İnkişaf etməkdə olan bazarlarda koronavirusdan gələn maliyyə axını Braziliyaya çox zərbə vurur, lakin bank sektorunun möhkəmliyi və gəlirliliyi ağrıları azaltmağa kömək edir.
Goldman Sachs’ın bu yaxınlarda verdiyi bir hesabatda Braziliyanın Covid-19-a maliyyə məruz qalma dərəcəsi vurğulanmışdır: Braziliya öz kapital bazarlarının digər böyük ölkələrdən daha çox satıldığını gördü və real da ən pis fəaliyyət göstərən valyutalardan biri oldu.
Ancaq ölkənin bank sektoru bu son böhrana tab gətirməyə hazırlaşır.
Braziliyadakı iri bankların bir neçə qüsuru ola bilər ... Ancaq heç kimin inkar edə bilməyəcəyi bir şey var - onlar qatıdır
- Eduardo Rosman, BTG Paktual
BTG Pactual hesabatında konsolidasiya edilmiş bir bank sisteminə sahib olmağın müsbət cəhətləri vurğulanır - böhranlar zamanı əlaqələndirmə və tənzimləmə asanlığını artırır və yaxşı və pis vaxtlarda bu oyunçuların güclü qazanclarına meyl edir.
"İllər keçdikcə, banklar hiperinflyasiya, qiymətlərin dondurulması və əmanət hesablarını qaçıran Collor Planı ilə üz-üzə qaldılar" deyə BTG Pactual maliyyə qurumlarının analitiki Eduardo Rosman iddia edir. "Onlar 2008-ci ildə Lehman büstündən və Braziliya tarixindəki ən böyük korporativ böhrandan 2015/16-da çox sayda qançır olmadan xilas oldular.
“Braziliyadakı böyük banklarda bir neçə nöqsan ola bilər. Tətbiqləri ən yaxşısı deyil, kredit və ödənişlər mübahisəsiz bahalıdır və xidmət kanalları vaxt aparan və tez-tez sənədləşmə ilə doludur. Ancaq heç kimin inkar edə bilməyəcəyi bir şey var - onlar qatıdır. ”
Sertifikat
Bu möhkəmlik bir neçə amilə əsaslanır. Birincisi, maliyyə sistemi əsasən beş böyük, gəlirli bankın əlindədir. Ən böyük özəl bankların orta hesabla 16.5% olduğu dövrdə maliyyə sisteminin kapitala qaytarılması (ROE) 2019-cu ilin sentyabr ayında 21% təşkil etmişdir; banklar yaxşı kapitallaşdırılıb, əsas kapitalı 14% civarındadır.
Bank sistemi də likviddir, böyük bankların maliyyələşdirməsinin 90% -dən çoxu yerli qaynaqlanır və yerli maliyyələşmədə (əsasən depozitlər hesabına) verilir. Ehtiyat tələbləri 416 milyard dollar və ya ÜDM-in təxminən 6% -ni (2020-ci ilin yanvar ayına olan vəziyyətə görə) təşkil edir və mərkəzi bank, Covid-19-un səbəb olduğu böhrana 2.7 trilyon dollarlıq likvidlik və kapital tədbirləri ilə birlikdə 36.6% -i birləşdirdi. ÜDM-i (2008-ci ildə iqtisadiyyata vurulan miqdardan qat-qat yüksəkdir, o zaman 200 milyard dollar və ya ÜDM-in 5.9% -i idi).
Mərkəzi bankın ən vacib hərəkətlərindən biri məcburi əmanətlərin azaldılması və qısamüddətli likvidlik dərəcəsinin hesablanmasının (LCR) artırılması barədə qərarı idi.
Koronavirusun təsirinin gözləntiləri artdıqca, CMN, müştərilərlə vaxtı keçmiş borcların yenidən razılaşdırılmasını təmin etmək və bankların qorunma kapitalı tələbini birinə görə 2.5% -dən 1.25% -ə endirmək kimi banklara kömək tədbirlərini elan etdi. il, banklar üçün 56 milyard R dollar kapitalın açılması (iqtisadiyyata 640 milyon dollar əlavə bir potensial əlavə kredit verməyə imkan verəcəyi təxmin edilir).
təsir
BTG Pactual-ın Rosmanı böyük banklara təsirini modelləşdirdi: “Hər böhranın özünəməxsus xüsusiyyətləri var. Ancaq keçmiş böhranlar Braziliya maliyyə sisteminin dayanıqlılığını və sağlamlığını göstərdi və biz də bu fikirdəyik ”.
Modellər böyük banklar üçün xalis gəlirin təxminən 5% artımını nəzərdə tutur. Böyük özəl banklar arasında ehtiyatların 50% artması ilə (risk dəyərinin 165 bənd artımına bərabərdir), sonra konsolidasiya edilmiş xalis gəlir 22-cu ilin nəticələri ilə müqayisədə 2019% azalır.
Keçmiş böhranlar Braziliya maliyyə sisteminin dayanıqlığını və sağlamlığını göstərdi və biz də bu fikirdəyik
- Eduardo Rosman, BTG Paktual
Modellər 75% və 100% nisbətində artım olacağını təxmin etsələr də, bu yalnız gəlirlərin 36% və 39% azalmasına səbəb olur - ROE-lərə zərbə vurur, ancaq dəyərdən düşən mənfəət verir və rübdə heç bir şəkildə təhdid etmir.
Ən pis ssenaridə (ehtiyatlarda 100% artım) banklar hələ yaxşı dövrlərdə inkişaf etmiş bir bazarda yerləşən hər hansı bir banka həsəd aparacaqları ROE istehsal edəcəklər: BTG'nin Bradesco üçün ROE'yi% 12.5,% 11.8 ilə proqnozlaşdırması ilə Itaú üçün və Santander üçün% 8.6 (dövlətə məxsus Banco do Brasil’in% 4.5-ə enəcəyi gözlənilirdi).
Böhranın banklar tərəfindən yayımlanan nömrələrə təsirini görmək hələ tezdir, lakin Rosman, Santander Brasil'in icraçı direktoru Sercio Rialın "alt xəttini qorumaqdan əmin olduğunu" söylədi.
Bununla birlikdə, Braziliyanın bank sisteminin başqa yerlərində zəif ciblər meydana çıxa bilər.
Fitch-in baş direktoru və Cənubi Amerika və Karib dənizi maliyyə qurumlarının rəhbəri Claudio Gallina'nın sözlərinə görə, orta banklar həssasdır, çünki onların bir hissəsi kiçik və orta sahibkarlıq seqmentinə diqqət yetirir, bu da adətən böyük korporasiyalara nisbətən daha həssasdır. : "Orta ölçülü maliyyə qurumlarının bir çoxu biznes modellərinə istinad edərək strateji dəyişikliklər içərisindədirlər və layihələrinin hazırlanmasında əhəmiyyətli xərclər çəkmişlər.
“Mövcud böhran bu qurumların layihələrindən mənfəət əldə edə bilmələri üçün daha uzun bir gecikməyə səbəb ola bilər. Bu kimi hallarda daha çox likvidlik və kapital yastıqları mövcud reytinqləri dəstəkləməlidir. Yeni məhsullar hazırlamaq, müştərilərin həqiqi ehtiyaclarına diqqət yetirmək və tətbiqetmə çevikliyi üçün yaradıcılıq həlledici olacaqdır. ”
Signal2forex.com - Ən yaxşı Forex robotları və siqnalları
