(Tıklayınız burada yeni Delivering Alpha bülleteninə abunə olmaq üçün.)
1 nömrəli mühərrik bir il əvvəl bu ay quruldu və o vaxtdan bəri investisiya dünyasında sıçrayış etdi. Ən diqqətəlayiq haldır ki, ESG yönümlü investisiya şirkəti proxy döyüşündə Exxon Mobil ilə qarşılaşdı və qalib gəldi. O, həmçinin ETF-ni işə saldı və əsasən General Motors-u dəstəkləyən ağ kağız dərc etdi.
Mühərrik №1 CEO Cennifer Qransio öz strategiyasını və firma üçün bundan sonra nələrin gələcəyini müzakirə etmək üçün Alpha Təslimatı ilə oturdu.
(Aşağıda uzunluq və aydınlıq üçün redaktə edilmişdir.)
Leslie Picker: Fəaliyyət göstərdiyiniz çoxlu vədrələriniz var: aktivlik, ETF-lər, konstruktiv araşdırma, bəlkə də bizim hələ bilmədiyimiz daha çox şey. Sizcə, ESG məqsədinə çatmaq üçün vasitələrə nail olmağın ən yaxşı yolu nədir?
Cennifer Qransio: Biz 1 nömrəli Mühərriki sadə ideya əsasında qurduq ki, siz müvafiq E, S və G məlumatlarını başa düşməlisiniz və sonra siz sadəcə şirkətlərin bu gün nəyə dəyər verdiyi barədə düşünmək üçün ondan istifadə edirsiniz? Onlar yanlış qiymətləndirilir? Və zamanla iqtisadi dəyəri necə idarə edirsiniz? Və bu məlumatlar uzunmüddətli dəyər üçün vacibdir. Beləliklə, oradan başlayırıq. Və sonra etdiyimiz hər şeydə şirkətlərlə də çox dərindən əlaqə saxlayırıq. Beləliklə, bizim nöqteyi-nəzərimiz ondan ibarətdir ki, əgər siz ESG ilə maraqlanırsınızsa, şirkətləri düzgün yola salmaq üçün onlarla əlaqə qurmaq istəyirsiniz. Əgər siz sadəcə sərmayə qoyursunuzsa və sərvət yaratmaq istəyirsinizsə və bu transformasiya dövrlərində güclü performansa sahibsinizsə, siz ESG məlumatlarına əhəmiyyət verirsiniz və siz həqiqətən də şirkətlərlə əlaqə saxlamalısınız. Siz onları saxlamalısınız və biz sərxoşluğa inanmırıq. Ola bilsin ki, bu barədə daha sonra danışaq. Siz şirkətləri tutmalı və onlarla əlaqə saxlamalısınız ki, transformasiya dövründə onlara kömək edə biləsiniz.
Seçici: Mən bu sözlə məşğul olmaq istəyirəm, çünki Exxon, bu, daha çox tənqidi bir nişan idi. Bir şirkətə baxdınız, hiss etdiniz ki, onlar xüsusilə ESG və davamlılıq ilə bağlı potensial olaraq pis işlər görürlər. GM ilə siz cəlbedicisiniz, lakin daha çox tamamlayıcı şəkildə. Sizcə, bu strategiyaların hər ikisi effektivdirmi? Digərindən daha çox diqqət etdiyiniz biri varmı?
Qransio: Biz əslində bir şirkətlə əlaqə qurmağın bir çox müxtəlif yollarının olduğunu düşünürük. Beləliklə, bizim gördüyümüz hər şey ümumi dəyər çərçivəsinə əsaslanır, hansı ki, siz şirkətin biznesinə baxdığınız zaman və onların maddi təsirlərinə baxdığınız zaman bunun şirkətin dəyərinin zamanla nə ilə əlaqəsi var. Beləliklə, biz Exxon-a baxdıqda, bir problem gördük. Bu, həddindən artıqdır. Beləliklə, E, S və G perspektivindən şirkət səhmdarlar üçün mənfi uzunmüddətli dəyər nəticələrinə səbəb olan seçimlər edirdi. Və belə bir haldır ki, ola bilsin ki, şirkət bunu belə görmür və investorlar kimi siz həqiqətən nəyisə fərqli şəkildə necə edəcəyinizi düşünmək üçün məşğul olmalısınız.
GM vəziyyətində, şirkət həqiqətən yaxşı bir CEO-ya sahib olduqlarını başa düşür, bizneslərini idarə etmək üçün əla idarəetmə yanaşmasına malikdirlər və E və S-ni başa düşürlər və səhmdarlar üçün dəyər yaratmaq üçün bundan istifadə edirlər. Beləliklə, ikisi çox fərqli nümunələrdir. Beləliklə, Exxon kimi bir işdə, üstəlik, siz investorlar kimi ola bilərsiniz - və biz hiss edirik ki, gedib bu arqumenti irəli sürə bilmişik - iqtisadi mübahisəni bu söhbətdə nizənin ucu kimi göstərin və çox insan bizimlə gəldi və bizi izlədi ki, biz aktivist bir yanaşma tutduq. Etdiyimiz hər şeyin əksəriyyətində bunun General Motors ilə etdiyimiz kimi daha çox konstruktiv yanaşma olacağını düşünürük.
Seçici: Exxon kampaniyasından sonra korporativ Amerikadakı bir çox CEO növbəti vəziyyət üçün həssas ola biləcəklərindən narahat olaraq ESG pirzolalarını öyrənirdi. Siz Exxon ilə o qədər uğurlu olduğunuz üçün o halodan istifadə edə və gələcəkdə aktivlik cəbhəsində oxşar bir şey edə biləcəyinizi hiss edirsinizmi ki, indi növbəti kampaniyanı etmək üçün yelkənlərinizdə bir növ külək var?
Qransio: Hələlik bu barədə düşünməyimiz odur ki, məlumatımız var, CEO-lara həqiqətən kömək edə biləcəyimiz dünya haqqında düşüncə tərzimiz var. Exxon ilə şəbəkənin arxasında gördüklərimiz odur ki, CEO-lar bu yardımı istəyirlər. O qədər CEO-nun, onların ESG hesabatları var, araşdırmaları var və onların bir çoxu, səmimi desəm, kiminləsə ESG-də düşünməli olduqları əsas şeylər barədə düşünməyə kömək etmək istərdi. Və biz hesab edirik ki, bu, riyaziyyatla məşğul olan və bu təsir sahələrindən hansının biznes üçün ən vacib olduğunu və daha sonra onların zamanla səhmdarlar üçün dəyər qazanması üçün necə məşğul olduqlarını müəyyənləşdirən sehrdir. Və biz bir çox CEO-larla əla söhbətlər etdik ki, biz fəalı təhdid etməyə gəlmirik, biz onların şirkətlərini necə idarə etdikləri və zamanla investorlar üçün pul qazanmaları barədə dərindən konstruktiv olmağa gəlirik.
Seçici: Bu yaxınlarda aktivlik rəhbəriniz firmadan getdi. Çay yarpaqları arasında oxuyuramsa, bu, 1 nömrəli Mühərrik üçün proksi döyüşlərin norması olmayacaq kimi səslənir. Mən bunu düzgün başa düşürəmmi?
Qransio: Biz bir çox fürsətin çox konstruktiv olduğunu düşünürük. CEO-ların E, S və G-ni necə özlərinin bir hissəsi etdiklərinə dair məlumat əldə etmək imkanı. Onlar bunu etmək istəyirlər, düşünürük ki, bu, investorlar üçün böyük bir fürsətdir. Düzdür, arabir proksi kampaniyası və ya aktivist kampaniyası etməli ola bilərik, lakin biz əsasən konstruktiv olacağıq.
Seçici: Buna görə də sizi aktivist investor adlandırmaq düzgün deyil...
Qransio: Bizi işlədiyimiz hər kəs üçün performans artırmağa çalışan investor adlandırmaq ədalətlidir.
Seçici: Orada məlumatlar var ki, siz Chevron və neft-qaz sənayesinin bəzi digər rəhbərləri ilə görüşmüsünüz. Paylaşmaq istədiyiniz söhbətlərdən nəsə baş verdimi?
Qransio: Biz bir çox insanla danışdıq və buna görə də bütün bu sektora baxışımız ondan ibarətdir ki, şirkətlər enerji keçidindən keçərkən zamanla optimal gəlir əldə etmək üçün öz bizneslərini necə idarə etdiklərini anlamağa çalışırlar. Buna görə də kiminlə nə etdiyimizi şərh etmirik, lakin bir sıra konstruktiv söhbətlər aparırıq. Və yenə də düşünürük ki, bu, enerji şirkətləri üçün böyük bir fürsət və investorlar üçün bu hüququ əldə etmək üçün böyük bir fürsətdir.
Seçici: Exxon-un 30-cu ilə qədər şirkət miqyasında istixana qazlarının intensivliyini 2030%-ə qədər azaltmaq məqsədi ilə bu yaxınlarda elan etdiyi hədəfləri necə qiymətləndirirsiniz? Kifayət qədər uzağa gedirlərmi?
Qransio: Biz şadıq ki, bir il əvvəl kampaniyaya başladığımızdan Exxon bu məsələlərdə müəyyən irəliləyiş əldə etməyə başlayır. Lakin bizim perspektivimiz hələ də odur ki, bu, idarəetmə üzərində işi olan və bizneslərinin necə dəyişəcəyinə dair zamanla strateji planı bazarla bölüşmək üzərində işləməli olan bir şirkətdir. Beləliklə, biz orada daha çox şey görmək istərdik və şadıq ki, iclas otağında lazımi imkanları yerləşdirən kampaniyaya rəhbərlik edə bildik, beləliklə, indi bu söhbəti aparmaq imkanı var.
Seçici: Əgər onlar sizə lazım olan yerə çatmasalar, Exxon-da başqa bir proxy döyüşü keçirməyə hazırsınızmı?
Qransio: Yaxşı, onları izləyəcəyik.
Seçici: GM ilə qeyd etdiyiniz kimi, fərqli bir yanaşma tutmusunuz. Bu, avtomobil istehsalçısının elektriklə işləyən nəqliyyat vasitələrinə keçiddə vəzifəlilər arasında lider olduqlarını bildirən ağ kağız idi. Bu, daha çox görəcəyimiz bir şeydirmi? Həmişə davamlılıqla əlaqəli olacaqmı? Yoxsa ESG-nin sosial hissəsi və ya ESG-nin idarəetmə hissəsi ilə bağlı başqa araşdırmalar olacaqmı?
Qransio: Bizim bu məsələyə baxışımız odur ki, bütün bunlar önəmlidir. Beləliklə, idarəetmə: idarə heyətiniz nə qədər yaxşıdır? İdarə heyətinizin lazımi imkanları varmı? İdarə Heyətindəki insanlar əvvəlki biznesləri idarə etməkdə uğurlu təcrübəyə malik insanlardırmı? İdarəetmə vacibdir. Və sonra iqlim nöqteyi-nəzərindən, bu, bir az burnumuzun önündədir, çünki şirkətlər artıq bir çox məlumatı açıqlayıblar. Beləliklə, ətraf mühitin uzunmüddətli dəyərlə necə əlaqəsi haqqında riyaziyyat və iqtisadiyyata əsaslanan söhbət etmək çox asandır. Sonra sosial tərəfdə də, məlumatlar isə sosial tərəfdə gəlir.
Biz bu gün mövcud olan məlumatlardan istifadə edirik və şirkətin liderlik perspektivləri vasitəsilə insanları necə tərbiyə etməsi ilə şirkətin onların cəmiyyətə təsiri, şirkətin işçi qüvvəsinin əmək haqqının keyfiyyəti haqqında necə düşünməsi arasında aydın səbəblər və əlaqələr var. Beləliklə, tamamilə, bunlar bizim diqqətimizdə olan bütün sahələrdir.
Seçici: Oradakı CEO-larla geniş şəkildə danışmaq istəsəniz, bu 'S' faktorlarından hansını deyərdiniz: "Bunu indi qaydasına salın və ya bilirsiniz, tezliklə bizdən zəng alacaqsınız".
Qransio: Bəli, düşünürəm ki, bizneslərindən və ən çox təsir göstərdiyi yerdən asılı olaraq, hər bir şirkət üçün bir az fərqlidir. Beləliklə, əgər siz peşəkar xidmət firmasısınızsa, bilirsinizmi, insanları rəhbər vəzifələrdə necə yetişdirirsiniz? Əgər siz insanları işə götürən bir firmasınızsa, orta hesabla, daha aşağı əmək haqqı, siz insanları yaşayış minimumundan daha çox işlə təmin edirsinizmi və xidmət etdiyiniz icmalara nisbətdə işə götürürsünüz? Beləliklə, müxtəlif şirkətlər üçün bir az fərqlidir. Lakin bizim rəhbərliyimiz maddilik haqqında düşünmək olardı. Davamlı olması üçün bir işi düzgün şəkildə idarə etməyi düşünün və müştərilərə xidmət edirsiniz və zamanla rəqiblərinizi bir növ məğlub edirsiniz. Beləliklə, bunu uzunmüddətli iqtisadi dəyərlə əlaqələndirin və bu, şirkətlərin düzgün iş görməsini çox asanlaşdırır.
Signal2forex.com - Ən yaxşı Forex robotları və siqnalları
