Qısa sıxılma nədir və onu necə alqışlamaq olar?

Qısa sıxılma tamaşaçıları dünyanın bir çox ən yaxşı investorları və treyderlərindən tələb etdi, bəziləri düzgün bazar proqnozları ilə öyünür, digərləri isə qısa sıxışdırmanın sürətli, lakin dağıdıcı təbiəti ilə alçaldılır. Bu məqalə bu mübahisəli maliyyə bazarı hadisələrini necə idarə etmək və ticarət etmək barədə fikir verərkən qısa sıxılmanın əsas konsepsiyalarını təsvir edəcəkdir.

Qısa sıxma nədir?

Qısa bir sıxmanın tərifi yaşanan gərginlik kimi adlandırıla bilər qısa satıcılar səhm qiymətlərinin kəskin artması səbəbindən öz müvafiq mövqelərini əhatə etmək (bağlamaq üçün satın almaqla).

Məsələn, A İnvestoru Z şirkətinin 10 səhmini hər səhm üçün 5 dollara borc alır. Bir neçə gün sonra Z şirkətinin səhmləri hər bir səhm üçün 10 dollara yüksəlir, bu o deməkdir ki, A İnvestoru hazırda 50 dollar zərər çəkir. Qısa sıxılmanın arxasında duran məntiq ondan ibarətdir ki, qısa satıcılar (səhm qiymətinin azalacağını proqnozlaşdıran şəxslər) qiymət artımı səbəbindən mənfi mövqelərini itirməyə çalışdıqda, bu investorların daha çox itkiyə məruz qalmamaq üçün səhmləri yenidən satın almalarının domino effekti eksponensial artıma səbəb olur. səhm qiymətləri.

Yaxşı bir nümunə, 2008-ci ildə Volkswagen AG (VOW.DE) qısamüddətli sıxışdırmasıdır, Porsche qiymətləri təxminən dörd dəfə artıraraq böyük həcmdə Volkswagen səhmlərini aldı və nəticədə qısa satıcıların bu prosesdə milyardlarla pul itirməsinə səbəb oldu. Aşağıdakı qrafik Volkswagen AG və Alman arasında nisbi qiymət artımını göstərir DAX index.

Volkswagen AG vs DAX İndeksi:

Tərəfindən hazırlanan cədvəl Warren Venketas , Refinitiv

Bir çox qısa satıcı eyni vaxtda geri almağa cəhd etdikdə, səhm qiymətlərinin nə qədər yüksələ biləcəyinə dair heç bir məhdudiyyət yoxdur. Bu, tez-tez fürsətçi investorların qiymət artımı zamanı alış-veriş edərək qısamüddətli sıxışmadan kapital qazanmağa çalışmasına səbəb olur.

Qısa sıxılma nəyə səbəb olur?

Yuxarıdakı izahatdan qısa bir sıxışma ssenarisinə aparan hadisələri aşağıdakı siyahıda ümumiləşdirə bilərik:

• İnvestorlar nəyin həddən artıq qiymətləndirilmiş olduğunu müəyyən edirlər və müəyyən bir səhm üzrə qısa mövqelər tuturlar - qiymətin düşməsini gözləməklə, səhmləri daha aşağı qiymətə geri ala bilərlər (yüksək satmaq, aşağı almaq).
• Səhm qiyməti investorların proqnozlarına mənfi istiqamətdə hərəkət edərək qiymətlərin sürətlə artmasına səbəb olur.
• Qısa satıcılar daha sonra mövqeyin sərfəli olmadığını başa düşürlər və minimum itki ilə səhmləri geri almağa çalışırlar, beləliklə qiymətlərin daha da artmasına səbəb olur.

Qısa sıxılma qanunsuzdurmu?

Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyasına görə, qanunda göstərildiyi kimi qısa satış qanunsuzdur.

" Səhmləri aşağı salmaq və hesablaşma zamanı səhmləri çatdırmamaq təhlükəsizlik qiymət . Bu manipulyativ fəaliyyət, ümumiyyətlə, müxtəlif qiymətli kağızlar qanunlarını, o cümlədən Birja Aktına uyğun olaraq 10b-5 Qaydasını pozacaq.”

Qısa bir sıxma ilə necə ticarət etmək olar

Qısa bir sıxılma ətrafında ticarət (çox vaxt böyük xarici üçüncü tərəf tərəfindən qanunsuz olaraq təklif olunur) son dərəcə təhlükəli ola bilər və əhəmiyyətli maliyyə itkisi ilə nəticələnə bilər. Bununla belə, potensial qısa sıxılmaları proqnozlaşdırmaq üçün bazar hərəkətləri tərəfindən verilən xəbərdarlıq siqnallarından istifadə edən treyderlər var. (Ağıl üçün: Fəaliyyətin müxtəlif tərəflərində treyderləri olan GameStop dastanı.) Bu yüksək riskli fəaliyyət müəyyən hallarda yüksək mükafat potensialı daşıyır. Bəzi investorlar bir neçə əsas göstəricini izləyərək qarşıdan gələn qısamüddətli sıxılmanın qarşısını almağa çalışırlar. İlk növbədə əsas göstərici olacaq:

Bazar hissləri

Bazar əhval-ruhiyyəsi bazarların müəyyən bir maliyyə alətinə - bu halda paya meylini ortaya qoyur. Aşağıda gözlənilən qısa sıxılmanın mümkün əlamətlərini qiymətləndirmək, vaxt təyin etmək və şərh etmək üçün iki potensial üsul var.

Qısa faiz nisbəti:

Bu nisbət, sadəcə olaraq, investorlara qısa satıcıların borc götürülmüş səhmləri geri alması üçün lazım olan orta gün sayını bildirən riyazi göstəricidir. Bu nisbət qısaldılmış səhmlərin ümumi sayının orta gündəlik ticarət həcminə bölünməsi ilə hesablanır. Məsələn, A şirkətində orta gündəlik ticarət həcmi 10000 olan 1000 qısamüddətli səhm varsa, o zaman qısa faiz nisbəti 10-a bərabər olacaq. Bir qayda olaraq, 10 və daha yüksək qısa faiz nisbəti yüksək hesab olunur və buna görə də əhatə etmək üçün daha qısa mövqelər – qısa sıxılma ehtimalı daha yüksəkdir.

Qısa faiz faizi:

Bu faiz rəqəmi investorlara müəyyən bir səhmdə neçə qısa satıcının olduğuna dair cari göstərici verir. Yəni, A şirkətində 10000 səhmi olan 1000000 qısa satıcı varsa, onda qısa faiz faizi 1% olacaq. Rəqəm nə qədər yüksək olsa, qiymətlər artarsa, qısa satıcıların səhmləri geri alması bir o qədər çətin olacaq.

Qısa bir sıxılmadan necə qorunmaq olar?

Qeyd edildiyi kimi, qısa bir sıxma böyük maliyyə itkisinə səbəb ola bilər, lakin iki sadə aşqar vasitəsilə həddindən artıq itkiləri azaltmağın yolları var.

1. Stop loss: Stop loss qiymət yuxarıda qeyd olunan müəyyən səviyyəyə çatdıqda mövqenin bağlanacağı səviyyədir. Məsələn, bir səhm $10-da qısaldılmışsa, stop loss $15-ə yerləşdirilə bilər, yəni səhm qiyməti 15$-a çatarsa, alış baş verəcək və mövqe $5 zərərlə bağlanacaq.

2. Hedcinq: Bu, mahiyyət etibarı ilə hər hansı qazancları aradan qaldırdığı üçün intuitiv görünə bilər, lakin itkiləri istənilən məbləğə qədər azaltmaq üçün satınalma sifarişləri müəyyən səviyyədə təyin oluna bilər. Məsələn, yuxarıdakı payı 15 dollara almaq sifarişi effektiv şəkildə stop loss funksiyasını yerinə yetirəcək.

Qeyd: Treyderlər zərər sifarişlərini dayandırmaq üçün risklərdən xəbərdar olmalıdırlar. Onlar dayanma qiymətini aktivləşdirə biləcək qısamüddətli qiymət dalğalanmalarına həssasdırlar. Qiymətə zəmanət olmasa da, bütün stop sifarişləri yerinə yetiriləcək. Üstəlik, səviyyənizə çatarsanız, dayandırma əmriniz dayanmağınızdan daha yaxşı qiymətə doldurula bilməz, yalnız eyni qiymət və ya daha pisdir və bu, orijinal risk-mükafat nisbətinizə təsir edə bilər.

Twitter-də Warren ilə əlaqə saxlayın və izləyin: @Wenketas

Signal2frex rəyi