Малки банки, за които никога не сте чували, тихо управляват технологичното поглъщане на финансовата индустрия

Вместо да се опитва да победи вълна от стартиращи високотехнологични финансови технологии в собствената си игра, група малки банки избират да се присъединят към тях.

Тези нископрофилни банки тихо пускат водопровода под милиардните финландски фирми като Square, Stripe и Robinhood - обработват обикновени банкови дейности като държане на клиентски депозити и застрахователни заеми - докато технологичните фирми преосмислят финансирането за цифровата ера.

За някои това е съвпадение, направено в рая. Тези по-малки банки, с имена като Cross River, Celtic, Sutton Bank и Evolve, казват, че не им пука да имат име на домакинство, тъй като се нуждаят от нови бизнес линии, тъй като потребителите все повече преминават към мобилно банкиране. А финтех компаниите, умели да привличат нови клиенти с ниска цена, се нуждаят от благословията на федералните регулатори и някой друг, който да борави с парите.

Процъфтяващата финтех индустрия е фиксирана като крайния банков „разрушител“. Разходите за технологии оказват натиск дори върху най-големите банки, които се опитват да се конкурират с ангажимента на JP Morgan да похарчи 10.8 млрд. Долара за технологии през 2018 г. Южните регионални гиганти BB&T и SunTrust обявиха сливане на 66 млрд. Долара миналата седмица, което ще ги направи шестата по големина американска банка по активи. Голям мотиватор на тази сделка беше необходимостта да се конкурираме в областта на технологиите, казаха и двамата изпълнителни директори.

Банките на Общността, които работят с компаниите от финтех, са намерили начин да направят това без тежката работа.

„Няколко години назад имаше много смущения за това как финтех технологиите ще унищожат банките“, каза Джо Ан Бос, съосновател на Hummingbird Regtech и бивш заместник на американския контролер на валутата, който регулира националните банки. „През последните няколко години се говори много повече за необходимостта от партньорство.“

Както големите, така и малките банки се нуждаеха от лифтинг след финансовата криза 2008. Броят на търговските банки е спаднал до 4,703 към края на миналата година от повече от 7,000 преди десетилетие, според Федералната корпорация за гарантиране на влоговете. В 12,000 имаше повече от 1990 банки. Оттогава банките са се провалили или сгънали в по-големи конкуренти.

„Всички банки се бореха след финансовата криза“, каза Карън Милс, старши сътрудник в Харвардското бизнес училище и бивш ръководител на администрацията на малкия бизнес в САЩ по време на администрацията на Обама. „Трудно беше за банките в общността да се възстановят, особено при кредитирането на малкия бизнес.“

Финтех компаниите запълниха празнота, оставена от някои от затруднените банки. Тези млади компании все още преминават към всичко - от кредитиране до мобилни плащания до финансово консултиране, като се възползват максимално от променящото се поведение и привързаността на потребителите към смартфоните.

Някои банки приеха това като възможност за собственото си „съживяване“, каза Милс.

Evolve Bank & Trust беше сред тях. Банката се формира през 1925 г. като Първа държавна банка, която отпуска заеми на местни фермери в окръг Крос, Арканзас, на около час път с кола от границата на Тенеси. Той стана член на Федералната корпорация за застраховане на влоговете през 1934 г., когато президентът Франклин Д. Рузвелт беше президент. През 2005 г. нови собственици го закупиха и преименуваха.

За щастие на новите собственици, банката беше „малка и чиста“ и нямаше нито един от проблемите със сигурността, обезпечени с ипотека, които свалиха част от нейните колеги през 2008 г., каза нейният председател.

„Видяхме, че fintech слиза по тръбопровода, и наистина го възприехме като поредния начин за получаване на депозити“, заяви в скорошно интервю председателят на Evolve Bank Скот Леноар. „Решихме от стратегическа гледна точка защо да не го приемем и да си сътрудничим с тях?“

Глобалното финансиране за финтех индустрията постигна нов рекорд през 2018 г., според скорошен доклад на CB Insights. Размерът на парите за рисков капитал, които се вливат във финтех, се изкачи до 39 милиарда долара, повече от два пъти, отколкото беше година по-рано, според доклада. По света сега има 39 финтех „еднорога“ или частни компании на стойност над 1 милиард долара.

Hummingbird's Barefoot посочи борбите, които по-малките банки поддържат в променящата се индустрия: Те използват по-стари технологии; техните физически клонове се оказват по-малко необходими, тъй като потребителите стават мобилни; и те са силно регулирани.

Но те също имат естествени предимства, които ги правят привлекателни за стартиращите фирми в fintech. Банките вече имат клиенти, способността им да вземат депозити им дава готов куп от евтини фондове и вече имат разрешение от регулаторите да извършват банкова дейност.

Свързаният с финтех бизнес на Evolve е най-бързо разрастващият се досега, с над 200 процента ръст на депозитите на месец и почти никакви рекламни разходи. "Ние не сме Citi, ние не сме Wells Fargo - ние не харчим тези пари, за да бъдем марка, което е дълъг скъп път", каза Леноар.

Друго предимство, което една малка банка има, е способността да се движи бързо, заяви изпълнителният директор на Cross River Bank Жил Гаде, бивш инвестиционен банкер в Barclays Capital и Bear Stearns. Срещата с голяма банка на Уолстрийт може да отнеме месеци, каза той, а получаването на регулаторно одобрение за банкова харта е дори по-дълго.

Кръст Ривър, който работи с fintechs като Coinbase и RocketLoans, започна около същото време като Evolve. Като банка с отговорности за спазване на регулаторните правила за борба с изпирането на пари и вътрешния контрол на счетоводството, Крос Ривър има роля в това как индустрията на финтеките се оформя.

Банковите регулатори очакват те да бъдат тези, които проверяват, че стартиращите фирми в Fintech следват правилата, което често означава отклоняване на бизнеса. Миналата година Cross Cross подписа споразумения за неразкриване на 250 за многоцелеви заеми и в крайна сметка подписва само нови 14 партньори от Fintech. Процесът може да се самоизбира, каза той.

„Платформите се изкореняват от процеса поради размера на спазването, което ние изискваме от тях да изпълнят - други изчезват, само защото им е отказано финансиране или не са имали адекватен контрол“, каза Гейд.

За да приема депозити на клиенти в САЩ, една компания се нуждае от федерална застраховка на депозитите. Това е елитен клуб, който не търси нетърпеливо членове.

„Много е трудно, ако не и невъзможно, за небанкова банка да получи сметка във Фед“, каза Амиас Герети, партньор в QED Investors и бивш временно изпълняващ длъжността помощник-секретар в Министерството на финансите на САЩ. „Чрез това можете да получите достъп до платежната система, която Фед контролира.“

Това дава на банките от общността, които работят с fintechs някои дишане място за сега, но конкуренцията станове. Службата на Контролера на валутата приема заявления за национална харта за финтех, което би дало на агенцията по-пряк надзор, вместо да регулира техните банки партньори.

„Неудобно е да регулираш косвено тези финтех компании, така че мисълта е, че ако им дадем харта, можем да ги регулираме директно с малко повече яснота“, каза Герети.

Компаниите също могат да кандидатстват за индустриална компания за заем или ILC, която позволява на небанковите банки да отпускат пари, дават потребителски и търговски заеми и да приемат федерално осигурени депозити. Wal-Mart се бори усилено за номинацията в началото на 2000-те години, но отказа молбата си след реакция от страна на банкови служители, пазарни групи и законодатели.

Съвсем наскоро компанията за плащания на финтех плаща Square с FDIC за специален лиценз за ILC, който освен всичко друго ще й позволи да приема застраховани от правителството депозити. Тя изтегли първото си заявление през юли, но компанията беше ясна още тогава, че възнамерява да преразгледа, след като може да „измени и укрепи“ приложението.

Square, ръководен от основателя на Twitter Джак Дорси, вече има поддържка за малкия бизнес чрез Square Capital, която оперира чрез Celtic Bank в Солт Лейк Сити, Юта.

Varo Money, стартиращ само за мобилни услуги, направи история като първия финтех, който получи предварително одобрение за национална банкова харта от OCC. Те все още се нуждаят от пълно одобрение от агенцията, както и одобрение от FDIC, според главния изпълнителен директор.

Съоснователят и главен изпълнителен директор на Varo Колин Уолш ръководи най-големия бизнес с кредитни и таксуващи карти в Европа в American Express. Той каза, че знае, че процесът няма да е лесен и все още разчита на своето банково партньорство, докато одобренията не приключат. Но тя искаше да излезе сама.

„С партньорство вие се придържате към успеха на банката, всичко, което те могат да направят правилно или грешно, което може да ограничи успеха ви“, каза Уолш, който беше и управляващ директор в Lloyd's Banking Group в Лондон. „Мисля, че това е първото нещо тук, е да контролираш собствената си съдба - искахме по-широк набор от разрешения.“

Другите финтехници са по-малко готови да напуснат банковите си отношения. Chime, единствена онлайн банка, заяви, че в крайна сметка може да обмисли преминаването на банковия път. Засега главният изпълнителен директор Крис Брит заяви, че може да се съсредоточи върху изграждането на платформата и опита на клиентите.

„Ставането на банка в момента не беше основен приоритет за нас“, каза Брит, бивш изпълнителен директор на Green Dot и Visa, преди да бъде съосновател на Chime. „Мога да си представя с течение на времето това е нещо, което бихме могли да искаме да проучим и виждаме други компании да изследват тази идея.“

Това е напълно нова територия за повечето регулатори. Тъй като финансовата криза е свежа в съзнанието на повечето американци, те внимават да не отварят шлюзовете твърде бързо. Барът е особено висок в САЩ, а fintechs, които искат да станат банка, трябва да докажат, че могат да осигурят безопасност и стабилност.

„Регулаторите ще погледнат дълго и ще попитат„ Кой управлява това нещо? “, Каза Доналд Пауъл, бивш председател на FDIC. „Трябва да влезете в предната врата, а не в задната или страничната врата.“

Обединеното кралство е по-отворено за „банките предизвикатели“. Органът за конкуренция и пазари (CMA) улесни навлизането на тези новосъздадени предприятия на пазара на банкиране на дребно след 2008 г., позволявайки на фирми като Revolut да преминат оценката от милиарда долара. Мобилната банка заяви по-рано тази година, че планира да се разшири в САЩ и Канада.

Банките, финтех компаниите и регулаторите изглежда са наясно с някои недостатъци. Гейд от Крос Ривър каза, че както във всеки икономически цикъл, „в даден момент ще има криза“. Рискът при това е всякаква „зараза“ и „риск от стигма“ става фокус за регулаторите.

„Има добри актьори и има лоши актьори - има тенденция да ги събираме заедно“, каза Гейд. „Искаме само да се уверим, че регулаторите изведнъж не издърпват килима под всички и не позволяват достъп до кредит, защото това е най-лошото нещо, което може да се случи.“

Крос Ривър дава заеми, държи ги в своите книги за няколко дни и след това ги продава на Уолстрийт. Това е подобен модел за произход за продажба, който задейства финансовата индустрия преди десетилетие. Но докато всеки провал по веригата би засегнал засегнатите страни, не би било прекалено сложно да се развиете.

По-големият риск е, че много от тези финтех компании не са съществували през низходящ икономически цикъл. Тези стартиращи компании в много случаи са достигнали до клиенти по-надолу по кредитната крива и са намерили нетърпелив пул от желаещи кредитополучатели и инвеститори.

За индустрията личните салда по кредитите се увеличиха през последните години. Общият скок 72 процента от 2005 на 2018, според данни от TransUnion. В 69.4 салдото възлизало на около $ 2005 млрд., А миналата година достигнаха $ 119.9 млрд.

Fintechs бързо създават по-голяма част от тази сума.

В 2017, fintechs произхождат 36.2 процента от необезпечените лични баланси на заема, в сравнение с по-малко от 1 процента в 2010, според данни от TransUnion. Банките отидоха в обратна посока. Преди девет години те създадоха 34.1 процента от тези заеми, но от 2017 те обработиха 26.4 процента.

Дори да не се стигне до някаква икономическа катастрофа, търсенето на тези по-високодоходни заеми може да пресъхне. „Това е игра на музикални столове, но ако музиката спре, кой остава да държи заема?“ каза Алън Лейн, главен изпълнителен директор на базираната в Сан Диего банка Silvergate. „Който държи тези потребителски заеми, трябва да бъде подготвен да остане с заеми, защото процесът в крайна сметка може да спре.“

Марк Палмър, анализатор в BTIG, каза, че повишаването на лихвените проценти може да накара институционалните инвеститори да се насочат към други по-високодоходни дългове вместо финтех заеми. BTIG има рейтинг за продажба на Square поради тази потенциална експозиция към кредитните пазари, каза той. Всяко „хълцане“ на кредитния пазар би довело до забавяне на Square Capital.

„Общоприето е, че сме на късен етап от кредитния цикъл и че много инвеститори са по-предпазливи по отношение на кредитирането като цяло и в частност на кредитирането на малкия бизнес“, каза Палмър.

Докато евентуалното приемане на тези финтех услуги в банкирането може да означава по-малко възможности за банките в общността, Ник Розенберг, изпълнителен вицепрезидент на Metropolitan Commercial Bank и ръководител на глобалната група за плащания, казва, че не се притеснява. Той го оприличи на отиване при бръснар.

„В края на деня можете да подстрижете собствената си коса, но никой не би спрял да вижда бръснаря, защото иска да бъде направен както трябва“, каза Розенберг. „Банкирането е силно регулиран пазар и повечето хора осъзнават, че е необходим партньор с опит.“

Банката работи с криптовалутни компании като Coinbase, които Розенберг заяви, че никога не биха могли да си представят преди 10 години.

„Просто ще продължим да правим иновации и да работим с нашите финтех клиенти“, каза Розенберг. „Разбира се, ако конкуренцията се увеличи, ще трябва да намерим следващото голямо нещо.“

Green Dot, най-големият продавач на предплатени дебитни карти, има свой собствен банков хартат и извършва вътрешно банкиране за Uber, Stash и други. Сет Рос, ръководител на бизнес развитието, подчерта колко сложна е финансовата страна на fintech. Много стартиращи компании нямат време или паричен поток, за да го разберат.

„Хората подценяват нашата финансова система - тя е сравнително сложна“, каза Рос, бивш вицепрезидент по бизнес развитието в American Express. „Има много регулаторни режими и мисля, че съществува значителен риск, който може да бъде разрешен чрез работа с банка партньор.“

Това, което fintechs казват, че правят, е примамването на клиенти от най-големите банки на Wall Street. Chime работи с The Bancorp Bank, за да предлага спестовни и дебитни карти без такси. Неговият главен изпълнителен директор каза, че много от клиентите им преминават от традиционните банки.

„Всъщност не гледаме на тях като на партньори и не сме изследвали такива връзки“, заяви главният изпълнителен директор на Chime Крис Брит. „Взимаме бизнес от големите банки, които взимат 5 долара за спестовна сметка или 40 долара за овърдрафт.“

И Уол Стрийт има други притеснения на хоризонта. Ако технологичните гиганти като Amazon и Apple продължат да се движат на пазара, банките могат да имат цяла нова конкуренция.

"Достатъчно сме пъргави, за да спечелим това състезание", каза Гейд от Крос Ривър.