Bancassurers yenidən inkişaf edir, lakin nə qədər?

Maliyyə və maliyyə haqqında fikirlər

Bu belə olmaq üçün nəzərdə tutulmayıb. Yeni rəqəmsal dünyada bankların, yüksək dəyərli üçüncü tərəf məhsulları ilə beynəlxalq səviyyədə nəql edilə bilən paylayıcı platformalar inkişaf etdirən maliyyə supermarketləri olmaları gözlənilir. Kredit və depozitlər belə - əlbəttə ki, sığorta və əmanət məhsulları - bu modeldə xarici mənbələrə verilməlidir.

On il əvvəl, Allianz-ın Dresdner-i Commerzbank-a satması, ING-nin NN-in oyma işi ilə birlikdə - hər ikisi də 2008-ci il böhranı ilə əlaqəli - bancassurance ölümünü müjdələməli idi. Ancaq bu baş vermədi.

Bu gün daha yüksək kapital tələbləri və mənfi faizlər maliyyə mənzərəsinin uzunmüddətli xüsusiyyətlərinə çevrildiyi üçün, sığorta və aktivlərin idarəedilməsi məhsulları üçün daxili fabriklərə sahib olmaq bir çox qitə Avropa bankları üçün nadir qənaət lütfüdür.

Təəccüblü deyil ki, banklar satışa müqavimət göstərirlər. ING, 2008-ci ildə qurtarmaq üçün NN-dən çıxmaq məcburiyyətində qaldı. Digərləri üçün, bəzi İspaniya banklarının (xüsusən Banco Sabadell) bu gün nümayiş etdirə biləcəyi kimi, kapital çatışmazlığı belə onları nümunə götürməyə inandırmaq üçün yetərli olmaya bilər.

Bu, bütün əsas kontinental Avropa dövlətlərində oxşar bir hekayədir. Böyük daxili bazar paylarına sahib sığortaçıları və aktiv menecerlərinə sahib olan banklar bir çox həmyaşıdlarından daha yaxşı fəaliyyət göstərirlər. Fransanın Crédit Agricole'yi düşünün; Almaniyanın kooperativ və mərkəzi əmanət bankı qrupları; Belçika KBC; və mənşəyi sığortada olan İspaniyanın CaixaBank.

Digərləri bu cür fabriklərə sahib olmalarının ya yox, ya da kiçik olduqları üçün böyük ölçüdə mübarizə aparırlar, bu da onların ipoteka faiz dərəcələrinə və ya rəqabətə davamlı olmayan korporativ və investisiya banklarına olan etibarını artırır. Buraya 2010-cu illərin əvvəllərində aktiv idarəetmə kolunu satan Societe Generale daxildir; Commerzbank; ING, Benilüks bölgəsində; və Bankia İspaniyada.

Ziddiyyət

Bu tendensiya İtaliyada da getdikcə aydınlaşır. Digər Avropa ölkələrində olduğu kimi, banklar da həyat sığortası və qarşılıqlı fondların böyük distribyutorudur. Bununla birlikdə, tez-tez sıxıntılı yerli müəssisələrə borc yazmaq üçün ödəmək üçün bir çox İtalyan bankı məhsul fabriklərini satmaq məcburiyyətində qaldı və nəticədə əlaqəli ödənişlərdən daha az pay alırlar.

İtaliyanın ikinci və üçüncü yerli bankları olan UniCredit və Banco BPM, son on ilin ikinci hissəsində daxili istehsalçıları satdılar. İtaliyanın ən böyük yerli bankı olan Intesa Sanpaolo etməyib. İtaliyada ikinci ən böyük həyat sığortacısına sahibdir və hələ də aktiv meneceri Eurizon-a sahibdir. Nəticə etibarilə, gəlirləri daha yüksəkdir.

İcraçı icraçı direktoru Carlo Messina Euromoney-ə keçən ilin sonunda dediyi kimi: “İntesa Sanpaolo'nun məhsul fabriklərinin varlıq idarəçiliyi və sığortada olması güclüdür. Sərmayə yığmaq üçün sərəncam verməli olduğunuz qədər çətin vəziyyətdə olmadığınız müddətdə, uzunmüddətli paylama müqavilələrindən daha çox fabrikə sahib olmaq daha yaxşıdır. ”

Bu, icraçı olduğu 2016-cı ildə UniCredit-in aktiv menecerinin Crédit Agricole-nin Amundi-yə satılmasını dəfələrlə müdafiə edən rəqibi Jean Pierre Mustier ilə demək olar ki, birbaşa ziddiyyətdir. UniCredit ayrıca müəyyən bir üçüncü tərəf sığorta məhsullarını paylayarkən, Amundi ilə uzunmüddətli paylama müqaviləsi imzaladı.

Mustierə görə, bankın kapitala bu qədər çarəsiz ehtiyacı olsaydı belə işin miqyası olmadığı üçün UniCredit-in aktiv menecerini satmağı təklif edə bilərdi. Bu, sığortadakı banka məxsus məhsul fabrikləri və aktiv idarəçiliyi ilə əlaqəli ümumi bir problemdir. Əslində, yalnız bu kimi narahatlıqlar nadir hallarda həyat sığortacılarının və aktiv idarəçilərinin ayrılmasına səbəb olur.

Üstünlüklər

Bu məhsullara sahib olmağın əhəmiyyəti pərakəndə bankçılığın kontinental Avropada, xüsusən də ipotekada necə işləməyə meyl etdiyinə qayıdır.

Avropa ipotekası ucuzdur və balansda saxlanılır, çünki qismən digər məhsullar üçün zərər lideridir. Borcalanlar əlaqəli həyat sığortası haqqı vasitəsilə krediti effektiv şəkildə ödəyirlər. Bu, faiz dərəcələri bu qədər aşağı olduqda xüsusilə doğrudur. Əlbətdə ki, məhsula birbaşa sahib olan banklar üçün daha yaxşı işləyir.

Bu vaxt, əmanət tərəfində - bəzi həyat sığortası növləri və aktiv idarəçiliyi də daxil olmaqla - fabriklərə sahib olmaq da gəlir artımının kritik bir mühərriki halına gəldi, çünki banklar mənfi dərəcələrin bəzi xərclərini əmanətçilərinə ötürməyə çalışırlar. . 

Fabrika sahiblərinin üstünlükləri davam edəcəkmi?

Mustierə görə, Avropa Birliyi daxili suveren istiqraz sahibliklərində daha çox məhdudiyyətlər tətbiq etdikcə, bu, banka məxsus olan sığortaçılar üçün daha çox ağırlaşacaqdır. Tənzimləyicilər, müştərilərin alış-veriş etmələrini və əsir oyunçulardan tamamilə qaçmalarını asanlaşdıraraq əvvəllər sığorta və aktiv idarəçiliyində istifadə etdikləri imtiyazları getdikcə azaldır.  

Yeni Avropa tənzimləməsi fond sənayesində şəffaflığı artırsa da, ipoteka təklifləri hələ də avrozonada həyat sığortası ilə paketlənmişdir. Bir çox borcalan, qısa müddət sonra daha ucuz bir sığortaçıya keçməyin nə qədər asan olduğunu bilmir.

İndi internetin köməyi ilə müştərilər, sığorta və fond haqlarının bankların gəlirlərini nə qədər təşkil etdiyini anlamağa başlayırlar - çünki bunu ödəyənlər onlardır. Daha çox borcalan provayderləri dəyişdirmək qabiliyyəti ilə hərəkət etdikləri üçün, bir çox bankın bacardıqları müddətə sadiq qalanlarla eyni oyunu oynamaqdan daha yaxşı imkanı yoxdur.