Банките предават болката от отрицателните лихви на своите вложители

Банката Jyske обяви на август 20, че ще започне да начислява на богати клиенти на дребно до бази от 60 базисни пунктове при депозити над милиони DKK7.5 ($ 1.12 милиона).

По-голямо внимание от обикновено внезапно се съсредоточи върху третата по големина банка в Дания, тъй като главният изпълнителен директор Андерс Дам в интервю, излъчено на сайта за връзки с инвеститорите на банката, отказа да изключи разширяването на отрицателните лихвени проценти на редовни клиенти на дребно.

"Надяваме се, че няма да е необходимо, но не можем да обещаем, че няма да бъде", каза той.

Отрицателните ставки едва ли са нови. Националната банка Danmark беше една от първите централни банки, която ги въведе през юли 2012 на фона на опасенията, че преливането от кризата в еврозоната може да накара датската крона.

Jyske започна да предава отрицателните ставки на корпоративните вложители преди три години.

Обаче това, което някога изглеждаше като временна фаза на неконвенционалната парична политика, сега започва да изглежда постоянно. Извънредното настаняване не доведе до самоустойчиво възстановяване, дори в САЩ, където ФРС намалява процентите още веднъж, много по-малко от еврозоната.

„Пазарните очаквания през лятото сочат отрицателни лихвени проценти за следващите осем години“, казва Дам. Той обяснява: „Личните депозити ни носят голяма загуба, така че трябва да действаме.“

В цяла Европа, вътре и извън еврозоната, банките се борят с това как да начисляват на клиентите тежестта на приемане на парите им на депозит, които веднъж съкровиха като стабилна форма на финансиране.

Джеймс фон Молтке, главният финансов директор на Дойче банк, посочи пред анализаторите, че печалбите му през второто тримесечие наричат ​​законови ограничения срещу прехвърляне на отрицателни ставки, но таксите по сметки или депозити предлагат заобикаляне на това.

"Очевидно работим за компенсиране на въздействието на лихвените проценти, особено сега, ако ние и индустрията сме изправени пред период на по-ниски за по-дълги лихви и това обхваща голямо разнообразие от действия", казва Фон Молтке.

Той споменава за възможното „прилагане на такси срещу сметки, които по същество вече не плащат за себе си въз основа на задълженията, или го прави по клиентски сегмент, където има повече възможности за предаване на отрицателни ставки на клиентите“.

Отрицателните лихвени проценти в Европейската централна банка (ЕЦБ) преминаха петата си годишнина през юни тази година. На годишна база банките от еврозоната плащат XBUMX милиарда евро на ЕЦБ за излишък от депозити, като германските, френските и холандските банки плащат 7.6% от тези такси между тях.

С потъмняването на икономическите перспективи натискът да се начислят на клиентите за съхранение на депозитите, за които банките веднъж - изглежда толкова луди сега - ги плащат, се засилва в страните от 20.

Следващият най-засегнат е Швейцария, където Швейцарската национална банка начислява 75bp върху излишъци от депозити, почти два пъти повече от таксите на ЕЦБ 40bp, макар и да се компенсира чрез освобождаване при изискване за минимален резерв на швейцарски банки до 20 пъти.

Tidjane Thiam, изпълнителен директор на Credit Suisse, алармира клиентите в края на юли за подготовката в случай, че лихвените проценти на депозитите в централната банка попаднат още повече в отрицателна територия.

„Ще предприемем мерки за защита на нетния лихвен доход, който ще засяга депозитите и това ще бъде обявено от Швейцарската банка“, каза той. „Ще направим това по отговорен начин и доста целенасочено, но ще направим това и това ще помогне на НИИ.“

Зареждането на клиенти за депозити, вместо да плаща за тях, е просто друг начин да се каже, че банката не иска депозити.

Това все още изглежда любопитно.

Euromoney се връща към интервю преди две години със Стюарт Гуливър, когато стигна до края на времето си като главен изпълнителен директор на HSBC.

"Хората ни критикуват, че поддържаме аванси твърде ниски и депозити твърде високи", каза ни Гуливър тогава. „Когато в Обединеното кралство можехме да ги паркираме само за нула в Bank of England и така зададохме депозитни ставки на нула, клиентите все пак ни даваха повече, защото виждаха това като индикация за сила.

„Но няма да върна депозити. Никога не искам да казвам на клиентите: „Не искаме парите ви тази седмица: върнете се следващата седмица, може би ще искаме тогава“.

Това мислене сега започва да изглежда старомодно.

Един от начините да задържат клиентите, разбира се, и да компенсират загубата от държане на депозитите си е банките да оперират отворена платформа, която позволява на тези клиенти да влагат средства в спестовните продукти на други банки, които всъщност могат да ги платят.

Така на август 19, Депозитни решения, отвореното банкиране пионер и водеща международна платформа за спестовни депозити, обяви, че британската банка Close Brothers ще предлага продукти за спестовни депозити на швейцарския си пряк канал B2C, Savedo.

Close Brothers е дългогодишен клиент, който разпространява спестовни продукти в Германия чрез Deposit Solutions като дистрибутор на ниски цени. Той очевидно има едно око за Brexit и как да осигури финансиране за своята ирландска книга за заем.

Швейцария е дом на големи депозитни басейни в евро и щатски долари, както и в швейцарски франкове.

Такси за всяка страна: Швейцарските, германските и френските банки са засегнати най-силно

Източник: ЕЦБ, Национални централни банки, Eidgenössische Steuerverwaltung, Депозитни решения

В момент, когато банките в Швейцария не плащат лихви по спестовни сметки в евро, Close Brothers ще предложи на клиентите на Швейцария едногодишен срок с лихва 0.70%, 1.5-годишен с 0.90% лихва, двугодишен с 1.00 % лихва и тригодишен срок с 1.05% лихва. Това ще бъдат водещите пазарни цени.

Трудно е да се мисли за по-добър пример за това как променящата се динамика на ценообразуването и новите технологии преобразуват пазара на банкови депозити от британската банка, която набира евро депозити чрез небанкова платформа в Швейцария.

И в същия ден, в който Jyske Bank започна да кани заможни клиенти на срещи, за да обсъдят таксите по депозитите им над 7.5 милиона DKK, Депозит Солюшънс обяви, че последната му партньорска банка в Германия ще бъде Merck Finck Privatbankiers, чиито съветници сега ще предлагат на своите клиенти достъп до депозити на банки от трети страни.

„Все повече и повече банки се влияят от отрицателни лихви“, казва Тим Сийвърс, изпълнителен директор и основател на депозитните решения, казва Euromoney.

„Работим със специализирани съветници, обслужващи клиенти с висока нетна стойност и дори за тях, справянето с излишната ликвидност на тези клиенти се превърна в предизвикателство.

„Подписахме споразумения с трима други партньори, опериращи в пространството с висока стойност, което се надяваме да обявим публично преди края на годината.“

Пазарът, където депозитните решения са направили най-големите посегателства - посредничи в депозитните потоци само на два B14C милиарда евро, без дори да се броят транзакции между банките партньори, които директно включват същата основна технология, е в по-малки депозити, защитени от националните застрахователни схеми.

За банките с високи улици в Германия и другаде тези депозити някога са били ключово поле за битка. Банките на Challenger, като ING, обикновено печелят клиенти с по-високи лихвени проценти и след това се стремят да кръстосат продажби на допълнителни услуги, които са по-печеливши.

Отвореното банкиране е начин за присъстващите да отстъпят, докато запазват първични отношения с клиента.

„Безлихвените салда по банкови сметки, в които домакинствата взимат заплатата си и плащат сметки, всъщност не са на пазара на депозити, където средният размер на билетите, който нашите платформи са междинни, е за 40,000 €“, казва Sievers.

„Нашата платформа е средство за банките да защитят това, което наистина искат да запазят, а именно връзката с клиентите, докато прехвърлят бизнес, който някога е бил доста конкурентен и сега може всъщност да струва скъпо.“

Той добавя: „Това винаги е имало много смисъл. Но отрицателните лихви сега увеличават чувството за неотложност в някои банки, за да направят това по-голям приоритет. “

Депозитните решения отдавна работят с Deutsche Bank.

Сийвърс казва: „Дойче Банк започна да предлага пазара на депозитите си на клиентите на 300,000 на своята ръка за изпълнение на брокера maxblue, след което постепенно я разгърна до осем милиона клиенти на онлайн банкиране и клонове. Така че имаме добър опит как това отговаря на основните му показатели за ефективност. "

Въпреки това, докато Deposit Solutions предлага интригуващо техническо решение за банките да намалят финансовата тежест на депозитите на клиенти, без да прогонват клиентите си, едва ли е сребърен куршум.

дефлация

Зад цялата тревожност за темповете навлизат все повече в отрицателна територия, забавянето на растежа през следващите 18 месеци и падането на пазара крие ужасът от дефлация.

В Jyske Bank, Дам явно се притеснява от датските клиенти, които се продават от инвестиции на пазари у нас и в чужбина през останалата част на тази година на фона на опасенията за рецесия и срив.

„Ако датчаните се изнервят и продадат своите инвестиционни дялове в нашите чуждестранни клонове, милиарди ще се върнат обратно в Дания“, казва Дам. И затова банката рисува линия.

"Ако тези пари се връщат в големи суми, те ще бъдат с отрицателна лихва, ако се окажат в депозит на търсенето в Jyske Bank", казва Дам.

Ако настъпи рецесия и се увеличат разходите за кредит, той не иска да губи пари както по депозити, така и по заеми.

Разбира се, ако дефлацията трябва да се задържи, парите са кралски. А за инвеститорите, които очакват този резултат или просто го виждат като достатъчен риск, който си струва да се хеджира, повишаването на парите би било напълно рационално.

Язовирът и всеки друг изпълнителен директор на банката би трябвало да се притесняват много по-големи неща, включително огромни неизпълнени стойности и срутване на стойности за собствените инвестиции на банките.

Така че, да се надяваме, че не се стига до това и да дадем повеселение за отрицателни проценти.

ЗАБЕЛЕЖКА: Искате ли да търгувате на форекс професионално? търговията с помощта на нашите Forex робот разработени от нашите програмисти.
Прегледи на Signal2forex