VIX nədir? S&P 500 Dəyişkənlik İndeksinə dair təlimat

S&P 500 Dəyişkənlik İndeksi: Giriş

• Treyderlər 'VIX' və ya CBOE Dəyişkənlik İndeksinə diqqət yetirməli, bu kimi əsas indeksləri ticarət edərkən S&P 500.

• S&P 500 VIX korrelyasiyası, fond birjası ilə VIX arasındakı əlaqənin “qorxu barometri” adlandırılmasının ilkin nümunəsidir.

Bu yazıda VIX-in necə qurulduğuna, S&P 500-ə tərs əlaqəsinə, eləcə də treyderlərin VIX-dən fond bazarında ticarət strategiyalarında necə istifadə edə bildiklərinə nəzər yetiririk.

Fond bazarında VIX nədir?

VIX, 1990-cı ildə Chicago Board Options Exchange (CBOE) tərəfindən gələcək birja dəyişkənliyi ilə bağlı gözləntiləri ölçmək üçün etalon rolunu oynamaq üçün yaradılmışdır. Bu, bazar iştirakçılarının növbəti 30 gün ərzində dəyişkənlik gözləntilərini əks etdirən real vaxt indeksidir.

Ən əsas səviyyədə VIX indeksi həftəlik və ənənəvi SPX indeks variantları və onların nəzərdə tutulan dəyişkənlik səviyyələri istifadə olunmaqla qurulur. Mümkün dəyişkənliyi bazar iştirakçılarının opsion bazarındakı fəaliyyətindən irəli gələn gözlənilən dəyişkənlik kimi düşünmək olar. VIX-nin S&P 500-ə qarşı tərs davranışını başa düşmək vacibdir, çünki dəyişkənlik indeksi bazar əhval-ruhiyyəsinin ölçüsü rolunu oynayır və buna görə “qorxu barometri” adlandırılır.

Vix və S&P 500 (SPX) arasında nə əlaqə var?

S&P 500 VIX, ayı qiymətli kağızlar bazarı mühitində yüksəlməyə və yüksəliş mühitində düşməyə və ya sabit qalmağa meyllidir. Bu, fond bazarının uzunmüddətli boğa qərəzliliyi və VIX-in dolğun dəyişkənlikdən istifadə edildiyi üçün baş verir.

Zəmin dəyişkənlik, opsionlara güclü tələb olduqda artır və bu, ümumiyyətlə S&P 500 qiymətinin enməsi zamanı baş verir, çünki bazar iştirakçıları (toplu olaraq boğa olanlar) portfelləri üçün qoruma (seçim variantları) almaq üçün tez olurlar.

S&P 500 mitinqləri keçirildikdə, qoruma tələbinin dağıldığını və nəticədə VIX-in azaldığını görürük. VIX, müxtəlif fyuçerslər, səhmlər və opsion birjalarında məhsul təklifləri yolu ilə yalnız bazar dəyişkənliyindən ticarət edilə bilən aktivlər sinfinə keçdiyindən son illərdəki bu proses hiddətləndi.

Tradingview ilə yaradılmışdır

S&P 500 VIX korrelyasiyası

S&P 500 VIX korrelyasiyası sadəcə S&P 500 və VIX-nin bir-birinə nisbətən hərəkət etməsidir. Yuxarıdakı qrafikdən fond birjası ilə VIX arasındakı güclü mənfi əlaqəni görmək asandır. Birjadakı geriləmələr indeksdəki artımlara səbəb olur. 1990-cı ildə VIX-in başlanğıcından qalma S&P 500 ilə VIX-də gündəlik dəyişikliklər arasındakı korrelyasiya -77% -dir. Son 10 ildə tərs korrelyasiya -81% -də daha da gücləndi, 2008-ci ilin oktyabrından əvvəl -74% idi.

Sıx əlaqələr son 10-15 ildə bazar iştirakçılarına VIX ticarət etmək imkanı verən müxtəlif məhsullarla əlaqələndirilə bilər. Daha əvvəl də deyildiyi kimi, bu, bazarın zəiflədiyi zaman VIX-də niyə daha böyük tırmanışlar görməyimizə dair də məntiqli olardı, çünki VIX-in özü ticarət, dolğun dəyişkənlikdə şişirdilmiş hərəkətlərə səbəb olur.

S&P 500 və VIX arasındakı əlaqə, bu illər ərzində böyük ölçüdə ardıcıl və etibarlı olmuşdur. Gündəlik dəyişikliklər arasındakı 1 illik yayılma nisbəti son 83 ildə orta hesabla -10% civarındadır və nisbətən dar -70% -90% aralığında qalmışdır.

S&P 500 VIX qrafiki: Bir illik yayma korrelyasiyası

S&P 500 Volatility proqnozlaşdırmaq üçün VIX istifadə

S & P500 VIX, bazar konvertasiyalarını, daha dəqiq diblərini müəyyənləşdirmək üçün istifadə edilə bilər. Birja tədricən yüksəlməyə meylli olduğundan VIX də tədricən yan modaya doğru geriləyəcək. Bu, investorların qorunmağa ehtiyac duymadıqları üçün rahatlıq xəbərdar edən çox aşağı səviyyələrə gətirib çıxara bilər, lakin bu dövrlər kifayət qədər uzun müddət davam edə bilər ki, satış siqnalı olaraq VIX-in istifadəsi təsirsiz hala gətirilə bilər.

Bununla birlikdə, S&P 500 təbiətə görə uzun müddət qərəzli olduğu üçün, azalmalar olduğu zaman investorlar qorumanı tez bir zamanda satın alırlar (seçimlər qoyurlar), VIX-i yüksəldirlər. Bazar azaldıqda çox vaxt bazar iştirakçıları tərəfindən həddindən artıq reaksiya olur, buna görə VIX-in “qorxu barometri” adlandırılmasına səbəb olur.

VIX-in bazar gərginliyi dövründə nümayiş etdirdiyi sünbül kimi davranış, satışın həddinin aşıldığını və bazarın daha uzun müddətli bir hərəkət üçün sıçrayış və ya hətta alt hissədən qaynaqlandığını təyin etmək üçün vaxtında siqnal ola bilər. Bu strategiya, ən yaxşı şəkildə VIX 'siqnalı' S&P 500-də ümumiyyətlə yüksəliş meyli daxilində gəldikdə tətbiq olunur.

S & P500 VIX qrafik: Spikes ticarət diblərini göstərmək üçün istifadə edilə bilər

Tradingview ilə yaradılmışdır

VIX çox aşağı səviyyədə olduqda görülən rahatlıq faktoru ətrafında geri dönmək, bunun üçün birjanın mənfi tərəfə dönüş nöqtəsinə yaxınlaşdığını müəyyənləşdirməyə kömək edəcək bir nüans var, lakin bunlar tez-tez baş vermir. VIX və S&P 500 hər ikisi bir müddət birlikdə qalxdıqda, bu bazarda satışa çıxarılan trenddə artan qeyri-sabitliyi göstərə bilər.

Istifadə S&P 500 risklərin idarə olunması üçün dəyişkənlik

S&P 500 ticarət edərkən ticarət həcmi ilə bazar dəyişkənliyi və ya VIX arasında tərs bir əlaqə olmalıdır. Ticarətçilərin etdikləri ümumi bir səhv, dayanacaq itkisinin giriş qiymətindən uzaq olduğu məsafədən asılı olmayaraq sabit bir lot ölçüsündə ticarət etmələri. Bu, risk altındakı kapitalın miqdarının olduqca dəyişkən olacağı (ehtimal ki, dəyişkənlik səviyyələri səbəbindən) olması və bu səbəbdən uyğunsuz nəticələrə səbəb olması deməkdir. Əlavə olaraq, bir treyder əksinə etməsi lazım olduqda özlərini daha çox risk altına alır.

Ağıllı bir yanaşma risklərin idarə edilməsi kapitalınızın hər bir ticarət üçün nə qədər riskə getməyə hazır olduğunuzu müəyyənləşdirmək və sonra ticarət ölçüsünü müvafiq olaraq tənzimləməkdir. Məsələn, bir S&P 1 ticarətində% 500 risk etmək istəsəniz və 10 nöqtəli stop-lossunuz varsa və% 1 risk etmək istədiyiniz başqa bir ticarət varsa, ancaq 5 nöqtəli stop-loss ilə hər iki ticarətin riskdə% 1-ə bərabər olması, ikinci ticarətin stop-lossa qədər məsafəni nəzərə alaraq ilk ticarətdən iki qat daha böyük olması lazımdır. Bu, daha ardıcıl nəticələr əldə etmək üçün S&P 500-də ticarət edərkən mövqe ölçüsünə dinamik bir yanaşma təmin edir.

Aəsl True Range (ATR) və VIX

Orta hesabla stop-lossunuza olan məsafə əsasən VIX səviyyəsindən asılı olacaq. Başqa bir yol ölçü dəyişkənliyi ATR ilədir (Orta True Range). Aşağıdakı qrafikdən ATR-nin tarixi məlumatlardan istifadə etməsinə və seçim qiymətləri modelinə güvənən VIX hesablamasına baxmayaraq, ATR və VIX-in çox oxşar olduğunu görə bilərsiniz. VIX artdıqda S&P 500 ticarət aralıkları yüksəldi, yəni dinamik bir mövqe ölçmə strategiyasından istifadə edən bir treyder ticarət səviyyələrini yeni dəyişkənlik səviyyəsini nəzərə alaraq tənzimləyəcək. Sadəcə olaraq, yuxarıdakı nümunədəki kimi müəyyən bir kapital həcmində, sabit lotların ticarətinə qarşı risk edirsinizsə, o zaman S&P 500 dəyişkənliyi ilə dinamik bir şəkildə düzəliş edəcəksiniz. Risk idarəetməsi mövzusunda daha çox məlumat üçün bu məqaləyə və videoya baxın sağlam risk idarəetmə üsulları.

S&P 500 VIX & ATR (Dəyişkənliyin dəyişməsi ticarət həcmində dəyişiklik tələb olunur)

Tradingview ilə yaradılmışdır

S&P 500 və VIX açar məhsullar

Xülasə etmək üçün birja dəyişkənliyini və CBOE dəyişkənlik indeksini (VIX) anlamaq səhm indeksləri üçün vacibdir. Həm dəyişkənliyin mahiyyətini həm analitik, həm də risk menecmenti baxımından başa düşməyin faydaları var. Hər şey kimi, VIX və S&P 500 arasındakı əlaqəyə dair fikir əldə etmək, iş görmək üçün bir az təcrübə alacaq, amma vaxta dəyər.

S&P 500 İndeksi haqqında daha çox məlumat üçün təlimatı oxuyun ticarət S&P 500. Və ya əsas səhm indekslərini dərindən araşdırmaq üçün yuxarı hissəni tamamladıq Dow, Nasdaq və S&P 500 arasındakı fərqlər.

S&P 500 və digər əsas indekslərə dair əsas və texniki baxışlar üçün DailyFX Rüblük Səhmlər Proqnozu.