Bu il sonu səhmdar toplama strategiyası, bazarın 70% -ni yıxır: Bank of America Merrill Lynch

Bank of America Merrill Lynch-in təhlilinə görə vergi müddətləri tarixən ilin son bir neçə ayına gedən bir qrup səhmlərin artmasına kömək etdi.

Hər ilin ilk 10 ayında ən az yüzdə 10 düşən səhmlər, "vergi itkisi yığımı" olaraq bilinən namizədlərdir. Qarşılıqlı fondlar, digər investisiyalardakı qazancları əvəzləşdirmək və vergi öhdəliklərini azaltmaq üçün hər hansı bir dövriyyə edilmiş stoku satmaq və ya "yığmaq" üçün 31 Oktyabr tarixinə sahibdirlər.

BofAML-a görə 1986-cı ildən bəri, "vergi itkisi yığımı" meyarlarına uyğun gələn səhmlər, bu tarixdən sonrakı üç ayda ortalama yüzdə 5.1 artdı. Yüksəlmə, S&P 500-in eyni dövrdə yüzdə 3.7 nisbətində ortalama gəlirliliyindən daha yüksəkdir və hit nisbəti yüzdə 69 idi.

"Dəyişkənlik və geri çevrilmə ilə xarakterizə olunan bir ildə, növbəti katalizator vergi itkisi yığımı ola bilər" dedi BofAML kapital strateqisti Savita Subramanian bazar ertəsi müştərilərinə bir qeyddə. “Aylıq olaraq, bu strategiya noyabr və yanvar aylarında ən yüksək orta gəlir əldə etməyə meyllidir, bəlkə də 31 oktyabr tarixində qarşılıqlı fondlar üçün vergi itkisi satışının son tarixindən sonra yenidən artımdan, sonra da müntəzəm vergi sənədləri üçün 31 dekabr tarixindən sonra bərpa olunmasından faydalanır. . ”

2000-dən 2012-ə qədər vergi itkisi namizədləri və ya Subramanianın dediyi “TLC”, 2007-ci il xaricində hər il bazardan üstün olub.

Strategiya üç ay ərzində sabit gəliri ortalamasına baxmayaraq, tarixən S & P 500-ü yalnız "mövsümi olaraq güclü" dekabrda yerinə yetirməmişdir, Subramanyanın dediyi digər investorlar vergi itkisi satışlarını çox etdikdə.

Əmin olmaq üçün, strategiya 2013-cü ildən 2015-ci ilədək, hökumətin bağlanması, OPEC qiymət dəstəyinin sona çatması və mərkəzi bank siyasəti kimi il sonu makro amillərlə “kölgədə qaldığı” zaman işə yaramadı. TLC səhmləri 2016-cı ilin sonundan 2017-ci ilədək üstələyib.

BofAML, 500 Oktyabr tarixindən bu yana qiymətləri yüzdə 10-dan çox enən səhmlər üçün S&P 31-i yoxladı və “al” kimi qiymətləndirilən səhmlərin siyahısını tərtib etdi. 11 sektorun hamısının adları görünür, lakin maliyyə və istehlakçıların mülahizələri ən çox yayılmışdır. Subramanian AT&T, BlackRock, 3M, Facebook, Wells Fargo və Goldman Sachs-ı “alışlar” sırasına daxil etdi.