Coronavirus böhranı Polşa banklarına təzyiqləri artır

Polşa bankları, Covid-19 böhranının ölkəni 30 ilə yaxındır ilk tənəzzülə aparması səbəbi ilə görünməmiş bir şoka imza atırlar.

Raiffeisen Bank International (RBI) şirkətinin analitikləri, Polşanın martın 4.1-də kilidlənməsindən sonra 2019-cu ildə 2% genişlənən iqtisadiyyatın bu il 11% azalacağını proqnozlaşdırırlar.

Covid-19 təsirlərini azaltmaq üçün Polşa hökuməti 18 Martda Zl212 milyard (49.9 milyard dollar) dəyərində bir stimul paketi elan etdi.

Praktikada buna Polşa müəssisələri üçün məhdud dəstək daxildir.

Mərkəzi bank tərəfindən əvvəlcədən elan edilmiş likvidlik tədbirləri, Polşanın ilk kəmiyyət asanlaşdırma proqramı və hədəflənmiş uzunmüddətli yenidən maliyyələşdirmə əməliyyatının (TLTRO) yerli versiyası başlıq nömrəsinin üçdə birini təşkil etdi.

BGK inkişaf bankından və yeni bir dövlət investisiya fondundan korporativ kredit üçün təminatlar firmalar və işçilər üçün yalnız Zl29 milyard qalaraq qalan hissənin böyük hissəsini təşkil etdi.

Varşavada qeyri-adekvat şəkildə tənqid olunan paket, bank sektorundan böhranın baş verməsini istəyəcək qorxularını artırdı - xüsusən mərkəzi bankın sistemli kapital riski buferini çıxarmaq qərarına gəldikdə.

Risk artımı

Təhlilçilər, bankların birinci dərəcəli tələbatını üç faiz bəndi azaldacaq addımın 1 milyard və Zl30 milyard arasında kapital azad edəcəyini söyləyirlər. Polşa hakimiyyəti artıq bunun Covid-33 ilə əlaqəli itkiləri udmaq üçün istifadə edilməsini açıq şəkildə bildirmişdir.

"Risk, bankların Polşa iqtisadiyyatını borcun bağışlanması və kapital tələblərinin azaldılması müqabilində yenidən planlaşdırma yolu ilə dəstəkləmə yükünün bir hissəsini daşıyacağı gözlənilir" deyə Citi Handlowy Broker House-un kapital analitiki Andrzej Powierza deyir.

Polşanın Trigon investisiya bankında tədqiqat rəhbərinin müavini Maciej Marcinowski razıdır.

"Hökümətin hazırkı formadakı tədbirləri, bir çox iflasın və Polşada işsizliyin artmasının qarşısını almaq üçün yetərli görünmür" deyir. "Tədbirlər davam etdirilmədikdə, çox güman ki, orta müddətdə Polşa bank sektorunda risklərin dəyəri artacaq."

Öz növbəsində, Polşa bankları artıq bütün müştərilərə kredit ödənişlərini üç ilə altı aya dondurmağı, eləcə də dəyişməz şərtlərlə altı ayadək müəssisələrə verilmiş kreditləri ödəməyi təklif etmişdir.

Polşa Banklar Birliyi (ZBP), üzvlərinin Covid-19-dan təsirlənən sahibkarlar üçün qısamüddətli kreditə girişi asanlaşdırmağa da hazır olduqlarını söyləyir: “Banklar dövlət orqanları və hökumət qurumlarının başlatdığı işlərin tamamlanmasını gözləyir, bunu edəcək bu cür yardım təklif etmək mümkündür. "

Mənfəət sahəsindəki son təzyiqlərə baxmayaraq - sektorda kapitala dönüş son 8.2 ildə davamlı olaraq azaldı və 2019-cu ildə yalnız 19% - Polşanın daha böyük bankları Covid-XNUMX-a qarşı mübarizədə kömək etmək üçün yaxşı mövqedədirlər.

Həqiqətən, bəzilərindən çox şey istənilməsinə dair narahatlıqlar var. Həm bazar lideri PKO BP, həm də üçüncü nömrəli oyunçu Bank Pekao dövlət tərəfindən idarə olunur, Polşanın hakim Qanun və Ədalət Partiyasının (PiS) müdaxilə meylləri nəzərə alınmaqla investorlar üçün qırmızı bayraqlar qaldıran bir amildir.

"Sual yalnız kommersiya məqsədli qərarlar qəbul edəcəklərmi və ya iqtisadiyyatı dəstəkləməyi prioritetləşdirməli olacaqlarmı", Powierza deyir.

Siyasi risklər

Martın 12-də, Covid-19 böhranı sürətləndikcə, dövlət tərəfindən idarə olunan sığorta nəhəngi PZU-nun prezidenti xəbərdarlıq edilmədən əvəz edildikdə Polşaya siyasi müdaxilə riskləri yenidən vurğulandı.

PZU, Bank Pekao-da və daha kiçik rəqib olan Alior Bank-da nəzarət səhmlərinə sahibdir.

"PZU-nun belə bir elanı üçün yaxşı an deyildi" dedi yerli bankir. "Heç bir izahat olmadan prezidentin dəyişdirilməsi və bazara yaxşı tanımadığı bir şəxsin təyin edilməsi, investorların diqqətini dövlət tərəfindən idarə olunan qurumlarda siyasi riskə cəlb edir."

Risk bankların Polşa iqtisadiyyatını borc bağışlanması və kapital tələblərinin azaldılması müqabilində yenidən planlaşdırma yolu ilə dəstəkləmək yükünün bir hissəsini daşıyacaqlarıdır. 

 - Andrzej Powierza, Citi Handlowy Brokerage Evi

Martın 50-də mərkəzi bank benchmark faiz dərəcəsini 1 əsas bəndi azaltdıqdan sonra Polşadakı bütün banklar da marjalarda sıxılma ilə üzləşirlər. Gələn aylarda daha da azalmalar gözlənilir.

"Son faiz dərəcəsinin azalmasından əvvəl, bir çox müddətli əmanətlər və əmanət hesabları üzrə standart nisbət 50bp və ya 40bp idi" dedi Powierza. “Bu o deməkdir ki, marjalardakı təzyiq əvvəlki məzənnə ilə müqayisədə daha böyük olacaqdır. Xalis mənfəətə təsirin 10% -dən bir qədər çox olacağını təxmin edirəm. "

Məhkəmə riskləri

Bu arada, son həftələr valyuta bazarlarındakı dalğalanma Polşa banklarının keçmiş İsveçrə frankı ipotekası ilə əlaqədar məhkəmə riskini artırdı. Sektor onsuz da 40 milyard Zl-ə qədər itkilərlə qarşılaşdı və analitiklər, zlotinin franka nisbətdə dəyərinin 10% -ni itirməsindən sonra cəmi ehtimalın artacağını söylədi.

"Zloty amortizasiyası, ehtimal ki, daha çox xarici valyuta ipotekası sahiblərini məhkəməyə getməyə təşviq edəcək və itirilmiş işlər üzrə itki daha böyük olacaq, çünki bu, cari məzənnə ilə ipotekanın götürüldüyü fərq arasındadır. "Powierza deyir.

İnkişaf etməkdə olan Avropanın digər ölkələrində banklar, Covid-19 böhranı zamanı iqtisadiyyata dəstəyin qarşılığında sektor yığımlarının azaldılması üçün təzyiq göstərirlər. Yerli sakinlərin ümidləri az olsa da, Polşa hökumətinin 2016-cı ildə tətbiq etdiyi bank vergisini azaltmaq üçün razı ola bilər.

Covid-19 böhranının başlamazdan əvvəl, BVF-nin proqnozları, PiS tərəfindən bol sosial imtiyazların fonunda Polşanın büdcə kəsirinin bu il ÜDM-in 2.5% -ə yüksəldiyini, o cümlədən uşaq müavinətinin artması və hamı üçün əlavə bir aylıq dövlət pensiyasının verildiyini göstərdi. vətəndaşlar - oktyabr parlament seçkilərindən əvvəl.

Marcinowski deyir: "Bank vergisində bir endirim görəcəyimi düşünmürəm, çünki hökumət son bir neçə ildə tətbiq etdiyi bütün maliyyə stimuluna görə büdcə təzyiq altındadır".

Bəzi bankirlər əvəzinə Polşanın Bank Zəmanət Fonduna töhfələrin azaldılmasını istədilər. Yenə də analitiklər, bank sektorundakı vəziyyətin pisləşəcəyi təqdirdə ödənişlərin gələn il avtomatik olaraq düşəcəyini nəzərə alsaq, bunun mümkünsüz olduğunu söyləyirlər.