Lehman çöküntüsünün bir gözlənilməz nəticəsi: yeni növ bankın doğulması

Maliyyə xəbərləri

Lehman Brothers'ın 10 il əvvəlki çöküşü yalnız maliyyə sistemi üçün bir hesablama deyildi - kodlaşdırıcılar və daha yaxşı işləyə biləcəyini düşünən sahibkarlar üçün bir epifaniya idi.

Lehmanın kepenk çəkməsi yalnız əsəbi bankirləri, investorları və qoruyucuları heyrətləndirdi. Qlobal iqtisadiyyata şok dalğaları verdi; uğursuz olmaq üçün çox böyük kimi görülən bir çox qurumdan biri üçün lütfdən simvolik bir düşmə.

Gün, Bazar ertəsi, Sentyabr 15, 2008 idi. Lehman Brothers Holding A.Ş. iflas üçün müraciət etdi və aktivlərdən xNUMX milyarddan çox olan və işləyən 600-lərdən çoxunu tutan bir maliyyə behemotasının gələcəyi qeyri-adi hala göndərildi. ABŞ tarixindəki ən böyük iflas.

Lehman-ın keçmiş səhmdar türev taciri Nikolay Storonsky, CNBC-yə elektron poçtla "Bu, böyük və güclü bir investisiya bankı idi, buna görə elan şok oldu" dedi. "Bizə çox xəbərdarlıq etmədən dedilər və çox tez baş vermiş kimi görünürdü."

Storonsky, 34, iki ildir ki, ABŞ-da keçmiş dördüncü ən böyük borc verən - investisiya bank nəhəngi işləyib. İngilis təşəbbüskarı, sonrakı məzunluqdan daha çox məşğulluqla mübarizədə qorxurdu, lakin tezliklə Credit Suisse-də ticarət karyerasını genişləndirdi. Tez irəli 10 il və Storonsky, inkişaf etdirən Vlad Yatsenko ilə yanaşı təsis etdiyi rəqəmsal banka upstart Revolut'un baş icraçı direktoru.

Lehmanın devrilməsi iki illik böhran içində bir hadisə idi. Lakin onun kapital bazarlarına olan təsiri ağır idi və sonrakı aydakı qlobal səhmlərin bazar dəyərini təxminən $ 10 trilyona endirdi.

Lehman-ın problemləri əsasən qüsurlu ipoteka ilə təmin edilmiş qiymətli kağızların idarə olunması ilə əlaqələndirildi. Bunlar, agentliklərdən əlverişli kredit reytinqi verilmiş, lakin ipoteka borcalanlarının dəstə-dəstə defolt etdiyi və mənzil köpüyü partladığı üçün problemli olduğunu göstərən qiymətli kağızlar idi.

Bankın çöküşündən yaranan azalma bazarda likvidliyin azalmasına, maliyyə və pul stimullaşdırılmasına və banklara qarşı geniş inamsızlığa səbəb oldu.

Bankçılıq sektorunda girovlar, köklü tənzimləmə və konsolidasiya baş verdi. Yeni qaydalar borc verənlərin kapital tamponlarını azaltmağı və borclarını ödəmək məcburiyyətində qaldığını, bir çoxunun maliyyə sistemini, oxşar nisbətlərin başqa bir dövründən qoruduğuna inanırdı.

Ancaq maliyyə şərtlər daha çox yaxşılaşsa da, Revolut'un Storonsky, bir nəticənin qaldığına inanır: istehlakçıların banklara olan inamı əhəmiyyətli dərəcədə azalmış və bərpa olunmamışdır.

"Mən deyərdim ki, banklara olan inam o qədər də güclü deyil" dedi. "Son qalmaqallar ən böyük adları zəiflətdi və düşünürəm ki, yeni başlayanlar istehlakçıların etibarını qazandığını görməyə başlayırıq."

Doğrudan da, son bir neçə həftə ərzində iki Avropa bankı bu cür qalmaqallarla bağlı başlıqlara çıxdı. Danimarkanın Danske Bankı, tarixdə Avropanın ən böyük çirkli pulların yuyulması skandalının olduğu ilə bağlı xəbərləri araşdırır, Hollandiyalı borc verən ING isə 900 milyon dollar cərimə olunduqdan bir həftə sonra maliyyə rəhbərini itirdi.

Accenture görə yalnız İngiltərədə, bazarda yeni bank işçiləri sayının 63-dan yüzdə 2005 artdığını və abituriyentlər bu günə qədər sektordakı ümumi gəlirlərin yüzdə 14ini tutdu.

Accenture Strategy-in bankçılıq üzrə baş icraçı direktoru Julian Skan, "Maliyyə böhranından bəri, tənzimləmə və rəqəmsal pozğunluq bank mənzərəsini dəyişdirdi" dedi. “İndi 10 il əvvələ nisbətən çox fərqli bir ekosistemi nəzərdən keçiririk. Daha çox rəqabət, daha çox iş modeli və gəlirlərdə daha çox pozuntu. ”

Skan əlavə etdi: "Ənənəvi banklar hələ də bazarda üstünlük təşkil etsə də, yeni oyunçular ... əhəmiyyətli gəlir əldə etməyə başlayırlar və ənənəvi bankların rəqabət qabiliyyətinə meydan oxuyurlar."

Revolut, ənənəvi bankların müştəri bazasını yeməkdən məhrum olmaq istəyən yeni çıxmaqda olan İngilis maliyyə texnologiyaları firmaları - yeni ortaya çıxan rəqəmsal “rəqib banklar” arasında özünü sayır. Belə start-up oyunçular arasında Monzo, Starling və Atom var. Çoxu tənzimləyicilərdən bank lisenziyası almış və fiziki bir filial olmadan fəaliyyət göstərir.

Ancaq fenomen İngiltərəyə məxsus deyil Almaniyada N26 və Fidor var, ABŞ-da Çime evi var və Braziliyanın Nubankı 2013-cü ildən bəri mövcuddur.

İllər ərzində dəyişən şey bu oyunçuların bəzilərinin yüz milyonlarla dollar dəyərində ödəniş səviyyəsindən tənzimlənən banklara keçməsidir. Əslində, Revolut, bu ilin əvvəlində 1.7 milyon dollar topladıqdan sonra indi 250 milyard dollar dəyərindədir. Financial Times-a görə Monzo, 1.5 milyard dollar dəyərində bir qiymətləndirmə əldə edəcək bu ilin sonunda özünə aid bir fond yığmağa hazırlaşır. Bank CNBC ilə əlaqə qurduqda şərh verməkdən imtina etdi.

Bu şirkətlər ayaq parmağını təxminən hər cür maliyyə xidmətinə, cari və qənaət hesablarından sığorta, kredit və sərvət idarəçiliyinə daldırırlar.

Storonsky üçün Revolut - və digər müxtəlif fintech start-upları - Lehmanın süqutu olmasaydı meydana gəlməzdi.

"Çöküşündən sonra tərk edən Lehman Brothers'ın ən yaxşı işçilərinin çoxu öz işlərini qurmağa qərar verdi" dedi. "Bir sıra uğurlu sahibkarlar, maliyyə sistemindən olduqca məyus olan küllərindən qalxdılar."

Müştərilər smartfon yaşında banklarından fərqli bir təcrübə gözləyirlər. Amazon, Netflix, Uber və Deliveroo kimi platformaların sürətli böyüməsi, fiziki mallar, əyləncə, nəqliyyat, qida və ya maliyyə xidmətləri olsun, bir çox məhsul və xidmətin bir səbətə yığılması modelini gətirdi. Hər şeydən əvvəl, insanlar indi bu məhsul və xidmətlərdən rahatlıq almağa daha çox alışmışlar.

Fintech rəqiblərinin şüurunda olan qurulan oyunçular, minillik müştəriləri cazibə etmək üçün sürətlə tətbiqləri sınaqdan keçirərək mobil arenaya axışdılar. HSBC bu il, müştərilərin bütün bank hesablarını - rəqiblər də daxil olmaqla - bir ekranda idarə etməsinə imkan verən “Bağlı Pul” tətbiqetməsini işə saldı. Və Goldman Sachs'ın bu ay İngiltərədə yeni rəqəmsal pərakəndə bankı Marcus'u rəsmi olaraq təqdim etməsi gözlənilir.

İkinci Ödəniş Xidmətləri Direktivi və ya PSD2 kimi tanınan Avropa Birliyi tərəfindən yeni tənzimlənən tənzimləmə, indi digər firmaların bank məhsullarını daha da inkişaf etdirməsinə imkan verilməsi üçün bankların texnologiya firmalarına müştəri məlumatlarına çıxmasına imkan vermək deməkdir.

Banklar getdikcə daha çox əməkdaşlıq edir və fintechlara investisiya edirlər. HSBC keçən il fintech firması Bud ilə birləşərək, Investec və Barclays kiçik biznes borc verən MarketInvoice ilə öz məşğullarını vurdu.

Həm bank, həm də fintech sənayesindəki bir çoxu, yeni yaranan firmaların Revolut və Monzo kimi bankları devirməsinin mümkünsüz olduğunu düşünürlər, bu da “David və Goliath qarşı” kimi ssenaridir.

Belə bir iddia keçən il bankın Avropadakı rəqəmsal strategiyasına rəhbərlik edən HSBC-dən Raman Bhatia tərəfindən döyülmüşdü. CNBC-yə verdiyi müsahibədə Bhatia, fintech firmalarının çağırışının “çox şişirdildiyini”, bir çox maliyyə oyunçusunun “birlikdə yaşaya biləcəyini” və bankların “kifayət qədər astarlandığını” söylədi.

Banklar etibarlı ev adları olmaq üstünlüyünə sahibdirlər. İnsanlar Revolut ya da Monzoya nisbətən Barclays və JP Morganı eşitdikləri ehtimalı daha çoxdur.

"Fintechs-in şəffaflıq, dürüstlük, əməkdaşlıq və ən yaxşı müştəri təcrübəsini təmin etməklə inamı artırmağa investisiya qoyması çox vacibdir" dedi Revolut'un Storonsky. "Yeni bir müştərinin etimadını qazanmaq istədiyiniz zaman etibarlılıq vacibdir, amma ən başlıcası inanılmaz bir xidmət təqdim edən şəffaf bir marka vasitəsi ilə bu etibarlılığın qorunmasıdır."

Ancaq Lehman'dan on il keçdi və qurulan bank oyunçularına təzyiq aradan qalxmadı. Müştərilər kartlara və mobil seçimlərə keçdikdə fiziki filialların və bankomatların bağlanması ləngiməyə işarə etmir.

Böyük Britaniyada bank filialları ayda 60 dərəcəsi ilə bağlanıblar, hansı ki? 2015-dan bu yana 2,868 filiallarının yaxından bağlanmış olması və ya bu il bağlanılması nəzərdə tutulmuşdu, britaniya istehlakçı qrupu bildirib.

Bir çox birləşmə və satın alma sövdələşmələri üçün nəzərdə tutulmuş çox sayda oyunçu ilə zibil sayılan bir sektor olaraq bank dünyasında "konsolidasiya" sözü çoxlarını düşündürür.

"Söhbət dəyişməyə başlayır və hazırkı banklar əməkdaşlıq üçün platforma şirkətlərinə müraciət edirlər" dedi Accenture Strategy-nin Skan. “Bu böyük platforma oyunçularının naharlarını yeyə biləcəyini qəbul edərkən banklar yenə də yemək masasında oturmaq istəyirlər. Bir bank xidməti hesab olunanların kökündən genişlənməsi olmadıqca, bazar artıq həddən artıq banka çevrilib və gəlirlər bütün iştirakçıları davam etdirə bilmir. ”

Storonsky, fintech banklarının öz konsolidasiyası ilə qarşılaşa biləcəyini söylədi. “Ən böyük bankların çoxunun sürətli və çevik start-up və yalnız rəqəmsal banklarla rəqabət edə biləcəyi çox daxili mürəkkəbliyi var. Uyğunlaşmaq üçün onlardan konsolidasiya və perspektivli start-up əldə etmələrini gözləyirik. ”

Amma Storonsky bu ifadəyə bir xəbərdarlıq etdi - Amazon və Google kimi texnologiyalı nəhənglər, ənənəvi banklar oraya gələrək, bu tendensiyanı müəyyənləşdirə bilərdi.

"Biz böyük texnoloji şirkətlərin ənənəvi banklardan daha çevik olmasını gözləyirik ki, getdikcə çox sayda ortaqlıq, birləşmə və satınalma sayına sahib perspektivli texnoloji platformalara və startaplara investisiya qoymağa başlasınlar."