JPMorgan инвестира в частно място за търговия с акции с връзка Palantir на фона на търсенето на акции преди IPO

JPMorgan Chase взема дял в частна платформа за търговия на акции с връзки към Palantir, за да засили усилията на банката да свързва купувачи и продавачи на горещи акции на компании преди IPO, научи CNBC.

Инвестицията на банката в Занбато, базирано в Калифорния, финтех технологично стартиране, ще бъде обявена в понеделник, според хора, които знаят по въпроса. Zanbato е съосновател през 2010 г. от Джо Лонсдейл, предприемачът, който е съосновател и на фирмата за анализ на данни Palantir.

Този ход е първата от поредица инвестиции, които JPMorgan може да направи в места за търговия и борси, които помагат на банката да получи достъп до данни и цени на процъфтяващия и фрагментиран пазар на ценни книжа на частни компании, според Андрю Татил, глобален ръководител на акции на частния пазар.

През шестте месеца, откакто JPMorgan започна да търгува с акции на частни фирми - пазар, който включва гигантски компании като SpaceX, Robinhood и Stripe - новият бизнес преживя бурен растеж. Потокът на поръчки и търсенето от контрагенти се удвоява всеки месец, откакто CNBC за първи път докладва за операцията през септември, каза Tuthill.

„Това беше голяма област на растеж за фирмата“, каза той по време на интервю.

Интересът към компаниите преди IPO нарасна през последните години, привличайки JPMorgan към област, която е била домейн на по-малки играчи със седалище в Западното крайбрежие. Това отчасти е така, защото инвеститорите на рисков капитал са вложили стотици милиарди долари в частни компании през последното десетилетие, което им позволява да останат частни за много по-дълго, отколкото беше преди. Финансираните от венчър фирми са оценени на повече от 2 трилиона долара миналата година, според данните на PitchBook.

Така че в същото време, когато хедж фондовете и семейните офиси в търсене на възвръщаемост все повече се опитват да извличат акции на частни фирми, мениджърите и ранните инвеститори в стартиращи фирми също се стремят да продават позиции, които са заемали от години, според Zanbato Главен изпълнителен директор Нико Санд.

„Компаниите остават частни толкова дълго, че някои от тези ранни инвеститори са нараснали 10 пъти повече на позиция“, каза Санд в интервю. „Възможността да управлява извънгабаритни позиции, това са неща, които всеки мениджър е правил завинаги, но на частните пазари просто никога не сте имали ликвидност да използвате тези основни техники за управление на портфейла“, каза той.

Платформата Zanbato, която се нарича ZX и стартира през 2016 г., има повече от 100 банки и брокери като членове, което й дава обхват в частната търговия с акции, на който нито една компания не може да се справи, дори и такава голяма като JPMorgan, най-голямата американска банка по активи.

Инвестицията на JPMorgan е първата от член на банка в платформата ZX и Zanbato вероятно ще позволи на повече от своите членове да правят инвестиции през следващите години, каза Санд.

През изминалата година стартиращата потребителска база се е увеличила повече от два пъти, докато обемите на транзакциите са се утроили повече, каза Санд, който е съосновател на Zanbato в Силициевата долина, заедно с Lonsdale и водещия инженер Кевин Leung. Повечето членове на ZX видяха рекордни нива на частна търговия с акции миналата година, каза той.

Частните компании, които са по-големи в оценката, съществуват от много години и имат разнообразен набор от инвеститори, вероятно ще бъдат най-търгуваните имена, добави Санд.

Инвестицията показва, че JPMorgan е готова да се опре на външни доставчици с техническо обслужване, когато става въпрос за обслужване на своите клиенти за търговия и управление на богатството, вместо да изгражда вътрешно всички свои възможности. Компаниите не разкриват размера на дела или колко е платил JPMorgan.

Докато търговията с частни акции все още е предимно ръчен процес, при който затварянето на транзакция може да отнеме седмици, стартиращи компании като Zanbato се стремят да увеличат стандартизацията на зараждащия се пазар. Това в крайна сметка ще помогне за настъпването на автоматизацията и ще ускори времето за сключване на сделки, точно както технологията е сринала времето за търговия с публични акции.

„Едно от нещата, които казваме на частния пазар, е, че времето е враг на всяка сделка“, каза Татил. „Zanbato създава ефективност при изпълнението, което се надяваме да намали времето, необходимо за приключване на сделката.“