedi.

Texniki şirkətlər kredisiz ləyaqətin qiymətləndirilməsi və xərcləri ən aşağı səviyyədə saxlamağa gəldikdə üstünlük əldə edə bilərlər.

Son bir ildə 229 faizinə sahib olan rəqəmsal ödəniş şirkəti, 2014-də Square Capital-i $ 6,000 ətrafında olan kiçik biznes kreditləri verməyə başladı. Amerikalılar adətən bir banka getmək əvəzinə bu məbləği ödəmək üçün dostlara və ailənizə güvənirlər.

Kvadrat, artıq kredit kartı emal və ya bordro xidmətlərindən istifadə edən pərakəndə satışa verərək, məlumatlara gəldikdə üstünlük verir. Şirkət kredit kartı əməliyyatlarında, digər məsələlərlə yanaşı, kredit vermək və ya verməmək barədə qərar vermək üçün amillər olan bir maşın öyrənmə modelinə malikdir.

Məsələn, bir qəhvəxana bir kapuçino istehsalçısı üçün 1,000 dollar borc alırsa, həmin yerdəki hər alış-verişin bir hissəsi avtomatik olaraq krediti ödəmək üçün alınır. Square, istifadəçilərinə hamısını geri qaytara biləcəkləri üçün “düz ingilis dilində” proqnozlar verir.

"Maliyyə məhsulumuz demək olar ki, tamamilə avtomatlaşdırılmışdır" dedi maliyyə böhranının yüksək olduğu dövrdə Apax özəl səhmdar şirkətinin ortağı olan Square Capital rəhbəri Jacqueline Reses. “Ödəniş məlumatlarımız modelləşdirmənin əsas hissəsidir. Əksər borc verənlərin bu məlumatları yoxdur və bu inanılmaz fərqlilik yaradır. ”

"Əgər ödənişləri asan və başa düşülən bir şeyə çevirə bilsəniz, insanlar buna etibar edirlər" dedi Reses.

Yalnız Square kiçik biznes sahəsinə keçmək deyil. Vaxtilə eBay-in bir hissəsi olan PayPal, satış tarixçəsinə əsasən tacirlərə borc verən, İşlək Kapital adlı bir proqrama sahibdir. Amazon bunu satıcılar üçün də edir və 2011-ci ildə kiçik sahibkarlara kredit verməyə başladı. Böyüməni artıracaq kreditlər üçün dəvətnamələri tetiklemek üçün satış məlumatlarından istifadə edir.

Daha çox rəqabətə baxmayaraq, kredit mövcudluğu daha kiçik tacirlər üçün problem olaraq qalmağa davam edir. Federal Rezervin 2017 Kiçik Ticarət Kredit Araşdırmasına görə, bu il, kiçik müəssisələr daha güclü gəlir artımı və gəlirliliyi bildirdilər, lakin əməliyyat xərclərini və əmək haqqlarını ödəmək üçün kredit almaqda çətinlik çəkdilər. Məruzədə deyilir ki, tacirlərin yüzdə 70-i keçən il istədikləri vəsaiti ala bilməyib.

Yeni robo məsləhətçiləri və onlayn brokerlər də mövcud maliyyə qurumlarına təzyiq göstərirlər. Yeni başlayanlar daha aşağı ödənişli yeni hesablar üçün yarışırlar. Çox az işçi ilə işləyirlər, daha az gəlirlə də gəlirliliyi təmin edir.

Yeni JMP hesabatına əsasən, Robinness, Acorns, MoneyLion, Stash, Betterment və Wealthfront şirkətləri ötən il kütləvi artım gördülər. Başlanğıclarla hesablaşmalar üçün orta qalıqlar Fidelity və Charles Schwab'tan daha kiçik olsa da, hesab artımı daha yüksək idi.

Online brokerage Robinhood, məsələn, 3 milyon hesabı əlavə etdi, keçən il bir 150 faiz artım, 200 işçilərindən daha az. Ən böyük vəzifəli, Fidelity, 2.5 milyon hesabı əlavə etdi və 45,000-dən daha çox işçisi var. Birlikdə, JMP'nin araşdırdıqları yeddi start-upun ortalaması yüzdə 95 yüzdə bir il keçdi.

"Gənc nəsil ən yaxşı istifadəçi təcrübəsi, ən yaxşı dəyəri təmin edən və nəticədə maliyyə hədəflərinə çatmalarına kömək edə biləcək markalara doğru cazibə alacaq" dedi JMP Securities-in idarəedici direktoru və kapital araşdırması analitiki Devin Ryan.

Ancaq müəssisə də sağlam hesab böyüməsindən zövq alır. Ryan-a görə, orta hesabla artım yüzdə 5, "böyük aktiv səviyyələri" ilə.

Aşağı və bəzi hallarda sıfır ticarət komissiyaları yeni hesab artımına gətirib çıxardı və ənənəvi firmalar da davam etdirməyə məcbur edildi. Avangard və Fidelity heç bir haqq-hesab endeksli fondları çıxarmağa davam edərkən, JP Morgan avqust ayında heç bir haqqı ticarət tətbiqini elan etdi.

"Bu, böyük oyunçuların aktuallığını qorumaq üçün xərcləri azaltmaq məcburiyyətində qaldıqları vacib bir tendensiyadır" dedi Wharton-dan Roussanov.

Fintech üçün böyük bir təkan on il əvvəl Steve Jobs sayəsində gəldi.

2007-ci ildə Apple-ın iPhone bazara çıxardığı gündən bu yana cihazlar sosial həyatımızın və bank hesablarımızın uzantısı oldu. Onların hər yerdə olması da bu rəqib bank seçimlərinə yol verdi.

Venmo və Robinhood və kriptovalyutası mübadiləsi Coinbase kimi tanınmış mobil tətbiqetmələri dəstəkləyən texnologiyanın inkişaf etdiricisi olan Plaid-in iş inkişafı və strategiyasının rəhbəri Sima Gandi, "On il əvvəl əlimizdə bu cihazları yox idi" dedi. "Tətbiqləri yükləmək və bank hesabımıza bağlamaqla nə qədər tanış və rahat olduğumuzu düşünün - müştərilərin gözlədikləri şeylər baxımından 10 il içərisindəki dəyişiklik miqdarı ağılsızlıqdır."

Goldman Sachs-dan ilkin mərhələdə investisiya cəlb edən Plaid, tətbiqetmələrin istehlakçıların bank hesablarına qoşulmasına imkan verən pərdə arxasında bir proqram təmin edir. Plaiddən əvvəl üç il American Express-də işləyən Qandi, beş il əvvəl olduğu kimi rəhbərlərlə mobil tətbiqetməyə ehtiyac olduğu barədə mübahisələri xatırladır.

Xəzinədarlıq Departamentinin keçmiş siyasət müşaviri olan Gandi, "Bu anda bir sual belə olmazdı" dedi.

Banklar mobil ilk trendə meyl etdilər. Son HSBC sorğusuna əsasən, mobil bank istifadəçilərinin 2015 ilə 2019 arasında iki dəfə artaraq 1.8 milyarda çatması, dünya əhalisinin dörddə birindən çox olacağı proqnozlaşdırılır.

“Banklar bazar payı uğrunda rəqabət aparmaq istədikləri dərəcədə, onlayn bankçılıq və kərpic-bina daralmaq üçün gedir," Wharton'dan Roussanov dedi. "İnsanlar sadəcə banka getmirlər."

Banklarda etibarın olmaması son on ildə ən təhlükəli investisiya məhsullarından birinə səbəb oldu: Cryptocurrency.

Bitcoin, 10 il əvvəl təxəllüsü Satoshi Nakamoto tərəfindən gedən anonim bir kriptoqraf tərəfindən icad edilmişdir. O, (və ya) müasir maliyyə sistemi ilə qidalanırdılar və hökumətdən və ya mərkəzi bank nəzarətindən azad olan pulların elektron versiyasını hazırlamağa başladılar.

“2008-ci ilə qədər hamı maliyyə sisteminin möhkəm olduğunu düşünürdü. Birdən-birə bu güvən itdi və bitcoin buraya daxil oldu ”dedi BKCM rəqəmsal valyuta investisiya firmasının baş direktoru Brian Kelly. Kelly, Bear Stearns dalğalananda və 2008-ci ildə JP Morgan tərəfindən satın alınmağa məcbur edildiyi zaman öz qlobal makro strategiya fondunu idarə edirdi. "Bitcoin yeni bir maliyyə sisteminə ehtiyacına birbaşa cavab idi."

6-cu ildə təqribən 2010 qəpiyə satılan dünyanın ilk və ən böyük kriptovalyutası sonrakı illərdə yüksəldi və dekabr ayında təxminən 20,000 dollara qalxdıqdan sonra bir ad oldu.

Satoshi'nin görmə qabiliyyətinin ən vacib hissəsi bəlkə də onun əsas texnologiyası olan blok zənciri idi. Əslində çox sayda istifadəçi arasında paylanan bir verilənlər bazasıdır. İlkin fikir eyni rəqəmsal sikkənin iki dəfə istifadə edilməməsinə əmin olmaq idi. Bir bank normalda dollar məsələsində bunu edərdi. Ancaq kripto valyutası vəziyyətində, əməliyyatlar ümumi bir kitabda aparılır və bir riyaziyyat tənliyini həll etmək üçün rəqabət aparan "madenciler" adlı bir qrup şəxs tərəfindən "təsdiqlənir".

Vəkillər yeni internet adlandırmağa qədər gedib çıxdılar. Təchizat zənciri logistikasından tibbi qeydlərin izlənilməsinə, qanuni sirr sənayesinə qədər hər şeyə tətbiq olunur. Avqust ayında nəşr olunan bir PwC sorğusunda, idarəçilərin yüzdə 84-ü şirkətlərinin blockchain ilə "aktiv iştirak etdiyini" söylədi.

Amazon, Facebook və Microsoft kimi texniki şirkətlər qrupun üzərində hərəkət edirlər. Hətta Wall Street yavaş-yavaş kripto əhatə edir. JP Morgan, Morgan Stanley və Citigroup, blockman layihələrini açıqlayarkən, Goldman Sachs ticarət müştəriləri üçün müəyyən bitcoin törəmə variantları təklif edir.

Digərləri hələ də ehtiyatlıdırlar. Maliyyə böhranı dövründə Goldman Sachs və General Electric daxil olmaqla şirkətləri qurtarmaq üçün 15 milyard dollar sərmayə qoyan Berkshire Hathaway CEO'su, məşhur olaraq bitcoin “siçovul zəhərini kvadrat şəklində” adlandırdı. Uzun müddətdir iş ortağı Charlie Munger bunu “ticarət dalğaları” ilə müqayisə etdi.

Fintex və kripto boomları daimi pul axını olmuşdur.

Kriptoqallaşma vəziyyətində, pul qazanmaq üçün tamamilə yeni və qanuni olaraq qeyri-müəyyən bir yol açdı, başlanğıc sikkə təklifləri adlandırdı. Bu üsul tək başına bu il 12 milyard dollar gətirdi, Müstəqil Növbəti araşdırmalara görə, ventilyasiya sermayesinin məbləğinin fintekaya tökülməsi.

Pitchbook-un məlumatlarına görə 2018-ci ildə fintech şirkətlərinə gedən risk kapitalının ümumi sövdələşmə dəyəri 7.5 milyard dollara çatdı. Bu şirkətlərin və texnologiyaların bir çoxunun 6.9-ci ildə mövcud olmadığını unutmamaq vacibdir - Pitchbook-a görə, son on ildə sektora qoyulan investisiyanın ümumi həcmi təxminən 2008 milyard dollardır.

10-dan sonra üst 2015 VC-dəstəkli fintech şirkətləri səhnəyə çıxdı. Şəxsi borc verən Sosial Finance, məsələn, 4.4-da təxminən $ 2017 milyard dəyərində qiymətləndirilir və ödəniş prosessoru Stripe, son maliyyələşdirmə mərhələsini bağladıqdan sonra $ 9.2 milyard dəyərində qiymətləndirilir.

Fintech, şübhəsiz ki, ənənəvi banklara meydan oxuyur, qazanacağına dair bir dəlil yoxdur. Banklar özləri texnologiyalara sərmayə qoyur və mobil telefona keçidin kəskin şəkildə fərqindədirlər.

Goldman Sachs, 2016-da öz onlayn bank işini başlatdı ki, bu, orta sinif istehlakçıları hədəfləyir, böyük vaxt korporativ birləşmələrə və super zəngin şəxslərə öz ənənəvi diqqətindən bir qədər təəccüb doğurur.

Wells Fargo'dan Mike Mayo, bankların pozulmalardan xilas ola biləcəyinə nikbin baxır. İnsanlar güvənməyi iki dəfə düşünmələri lazım olan texnologiya ola biləcəyini söylədi.

"Bank sənayesi bir neçə yüz ildir mövcuddur və bu baxımdan yeni bir başlanğıc ilə müqayisədə olduqca etibarlıdır" dedi Mayo.