Treyderlərin Öhdəliyi (COT) Hesabatı nədir?

Tacirlər hesabatının öhdəliyi nədir?

• Daha əvvəl Valyuta ticarətində COT hesabatı, bu yazıda, bu çox vacib hiss hesabatına daha çox böyük bir perspektiv baxırıq.
• COT hesabatı iltifat etməyə kömək edən hisslər üçün bənzərsiz bir perspektiv təklif edə bilər IG Müştəri Xidməti müəyyən bir zaman nöqtəsində bir bazarda yerləşmə mövzusunda daha yaxşı bir fikir əldə etmək üçün.

The Treyderlərin öhdəliyi (UŞAQ ÇARPAYISI) hesabat hər həftə Ticarət Fyuçersləri Ticarət Komissiyası (CFTC) tərəfindən dərc olunur. Tez-tez "COT" hesabatı adlandırılır. CFTC rəhbərliyi altında mübadilə olunan bütün fyuçers müqavilələri üçün açıq faizlərin bölüşdürülməsini təmin edir. Hər cümə günortadan sonra Şərq Standart Saatı (EST) nəşr olunur və bütün bazar iştirakçılarının çərşənbə axşamı günü bitən həftə üçün yerləşmə profilini əks etdirir. CFTC-yə görə, COT-un 1924-cü ilə qədər uzanan qeyri-rəsmi başlanğıcı var; Bununla birlikdə, hesabat rəsmi olaraq 1962-ci ildə yayımlanmağa başladı. Son 25-30 ildə fyuçers bazarının əhəmiyyəti və ölçüsü artdıqca populyarlıq artdı.

Var bazar iştirakçılarının üç ümumi növü hesabatda təmsil olunan - ticarət alverçiləri, qeyri-kommersiya və hesabat verilməyən alverçilər. Hər bir qrupun fyuçers bazarına daxil olması üçün öz xüsusi maraqları var.

Ticarət tacirlər, 'hedcinqçilər' olaraq da bilinən bir əmtəə və ya maliyyə alətinə məruz qalan ticarətçilərdir. Məsələn, mal istehsalı üçün xammal tələb edən şirkətlər. Bu şirkətlər üçün mənfi qiymət dalğalanmalarından sığortanın bir forması kimi qəbul edilir və məhsulun maya dəyərinə təsir göstərən əsas giriş qiymətlərinin sabitləşməsinə imkan yaradır. Faiz müqavilələri kimi maliyyə alətlərinə də tətbiq oluna bilər; məsələn, bir bank faiz nisbətindəki dalğalanmalardan qorunmaq istəyə bilər.

Qeyri-kommersiya alverçiləri'böyük spekülatörler' olaraq da bilinən, hedcinq fondları, Əmtəə Ticarəti Məsləhətçiləri (CTA), Əmtəə Hovuzu Operatorları (CPO) və fyuçers bazarından qiymət dalğalanmalarında spekulyasiya etmək üçün istifadə edən digər iri treyderlər kimi təşkilatlardır.

Qeyri-hesabat alverçiləri'kiçik spekülatörler' olaraq da bilinən, bazarda ən kiçik ticarətçilərdir. Bunlar fərdlər, xüsusi ticarət firmaları, kiçik hedc fondları və spekulyativ məqsədlər üçün kiçik mövqe ölçüləri quran hər kəs ola bilər. Bu qrup illər keçdikcə texnologiyanın yaranması və bazara elektron şəkildə çıxışı ilə böyüdü.

COT hesabatı ilə hansı məlumatlar əldə edilə bilər?

(Sadəlik məqsədi ilə ticarət treyderlərə 'hedcinq', qeyri-kommersiya 'böyük spekulyantlar' deyəcəyik"və 'kiçik spekülatörler' olaraq bildirilə bilməz.)

Əvvəlcə qeyd etmək lazımdır ki, nadir və təxirə salınmış buraxılışa görə (cümə axşamı günü bitən həftə üçün həftəlik hesabat), COT məlumatları aralıqdan uzunmüddətli bir göstərici olaraq ən yaxşı şəkildə istifadə olunur. Bu hisslərin təhlili vasitəsidir və digər analiz formaları ilə birlikdə istifadə olunmalıdır, yəni - texniki və əsas.

Bu həftəlik hesabatlardan məlumat qazanmağın birdən çox yolu var, əvvəlcə yuxarıda qeyd olunan üç tacir qrupundan hansının ən dəyərli məlumat təklif edə biləcəyini müəyyənləşdirək.

Hedcinqçilər və böyük spekulyantlar mövqe tuturlar qarşı bir-birinin. Bunun səbəbi yeni müzakirə edilən fərqli niyyətlərlə əlaqədardır. Hedcinqlər qiymət sabitləşməsində maraqlıdır, böyük spekulyantlar böyük qiymət dalğalanmalarından qoruyanlar cəhd edib qaçmağa çalışırlar. Bazar yüksəldikcə hedcinqlər satıcı olur və böyük spekulyantlar, ümumiyyətlə, bazarda uzun müddət davam edəcək trendləri izləyən strategiyaları tətbiq edirlər. Eyni tendensiya aşağı düşən bazarlar üçün əksinə deyilə bilər.

Aşağıdakı qrafikdə, qızıl bazarında hedcinqçilər və böyük spekulyantların fəaliyyəti ilə təxminən 100% tərs korrelyasiya görə bilərsiniz. Ticarət fəaliyyətinin ümumi istiqaməti və qızılın qiyməti nisbətən sətirdə irəlilədiyi üçün böyük spesifikasiyaların tendensiyanı izləyən strategiyalardan istifadə meyli də müşahidə oluna bilər.

Məlumat mənbəyi: CFTC

Bu məlumat necə faydalı ola bilər? Ticarət treyderlərini tənlikdən çıxara bilərik, çünki böyük spekulyantların nə etdiklərinə baxmaqla nə etdikləri barədə onsuz da yaxşı bir fikir var. Kiçik spekülatörlərə diqqət yetirməyəcəyik, çünki onlar daha çox qeyri-sabit davranış nümayiş etdirirlər, lakin böyük spekülatörlərin mövqelərini sərbəst şəkildə izləyirik. Bu, böyük spekulyantlar və hedcinqçilər arasında müşahidə olunan eyni dərəcədə mənfi korrelyasiya ilə deyil.

COT məlumatlarının təfsiri və ticarət metodologiyanıza daxil edilməsinin müxtəlif yolları

Əvvəlcə COT tədqiqatlarının bazar əhval-ruhiyyəsini təmin etdiyini və bu səbəbdən bunların ticarət metodologiyanıza uyğun olan digər amillərlə (yəni qiymət hərəkəti və əsas analiz) kontekstdə istifadə edilməli olduğunu xatırlamaq vacibdir. Bunlardan qiymətin müəyyən bir istiqamətə getməsi üçün az və ya çox əlverişli ola biləcək daha geniş şərtləri müəyyənləşdirmək üçün ən yaxşı şəkildə istifadə olunur. COT hesabatındakı göstəricilərə trend identifikatoru, həddindən artıq satılan / həddindən artıq satılan göstərici və həmçinin yeni bir tendensiyaya aparan bir qırılma əlaməti olaraq baxaraq bunun ən təsirli şəkildə necə əldə edilə biləcəyini nəzərdən keçirək.

Böyük spekulyantlar adətən orta və uzunmüddətli meylləri müəyyənləşdirməyə çalışırlar

Böyük spekulyantların fəaliyyətində müşahidə olunan məlumatları necə istifadə edə biləcəyimizə baxaq. Güclü tendensiyalar inkişaf etdikdə, bu qrup bazar yüksəldikdə almağa və bazar düşəndə ​​satmağa meyllidir. Mövqelərinin hansı istiqamətə getdiyini araşdıraraq, bu məlumat yalnız bir istiqamət ölçüsü deyil, həm də trend gücü kimi istifadə edilə bilər.

Trendi izləyən böyük xüsusiyyətlər

Məlumat mənbəyi: Bloomberg, CFTC

Breakout / Momentum: Qiymət ilə mövqelərdəki kəskin dəyişikliklər trend dəyişdikcə bir breakout və təcil göstərə bilər

Yapon Yen 2011-2015-ci illərdə çox davamlı bir eniş trendində idi və böyük spekulyantlar ayı bazarının böyük bir hissəsi üçün dəqiq olaraq qısa idi. Lakin 2016-cı ilin əvvəllərində nəinki qısadan uzuna çevirdilər, çox sürətlə baş verdi. Yalnız dörd həftədə baş verən qəfil dəyişiklik, mövqe ölçüsünün əvvəlki ildəki aralığın üçdə birindən son bir neçə ildə ilk dəfə xalis uzunluğa keçdiyini gördü.

Təxminən eyni zamanda Yen, son 15 ayın ən yüksək səviyyəsinə müqavimət göstəricisindən yüksək bir qiymət qırışığı yaşadı. Qəfil alış sürətinin artması təcilin əlaməti olduğu ortaya çıxdı, çünki qırılma davam etdi və təxminən 15% çox aylıq mitinqə səbəb oldu. Başqa vaxtlarda xəbərdarlıq edək ki, güclü bir eniş meyli çərçivəsində bir neçə uğursuz qısa örtüklü mitinqlərlə bu siqnalımız yox idi. Əvvəlki dövrlərdən burada əsas fərqləndirici amil böyük spesifikasiyaların qısaca olması və qiymət dəyişmə tendensiyası ilə heç bir uyğunlaşma olmaması idi (yəni müqavimətin üstündəki qırılma).

Yapon Yen fyuçersləri, böyük spesifikasiyaların alışında artım tempinə, müqavimətdən üstündür

Tradingview.com ilə yaradılmışdır

Overbought / Oversold göstəricisi

Bir çox treyderlər bazarın həddindən artıq satıla biləcəyini və ya həddindən artıq satıldığını təyin etmək üçün RSI və Stochastics kimi təcil göstəricilərindən istifadə edirlər. Orta və uzun müddətli bir göstərici olaraq, böyük spekulyantların COT profili oxşar şəkildə istifadə edilə bilər. Bu davranışa necə baxıldığı, bazar şərtləri, meyli və digər amillərin bazara necə təsir etdiyi ilə əlaqələndirilməlidir.

Mis, 2011-2016-cı illər arasında bir ayı bazarına girdi. Bu müddət ərzində əmtəə tərəfindən mitinq cəhdləri çox oldu, lakin açıq bir azalma tendensiyası daxilində satıcılar yenidən işə başlamazdan əvvəl müvəqqəti olduqlarını sübut etdilər. Bu halların əksəriyyətində xalis mövqeləşdirmə əks-trend mitinqlərinin zirvəsinə təsadüf edən 52 həftəlik bir həddə çatdırıldı. Yayılmış bir eniş trendində həddindən artıq alışın bir göstəricisi kimi çıxış etdi.

Mis fyuçersləri alış-verişdə zirvələr ilə enməyə doğru enməyə başlayır

Tradingview.com ilə yaradılmışdır

COT və IG Client Sentiment məlumatlarına qarşı

Daha əvvəl də qeyd edildiyi kimi, hesabatların azlığı və gecikməsi səbəbindən COT hesabatı ən yaxşı şəkildə aralıqdan uzunmüddətli hisslərin göstəricisi kimi istifadə olunur. Qısamüddətli əhval-ruhiyyəni müəyyənləşdirmək üçün və hətta COT məlumatları ilə birlikdə daha vaxtında verilən məlumatlar istifadə edilə bilər. IG Client Sentiment məlumatları və ya qısaca IGCS, pərakəndə ticarətçilərin uzun mövqelərlə qısa mövqelər arasındakı nisbəti vasitəsilə real vaxtda yerləşməsini göstərir. IGCS, pərakəndə kütlənin inkişaf tendensiyalarına qarşı ticarət etməyə meylli olduğu üçün təsirli bir əks göstərici ola bilər.

Strategiyaları, taktikaları və yanaşmanı daha yaxşı öyrənmək üçün süni bir mühitdə ticarət etmək istəyirsiniz? IG qrupu ilə pulsuz bir nümayiş tələb etmək üçün buraya vurun.