За банките потенциалният конфликт между лоялността на местната общност и интересите както на разумните надзорни органи, така и на международните инвеститори не е нов. Но, особено в Европа, коронавирусната криза отново го поставя спешен въпрос.
Банките трябва да защитят своя капитал. В същото време при тази спешна ситуация те трябва да направят всичко възможно, за да подкрепят клиенти, чийто капацитет за изплащане те познават. И те ще искат да допринесат за хуманитарните усилия.
Въпросът е дали тяхната роля е да подкрепят малките предприятия, чиято кредитоспособност е трудна за постигане, повече отколкото пряката намеса в системите за обществено здраве.
Това е по-малко проблем за германските и швейцарските банки по време на коронавирусната криза, тъй като техните държави са се преместили рано, за да гарантират 100% от заемите за малък бизнес - и защото техните системи за обществено здраве са по-малко стресирани.
Филантропия
За разлика от континентална Европа, за разлика от тях, банките се състезават да залагат ликвидност на бизнеса на свой риск и да правят големи дарения за здравни услуги и благотворителни организации.
Това не е случай на заможни главни мениджъри, които хвърлят банкноти от прозорците на лимузините си. Добре обмислената и навременна филантропия допринася много за репутацията, морала и следователно за стойността на фирмата.
И все пак проблемът е, че когато извънредните подаръци съвпадат със замразяването на дивиденти и нарастващата вероятност от проблеми с правата, акционерите може да мислят, че заемат второ място. Ето защо някои банки, като големите испански заемодатели, са били особено внимателни, за да получат даренията си изцяло от съкращения в борда и заплатите на висшия мениджмънт.
В този изключителен период жертвите на част от заплащането им могат да бъдат правилното нещо за главните ръководители, тъй като това означава, че корпоративните подаръци могат да бъдат сравнително големи и да се счита, че са финансирани по подходящ начин.
Той също така осигурява лидерство за следващия слой управление (въпреки че може би служителите на предните линии, излагащи живота си на риск, за да запазят клоните, трябва да бъдат по-добре възнаградени).
Италия преди всичко е изправена пред здравословно и социално-икономическо бедствие, което е достатъчно голямо, за да застраши целия европейски проект. Ето защо Intesa Sanpaolo трябва да бъде аплодирана за нейния принос от 100 милиона евро през март за националното правителствено звено за реагиране при кризи, съответстващо на дарение от подобен размер от застрахователя Generali.
Единственото, за което всички могат да се споразумеят, е, че би било по-добре, ако правителствата в Южна Европа успеят да направят повече за смекчаване на тази извънредна ситуация
В световен мащаб само Bank of America и Barclays започнаха кризата с толкова големи подаръци. BNP Paribas и Societe Generale са дарили по 50 милиона евро; BBVA и Santander са дали 25 милиона евро.
Но дебатът за управленските последици от подобни действия е особено буен в Италия, отчасти поради личен сблъсък в горната част на сектора. Изпълнителният директор на Intesa Карло Месина беше много по-малко доволен от искането на Европейската централна банка за замразяване на дивиденти, отколкото Жан Пиер Мустие, главен изпълнителен директор на UniCredit и ръководител на Европейската банкова федерация.
Може би Мюсти е по-притеснен от Месина за регулирането на капитала. Разбира се, както Mustier, така и главният надзорен орган на ЕЦБ Андреа Enria смятат, че замразяването е подходящо поради лошата оптика за изплащане на големи дивиденти сега.
От гледна точка на Месина обаче той вече показа своята социална чувствителност чрез дарението от 100 милиона евро. Освен това той е допринесъл 1 милион евро от собственото си заплащане за здравната криза, като още 5 милиона евро идва от висшето ръководство.
Но особено в светлината на неотдавнашната кандидатура за средно ниво на съперника UBI Banca, Месина е по-уязвима от Mustier по отношение на обвинението, че той може да даде свръхприоритет на местния си статус.
Позиционирането като национален шампион понякога подкопава доверието на Intesa - както през 2017 г. флирта му с сливане на Generali - въпреки факта, че обикновено е бил по-успешен от конкурентите, като върши по-добра работа с сливанията на местните банки.
Международна позиция
От друга страна, UniCredit отдавна заема по-международна позиция, но портфейлът от банки в Италия и на други места е по-малко печеливш. Мъстиер очевидно не се е състезавал срещу обещанията и даренията на Intesa - или в сделката за UBI. Коронавирусните дарения на УниКредит се финансират от всички служители.
Тъй като кризата се разрази, той взе 75% намаляване на заплащането, като предвиди приблизително 2.7 милиона евро възнаграждение, което ще бъде дарено на Фондация УниКредит.
Единственото, за което всички могат да се споразумеят, е, че би било по-добре, ако правителствата в Южна Европа успеят да направят повече за смекчаване на тази извънредна ситуация. Слабият държавен капацитет увеличава нуждата от частни и дори неформални средства за подкрепа, което води до труден избор между отмяната на краткосрочната финансова и управленска гледна точка и приоритизирането на непосредствената хуманитарна криза.
Разпространението на подобни компромиси в Южна Европа налага спешно Европейският съюз да осигури по-силен суверен гръб. Взаимосвързаната слабост на икономиките и институциите рано или късно би могла да свали цялата сграда.
Signal2forex.com - Най-добри Forex роботи и сигнали
