Йени и швейцарски франк след понижение на курсовете на Sharpe Sterling, доларът изглежда ISM Services

След рязка променливост през нощта валутните пазари са относително спокойни в азиатската сесия. Австралийският долар се търгува като най-слабият до този момент с по-голям от очакваното търговски излишък, който не осигурява подкрепа. Доларът следва втората по-слаба, след като се оказа мек, след като опитът за рали не успя. Канадският долар и новата зелена валута също са слаби. От друга страна, швейцарският франк и японската йена отново се контролират с помощта на отбягване на риска. Вчерашната пропаст в европейските акции беше доста сериозна, като ключовите нива бяха премахнати. Усещанията се стабилизират в САЩ и Азия, но чувствата са доста уязвими.

Едно от възможностите, които трябваше да отбележим, беше рязкото колебание в стерлинга. За пръв път беше изстрелян от доклад на "Блумбърг", в който се казва, че Германия и Великобритания правят отстъпки за преговорите по "Брексит". Но след това паундът беше свален, след като говорителят на германското правителство изчисти въздуха и каза, че позицията на Брексит е непроменена. Освен това говорителят каза, че Германия има пълно доверие в главния преговарящ на ЕС Мишел Барние. Блумбърг и Ройтерс често се използват от неназовани източници за разпространяване на невярна информация. Мотивът за вчерашните новини беше несигурен и може би някой искаше да подкопае позицията на Барние. Но трябва да сме много внимателни по тези типове пазарни новини. Както и да е, отново показва, че Sterling е много чувствителна към заглавията на Brexit.

Технически, бихме искали първо да посочим развитието на европейските индекси. FTSE загуби -1%, DAX надолу -1.39% и CAC надолу -1.54% вчера. CAC е счупила подкрепата на 5281.78, а ключът - 5242.64. DAX беше още по-зле с подкрепата на 12104.41, която беше доста по-твърда. DAX също избухна от триъгълник. По-нататъшен спад вероятно ще се види отново в 11726.62. Това е фактор, който може да претегли еврото и да вдигне швейцарския франк.

На валутните пазари вчерашното поскъпване в EUR / USD и GBP / USD предполага, че коригирането на долара все още не е завършило. Двете двойки могат да преглеждат съответно 1.1733 и 1.3042. USD / CHF също бе отхвърлен от 0.9975 съпротива и той се насочи обратно към подкрепата на 0.9651. Доларът ще разгледа днес услугите на ISM и утре за непланиране на заплати за спасяване.

Търговските разговори между САЩ и Канада бяха възобновени, като отбелязаха добър напредък

Канадският външен министър Chrystia Freeland се завърна в масата с американския търговски представител Робърт Лайтшизър вчера. Тя каза, че разговорите са конструктивни и те "постигат добър напредък". Тя добави, че "продължаваме да получаваме по-задълбочено и по-задълбочено разбиране за загрижеността и от двете страни". Но Фрайланд отказа да коментира колко близки са двете страни. Преговорите продължават да работят, тъй като екипът на Фрийланд изпраща на САЩ "редица въпроси, за които да работят, и те ще ни докладват сутринта (четвъртък) и тогава ще продължим преговорите".

Тръмп продължи да блъфира, тъй като той каза пред репортери, че ако разговорът не се развие, "това ще бъде добре за страната, за страната ни". Въпреки това "няма да е добре за Канада". Той също така повтори, че САЩ имат "много силна позиция" в преговорите. В същото време Канада и други страни "се възползват от Съединените щати в продължение на много години".

Канадският премиер Джъстин Трудеу потвърди твърдата си позиция по механизма за разрешаване на споровете в Глава 19, който се разглежда като "червена линия" Тръмп. Трудо подчерта, че "трябва да запазим разрешаването на споровете по Глава 19, защото това гарантира, че правилата действително се спазват. И ние знаем, че имаме президент, който не винаги спазва правилата, както са изложени. "

BoC застана на място, потвърди повишението през октомври

Вчера BOC остави процентът на полицата непроменен на 1.5%. Коментарите на губернатора Стивън Полоз също показаха, че повишението на лихвите през октомври е много вероятно. И все пак пазарът интерпретира съобщението, изпратено на срещата, беше по-предпазливо от преди. При признаването на силен ръст през второто тримесечие, членовете потвърдиха, че икономиката е "тясно свързана" с прогнозите. Макар че отбелязаха ускорена инфлация през юли, членовете обвиниха идиосинкратичните фактори, че причиняват нестабилност. Докато признава, че икономиката "работи известно време близо до капацитет", тя предупреди за продължаващия умерен ръст на заплатите. Въпреки че ръководството на следващите политически действия като увеличение на лихвите, централната банка подчерта несигурността на преговорите за инфлацията в НАФТА. Още в BOC потвърдиха случая на повишение на цените през октомври, подтиснат силен растеж и инфлация.

Също в BoC:

Fed Bullard: Кривата на доходността и TIPS предлагат вече неутрална или донякъде рестриктивна парична политика

Президентът на Сейнт Луис Фед Джеймс Бълард даде забележки, озаглавени "Как да разширим разширяването на САЩ: предложение" днес. Там той твърди, че емпиричните Филипс криви отношения до голяма степен се разпаднаха през последните две десетилетия. Това означава, че връзката между инфлацията и безработицата "започва да изчезва". Той предложи на Фед да разгледа информацията за финансовия пазар в настройката на паричната политика. Кривата на доходността се приема като добър предсказващ елемент на бъдещата реална икономическа активност. Трежърите, обезпечени с инфлация ценни книжа (TIPS), показват индикации за инфлационните очаквания.

Бълард каза:

• Информацията за кривата на доходността показва, че финансовите пазари не виждат прекомерен реален растеж или прекомерен инфлационен натиск през прогнозния хоризонт.
• Данните за компенсацията на инфлацията въз основа на TIPS показват, че пазарите не очакват FOMC да постигне целта за процентна инфлация 2 средно на базата на PCE през следващото десетилетие.

Комбинирани, тези два показателя за пазара твърдят, че "настоящата позиция на паричната политика вече е неутрална или може би донякъде рестриктивна".

BoJ Kataoka критикува хода, за да позволи по-широка доходност на JGB

BoJ член на борда Goushi Kataoka разкритикува скорошното движение на централната банка, за да позволи на 10 годишната доходност на JGB да се колебае в по-голям диапазон от -0.1% до 0.1%. Той каза в реч, че "няма нужда да се допускат дългосрочните лихвени проценти да се движат в по-широк диапазон във време, когато BOJ намалява прогнозите си за инфлацията". Той добави, че "позволявайки дългосрочните лихви да се покачват наведнъж инфлацията и инфлационните очаквания не се увеличават много, което може да забави постигането на ценовата целева позиция на Бойко Борисов. "Катаока също предупреди, че" глобалните търговски фрикции се засилват и няма място за самодоволство ".

Kataoka е известен гълъб, който отхвърли решението да запази политиката си непроменена на всяко заседание, откакто се присъедини към борда в 2017. Вместо това той упорито настояваше за по-агресивно облекчаване, като се стремя да запази доходността на JGB на 0% след матуритета на 10.

На фронта на данните

Търговският излишък в Австралия се сви до AUD 1.55B през юли, малко над очакванията на AUD 1.46B. Производствените поръчки на швейцарския БВП и Германия ще бъдат пуснати на европейска сесия.

Американските данни днес са основен фокус. Ще бъдат включени работни места по ADP, заявки за безработни, услуги по ISM и поръчки в заводи. Канада също ще издаде разрешителни за строеж по-късно през деня.

GBP / USD Daily Outlook

Ежедневни пинове: (S1) 1.2799; (Р) 1.2891; (R1) 1.2997; Повече ▼…

Вътрешният прираст в GBP / USD остава леко нагоре в този момент. Текущото развитие предполага, че коригиращото възстановяване от 1.2661 все още не е приключило. Пробивът на 1.3042 ще насочи 100% проекция на 1.2661 към 1.3042 от 1.2784 на 1.3165. Но нагоре трябва да бъде ограничено от ниво 1.3316 фибонакци, за да завърши коригиращото покачване и да донесе близкосрочно обръщане. Надолу, под 1.2784 подкрепа ще доведе до повторно тестване на ниско ниво на 1.2661.

В по-голямата картина, отпадането на 1.1946 от 2016 (1.4376 low) в 55 вече е приключило, след отхвърляне от 1.4099 месец EMA (сега в 1.4376). Структурата и инерцията на падането от 38.2 твърдят, че тя възобновява дългосрочната тенденция надолу. И това ще бъде предпочитаният случай, стига да е 1.4376% retracement на 1.2661 към 1.3316 на 1.3316. Въпреки това, твърдата почивка на 61.8 би довела до по-силен отскок до 1.3721% retracement на 1.4376. И евентуалната дълбочина на падането от 1.1946 и възможността за удряне на 1.2661 ниско ще зависят от силата на междинното коригиращо отскок от XNUMX.

Актуализиране на икономическите индикатори