Maliyyə böhranı dövründə inkişaf edən 'Böyük şortların' əksəriyyəti 2008-ci ildən bəri axsayırdı

Zirvədə qalmaq çətindir.

Keçən həftə sonu bir çox investorun maliyyə böhranının son hadisəsi kimi qəbul etdiyi Lehman Brothers iflasının 10-cu ildönümü qeyd olundu.

Wall Streetdə əksər investorlar böhranın dərinliklərində on il əvvəl pul itirərkən, bəzi investorlar maliyyə tarixi ilində öz yerlərini qazandılar və qazandılar.

Onlar filmlərin, kitabların və danışma nişanlarının mövzusudur. Başqalarını növbəti tənəzzülə uğrayan məqamları ortaya çıxarmaq üçün öz yollarını izləməyə ilham verdilər.

Böhranı azaltdılar və milyardlar qazandılar. Ancaq bir çoxu üçün on il bundan sonra o qədər əlverişli deyildi, əslində zərərli oldu.

John Paulson'u götürün. İdarə etdiyi aktivlər, böhrandan sonrakı illərdən bəri dörddə üçündən çox azaldı. David Einhorn da var ki, bu il yüksək uçan texnologiya ehtiyatlarına qarşı itirdiyi mərclərlə fondu yüzdə 25-dən çox azaldı.

Son onillikdə dörd əsas maliyyə böhranının qalibləri və onların hekayələri haqqında daha ətraflı məlumat.

1. David Einhorn

David Einhorn, bütün maliyyə böhranının ən qabaqcıl çağırışlarından birinə imza atdı.

May ayında 2008, Lehman Brothers ın iflas elan etməsindən bir neçə ay əvvəl, hedcinq fondunun meneceri investisiya bankının maliyyə sistemi üçün təhlükə olduğunu və Ira W. Sohn İnvestisiya Tədqiqatları Konfransında mühasibat uçotunu sorguladığını söylədi. O çıxışında Greenlight firmasının qısa Lehman olduğunu təsdiqlədi.

Ancaq Einhorn son illərdə çətinlik çəkdi. İnvestorun məktubuna görə Greenlight Capital fondu, S&P 1.6’ün yüzdə 2017 qazancına qarşı 500-ci ildə cüzi bir yüzdə 19.4 faiz qazandı. Avqust ayının sonuna qədər təxminən 25 faiz mənfi gəlir gətirərək fond bu il daha da pisləşir.

Hedcinq fondu meneceri fondunun az fəaliyyət göstərməsinin, dəyər qoyuluşu üslubunun mövcud bazar mühitində lehinə olmasından qaynaqlandığını söylədi.

2. Meredith Whitney

Meredith Whitney maliyyə böhranının ulduz analitiki hesab olunur. Onun ən böyük çağırışı Citigroup idi.

2007-ci ilin Oktyabr ayında Citigroup'un, bankın səhmlərində böyük bir enişə səbəb olan səhv idarəetmə səbəbindən dividendini azaltması lazım olduğunu söylədi.

Bankın CEO'su Chuck Prince günlər sonra istefa etdi və şirkət hesabatından sonra iki həftə ərzində dividendini kəsdi, çünki onun mənfi çağırışı dərhal təsir etdi.

Ancaq Whitney öküz bazarı dövründə o qədər uğur qazana bilmədi. 2010-cu ildə bələdiyyə istiqraz bazarında “60 Dəqiqə” də heç vaxt olmayacaq bir irəliləməni proqnozlaşdırdı. Wall Street Journal-a görə Whitney, mənfi gəlirlərdən sonra 2015-ci ildə tez bir zamanda bağlanan bir hedcinq fonduna başladı. Elə həmin il Whitney Arch Capital Group-a qoşuldu.

Arch Capital-ın sözçüsü, hələ də şirkətdə çalışdığını və şirkətin bəzi kapital qoyuluşlarını idarə etdiyini təsdiqlədi.

3. John Paulson

Mənzil bubble qarşı ən gəlirli bahis John Paulson tərəfindən edilmişdir.

Wall Street Journal-a görə, onun hedcinq fondu şirkəti olan Paulson & Co., kredit borcları dəyişdirmə yolu ilə subprime ipotekaya qarşı bahislərindən qaynaqlanan 20 ilə 2007 arasında ticarətdən 2009 milyard dollar qazandı. Paulsonun şəxsi qazancı, dövr ərzində təxminən 4 milyard dollar idi.

Ancaq yaxşı gəlirlər davam etmədi və firması son illərdə bir çox milyardları itirdi.

Bloomberg-ə görə, Paulson firmasının aktivləri 9-ci ildəki 38 milyard dollardan bu ilin əvvəlində 2011 milyard dollara düşdü. Aktivlərdəki azalma, bir neçə fondun əhəmiyyətli dərəcədə aşağı performans göstərməsindən sonra baş verdi.

Paulson Partners Enhanced Fund, keçən il 35 faizini azaldıb və 49 sayında 2016 səviyyəsinə düşdü, Paulson Partners son 4 ildə isə 40 faizdən çox düşdü.

4. Steve Eisman

Eisman, Michael Lewisin ən çox satılan "The Big Short" filmində əsas rol oynayırdı və kitaba əsaslanan filmdə aktyor Steve Carell tərəfindən təsvir edilmişdir.

Hedcinq fondu meneceri, yüz milyonlarla dollar kredit defolt svopu alaraq subprime ipotekaya qarşı bahis etdi. Ticarət, Lewis'in kitabına görə, maliyyə böhranı dövründə 1.5 milyon dollardan 700 milyard dollara qədər ikiqat artaraq FrontPoint Partners-dəki hedc fondunu çox yaxşı işlədi.

Ancaq sonrakı illərdə o, daha az müvəffəqiyyətə sahib idi.

Eisman 2012-da Emrys Partners adlı öz fonduna başlamaq üçün FrontPoint-dən ayrıldı. Wall Street Journal-a görə, 3.6-da 2012 və 10.8 faiz xərcləri xNUMX-da 2013 faiz xərcləri daxil olmaqla, bazarın əleyhinə iki illik qarışıq işdən sonra 2014-da fond bağladı.

Daha sonra Neuberger Berman'a 2014-cü ilin sentyabr ayında bir portfel meneceri olaraq qatıldı və hazırda şirkətin saytına görə təxminən 767 milyon dollar idarə edir.