Дисни, преговорите по Хартата могат да повлияят на цената на кабела в епохата на потока

Според Disney, в началото на август Disney ще поднови споразумението си с Хартата, втория по големина доставчик на платена телевизия в САЩ.

Засега няма признаци, че двете страни ще проведат изпитателно обществено предоговаряне. Това е подходящо за курса за Дисни, който обикновено сключва сделка без фанфари. В крайна сметка доставчиците на платена телевизия никога не са имали стомаха да затъмнят ESPN, най-ценният кабелен канал на Дисни и най-скъпата мрежа в пакета с платена телевизия.

Но тази сделка на Disney има широко разпространени последици за това как ще бъдат изработени бъдещите сделки за телевизионни превози. Резултатът може да доведе до по-спорни битки между телевизионни доставчици и създатели на съдържание, и може би да затвори вълната от нарастващите сметки за кабелна телевизия.

Това е така, защото Disney е на път да премине към нова ера на стрийминг директно към потребителите. WarnerMedia на AT&T и NBC Universal на Comcast, следващите най-големи медийни компании, ще последват стъпките му в началото на 2020 г.

В миналото разногласията почти винаги се дължеха на едно и също нещо: мрежата, която създава или лицензира съдържанието, иска операторът на платена телевизия - вашата кабелна или сателитна компания - да плати повече пари за това програмиране.

Преговорите за таксите понякога водят до затъмняване на мрежи от платена телевизионна услуга за определен период от време. През последните години Viacom имаше няколко продължителни конфликта с превоза. Univision наскоро се справи с Dish. Лудият триседмичен участък на игрите на Националната баскетболна асоциация на Джеръми Лин, докато беше в Ню Йорк Никс, помогна да убеди Time Warner Cable да постигне сделка с MSG Network преди няколко години.

Дистрибуторът и компанията за съдържание обикновено постигат споразумение, тъй като традиционната екосистема на платена телевизия отдавна е симбиотична - операторите се нуждаят от материал, който клиентите да гледат, а програмистите се нуждаят от хора, които да виждат техните програми.

Но появата на директни към потребителите поточни продукти може да доведе до избухване на обществени борби за намаляващата стойност на линейните телевизионни мрежи. 

Доставчиците на съдържание, които отдавна настояват за по-високи такси за превоз, могат да бъдат изправени пред сериозен отпор от страна на доставчиците на платена телевизия, които казват, че линейните мрежи не са толкова ценни, тъй като толкова много съдържание е достъпно онлайн - не само в Netflix и Amazon, но сега и в компаниите за съдържание 'собствени стрийминг продукти. Освен това, ако клиентите избягат от пакета с платена телевизия за стрийминг услуги, доставчиците на платена телевизия може да искат да намалят разходите за съдържание още повече, за да намалят разходите.

През ноември, Disney ще започне да продава Disney +, семеен приятел развлекателен продукт, за $ 6.99 на месец. Това ще включва филми на Дисни и телевизионни предавания от Disney, Pixar, Marvel Studios, Lucasfilm, National Geographic и 20th Century Fox.

Disney също планира да комбинира Disney + с Hulu и ESPN +, услугата за директно предаване на информация, насочена към спорта, за да направи пакета от продукти по-привлекателен за потребителите. няма текущ сезон

Тъй като Disney прави съдържанието си достъпно извън екосистемата на платената телевизия, стойността на неговите платени телевизионни канали трябва да намалее. С други думи, ако единственият начин детето ви да гледа „Лъвската гвардия“ е в канала на Дисни, който изисква абонамент за платена телевизия, каналът на Дисни е ценен актив за пакета с платена телевизия.

Но ако детето ви вече може да получи това предаване на Disney +, което не изисква абонамент за платена телевизия, стойността на Disney Channel трябва да намалее. Колкото повече неща са достъпни извън мрежата, толкова по-малко струва тази мрежа. Disney се опитва да съхрани част от стойността на Disney Channel, като забранява текущите сезони на всички предавания на Disney Channel да бъдат достъпни в Disney +, според човек, запознат с въпроса.

Преговорите за Дисни и Хартата вероятно няма да станат твърде спорни, защото повече от всеки друг програмист, Дисни иска да защити екосистемата на платената телевизия. 

ESPN е най-важната кабелна мрежа в кабелния пакет. Той печели повече от $ 9 за своя пакет от мрежи за всеки отделен клиент, който се регистрира за платена телевизия, независимо кой всъщност гледа мрежите. Много хора гледат „Футбол в понеделник вечер“ - това беше най-гледаният кабелен сериал през 2018 г. за втора поредна година. Клиентите на платена телевизия биха се разбунтували, ако ESPN не бяха включени в стандартен кабелен пакет.

Досега ESPN + е само добавен продукт към ESPN. Това не е засегнало най-ценните спортни активи на мрежата, които включват „Футбол в понеделник вечер“, игри на НБА, колеж по футбол, няколко тенис и голф шлем и така нататък. 

Няма стимул за Disney да промени това споразумение, тъй като ESPN успешно продължава да вдига таксата си за превоз, за ​​разлика, да речем, от кабелните мрежи на Viacom. И все пак Дисни почти сигурно ще настоява за по-голяма гъвкавост в сделката си за подновяване с Хартата. Дисни ще иска опцията да направи определени спортове или игри достъпни за ESPN +, ако потребителите драстично променят навиците си за гледане през следващите няколко години или ако Уолстрийт започне да оценява наследени медийни компании въз основа на поточен растеж на клиентите, както правят с Netflix.

Освен това, Disney иска доставчиците на платена телевизия да интегрират ESPN + в своите потребителски интерфейси, точно както Comcast е направил за Amazon и Netflix съдържание, според човек, запознат с въпроса. След това операторът на платена телевизия може да продава ESPN и ESPN + заедно срещу допълнителна такса, а потребителят може да наблюдава цялото съдържание на ESPN + като мрежа, точно като ESPN. 

В този момент Дисни не иска да премахне ценни активи от ESPN и да ги премести в ESPN +, казаха двама от хората. Това е ключово. Charter няма да иска да заключи увеличение на скоростта за ESPN, ако линейната мрежа може да загуби своята изключителна стойност през следващите години, тъй като Disney прави някои събития достъпни за ESPN +. 

Но Дисни вероятно ще искат възможността да поставят определени игри на ESPN + и да добавят други подсладители, за да привлекат повече потребители да се регистрират за цифровата услуга. И тези игри вероятно биха живели на ESPN или на някой от нейните спътникови мрежи. 

Говорителите на Disney и Charter отказаха да коментират спецификата на преговорите за превоз между компаниите.

Условията за такси за превоз често са приложими в платформите за платена телевизия благодарение на така наречените клаузи за „най-облагодетелствана нация“. Така в медийната екосистема ще се разчуе как Disney е структурирал сделката си и ще се проведе като стандарт, когато големите договори на WarnerMedia и NBC Universal излязат за подновяване.

И докато Disney може да не иска да разтърси пакета с платена телевизия, WarnerMedia няма почти същия стимул, защото не притежава особено ценни линейни мрежи (TBS, TNT и CNN са най-силните).

Тогава отново AT&T притежава DirecTV и WarnerMedia, а Comcast притежава NBC Universal. Така че и двете медийни компании могат да решат да хеджират своите искания в полза на компаниите си майки, като поддържат пакета жив и (относително) добре.

Разбира се, възможно е и кабелните оператори, които предлагат широколентов интернет, да не се интересуват достатъчно от традиционния си видео бизнес, дори да се интересуват толкова от таксите за превоз на телевизия. Вместо това те могат просто да приемат по-високите такси и да прехвърлят разходите към сметките за кабели на потребителите. Ако клиентите се откажат поради по-високата цена, така да бъде. 

Както анализаторът на MoffettNathanson Крейг Мофет написа в бележка до клиентите тази седмица, доставчиците на кабелни мрежи идват около идеята, че е добре да губим абонати на телевизия, стига да продължават да плащат за достъп до интернет.

„В разговор след разговор инвеститорите говорят за по-бързи загуби на абонати като ясен положителен резултат“, пише Мофет. „Само преди няколко години загубите на видео абонати бяха в основата на случая с кабелната мечка. Постепенно този страх изчезна. Загубите на видео абонати се превърнаха в нещо, което инвеститорите бяха готови да игнорират. "

Тъй като широколентовият интернет има по-висок брутен марж от видеото, за всеки клиент, който прекъсва кабела по телевизията, но продължава да купува домашен интернет, маржовете нарастват.

Ако такава е нагласата сред кабелните доставчици с голям широколентов бизнес, като Charter и Comcast, операторите може да са напълно добре живеещи в свят, в който клиентите бягат от пакета и използват своя интернет, за да гледат Disney + и ESPN +. Това вероятно ще доведе до сделки със статукво с Дисни и други, където цените на превозите продължават да се увеличават, дори ако темпото е по-бавно.

Но дори ако Charter не се интересува от загуба на клиенти с платена телевизия, DirecTV и Dish на AT&T не предлагат високоскоростен интернет на дома. Шансовете са, че ще им пука много повече.

Никой не каза, че фрагментацията на медиите ще бъде лесна.

Оповестяване: Comcast притежава NBCUniversal, компанията-майка на NBC и CNBC.

ГЛЕДАМ: Холивудският продуцент Брайън Грацър за това, как поточните медийни войни засягат създателите