Sinqapur suveren sərvət fondu: Temasek hesabatındakı əsas nömrə

Çərşənbə axşamı Sinqapurun suveren sərvət vasitəsi üçün Temasek araşdırmasında ən vacib say bu idi: o, sərmayəsindən S 28 milyard (20.6 milyard dollar), SN 4 milyard daha çox aktivi boşaltdı.

Dinamik kapitala əsaslanan portfel ticarət müharibəsinin ortasında görünən budur. Temasek, səlahiyyətini nəzərə alaraq çətin bir mühitlə qarşılaşır: GIC bacardığı kimi ehtiyatlı borc anbarlarına və ya alternativlərə geri çəkilə bilməz, lakin ya siyahıda olan şirkətlərdə və ya siyahıdan əvvəlki vəzifələrdə qalmaq məcburiyyətindədir. 

Ətraf mühiti kifayət qədər yaxşı idarə etdi. 31-dan mart ayında XMUMX milyard S $ 1.49 milyard xalisə qalxaraq portfelin illik 5% artımını təmin etdi; fondun il ərzində SN 313 milyard dollar dividend qazandığını, nadir hallarda daha vacib bir töhfə verdiyini söyləyir.

Verməyə çalışdığı mesaj: dəfə çətin oldu, amma buna nail olduq 

Təəccüblüdür ki, boşalmalar çox vaxt ağır deyildi, lakin fondun həyat elmi və texnoloji investisiya mövzularının açarı olan şirkətlərdə idi: Alibaba, CenturyLink və IHS Markit-də paylarını kəsərkən Gilead Elmləri, Cargill Tropik Palm və Klabin ərazilərindən çıxdı. (İndoneziyadakı Bank Danamon bölgüsü gələn ilki nömrələrdə yer alacaq.)

ABŞ rəqəmsal həllər provayderi UST Global, Hindistanın onlayn gəzinti şirkəti OlaCabs və Braziliya səhiyyə e-ticarət şirkəti Bionexo da daxil olmaqla yeni sərmayələr qoyaraq bu mövzuları canlı saxladı.

Çətin dövrlər

Portfelə daha yaxından baxmaq fondun çətin dövrlərdə necə əyilməyə çalışdığını göstərir. Ən böyük dəyişiklik, fondun 50% daha böyük bir hissəyə sahib olduğu sadalanan böyük blokların faizinin 15% -dən 12% -ə düşməsidir. Siyahıda olmayan aktivlər portfelin 39% -dən 42% -ə yüksəldi - indi rahat şəkildə Temasek portfelinin ən böyük seqmentidir. 

Coğrafi olaraq, fond, Sinqapurda və keçmiş Çin Asiyasındakı nisbətləri incələyərkən, Şimali Amerikada portfelin 13% -dən 15% -ə qədər yüksəlməsini və təhlükəsizliyini axtardı.

Çin, bəlkə də təəccüblü şəkildə makro mühiti verərək, ən böyük coğrafi mövqe olaraq Sinqapur ilə portfelin 26% səviyyəsində sabit qaldı. 

Avropa təvazökarlıqla, Avstraliya və Yeni Zelandiya təvazökarlıqla enir; indi Şimali Amerikada və Avropada keçirilən 25% qeyri-adi bir yüksək mövqedir. 

Həyat elmləri, aqrobiznes, istehlak və daşınmaz əmlakda portfelin bir hissəsi artdı, maliyyə xidmətləri və TMT yenə də ən böyük investisiya sahələri - azaldı. 

Sədr Lim Boon Heng diqqəti dayanıqlığa və iqlim dəyişikliyinə yönəltməyə çalışdı; Temasek International şirkətinin icraçı direktoru Dilhan Pillay, transformasiya texnologiyalarına, davamlı yaşayışa, uzun ömür sürətinə və istehlak normalarına dəyişən tematik meylləri təkrarladı və dedi: "Portfelimizi bu istiqamətlərə uyğun olaraq getdikcə daha çox dəyişdirəcəyik."

Saat üfüqü

Buradakı mesaj Temasek'in mənfi bir il və yöndəmsiz bir geosiyasət tərəfindən ifadə edilənə nisbətən daha uzun müddətə üfüqə investisiya qoymağa çalışmasıdır. Daha uzun ömür, artan zənginlik, əlaqə, davamlı həyat: nəsil investisiya meyllərinin böyük oyunu. 

Temasek, sərmayələrini vurğulamaq istədiyi zaman diqqəti DBS və Çin İnşaat kimi mavi çipli köklərdən daha çox, günəş şirkəti Neoen ya da sintetik biologiya şirkəti olan Pivot Bio ya da Çində xərçəng müalicəsini inkişaf etdirən BeiGene-yə yönəldir. Dividendləri keçən il qaytaran bank. 

Dəyərli olanı üçün, portfel strategiyası və risklər üzrə böyük idarəedici direktor Png Chin Yee, makro problemlərinin işgüzar inam və sərmayəni ləngitməkdə davam edəcəyini gözləyir, eyni zamanda siyasətçilərin "böyüməyə hər hansı bir təzyiq göstərə biləcək dovish siyasəti üçün tətbiq olunacağını" ” 

Nəticədə yaranan aşağı faizli mühit, daha uzun müddətə gözləntiləri azalda bilər. 

Ancaq bu, rəhbərliyin diqqətimizi istədiyi şey deyil. Verməyə çalışdığı mesaj: vaxtlar çətin olsa da, bunu əldə etdik, çünki irəlidə bir nəslin gələcəyini bilirik və indi bunun üçün qərarlıyıq. 

Bu vaxt, tezliklə çox sıçrayış gözləmək cəsarətli olardı. 

Qeyd: Forex-də professional olaraq ticarət etmək istəyirsiniz? ticarət köməyimizlə forex robot proqramçılar tərəfindən hazırlanmışdır.
Signal2forex baxır