Среброто не следи златото: Къде нататък?

В исторически план златото и среброто обикновено са силно корелирани активи, но тяхната силна положителна връзка леко се отпуска през първото тримесечие на годината, което кара инвеститорите да се чудят дали това отклонение може да бъде нещо повече от временно през следващите години. Този специален доклад обяснява, че въпреки че златото ще остане популярен подслон за безопасни потоци, среброто може да бъде блестяща възможност през периода след пандемията.  

Среброто не следи златото

Вече стотици години металите са запас от стойност, особено когато инфлационният натиск подкопа покупателната способност на парите. Сред тях златото е най-популярно, тъй като е достатъчно рядко, за да се възхищаваме, но също така е достатъчно достъпно, докато физическите му свойства го правят по-трайно в сравнение с други метали. Следователно неочакваният пандемичен шок, който отприщи страховете от икономическа рецесия през 2020 г. и принуди инвеститорите да изтеглят средствата си от по-рискови активи и да ги разпределят за по-безопасни инвестиции, повиши цената на златото до рекордно висок размер от 2,079 долара през август миналата година.

По същия начин среброто, което е алтернатива на златото, но е много по-евтино, тъй като предлагането му е по-голямо от това на златото, е създало изключително рали до осемгодишния връх от $ 29.83 през същия месец.

Периодът след върховете на 2020 г. видя, че и двата благородни метала се стабилизират, макар и на пазаралечение of сребърен беше малко по-различно този път донякъде нарушава многогодишната силна положителна корелация със златото. По-специално, жълтият метал се спусна надолу в рамките на мечи канал, докато белият метал стана по-летлив в страничен диапазон, получавайки бичи наклон, тъй като по-високите минимуми, създадени над дъното на март, остават добре непокътнати. За отбелязване е, че последният успя да отключи нов осемгодишен връх от 30.03 долара в началото на новата година, благодарение на повишаването на търсенето от групата WallStreetbets на Reddit, за разлика от жълтия си колега, който видя, че неговите бичи усилия намаляват в горната линия на канала в същия Период.

Дали това отклонение е случайно прекъсване или нещо повече от временно, предстои да разберем.

Среброто все още е технически положително въпреки последните разпродажби

От техническа гледна точка и предвид горното сребродиаграма продължава да сочи към по-нататъшен напредък, стига да поддържа опора над зоната за поддръжка от 22.50 до 21.87 долара. Вероятно решително затваряне над $ 28.30 би могло да подготви почвата за поредния бик към нивото от $ 30.00. Отвъд този таван, съпротива може да бъде намерена в рамките на региона от 31.80 до 32.40 долара, видян за последно през 2013 г., докато стъпка по-високо може да предизвика по-рязко движение нагоре към решаващата дръжка от 34.60 долара.

От друга страна, изглежда, че златото търгува от грешната страна на пазара, изправено пред по-силни отрицателни рискове след създаването на мечи кръст между 20- и 50-седмичните прости пълзящи средни (SMA). Тъй като цената в момента заличава печалбите от март, следващият тест в дъното на канала може да бъде възможен през следващите седмици, особено ако продавачите нарушат нивото от 1,700 долара. Като алтернатива, златото трябва да наруши повърхността на канала и да създаде по-висок максимум над 1,950 XNUMX долара, за да се постигне по-широко подобрение на перспективите, въпреки че подобна задача изглежда е извън обхвата на настоящата дейност.

Основите нарисуват розова перспектива за среброто

Основният фон може и да не разочарова сребърните бикове. Въпреки че златото е признато за паричен актив, среброто може да привлече вниманието по няколко причини и в бъдеще.

Преди всичко, търсенето на сребро може да скочи благодарение на многократното му използване на слънчеви панели, мобилни телефони, автомобилни електрически системи и 5G клетъчни мрежи, тъй като световната икономика насочва средствата към зелени инвестиции. По-специално, стимулният пакет на Байдън от 1.9 трилиона долара, който беше одобрен в началото на март, и плановете на демократите за по-голямо финансиране, предназначено за инфраструктура, от около 3 трилиона долара, са обещаващи за интелигентни и устойчиви разработки на проекти, озаряващи перспективите за сребро поне за следващото десетилетие. Освен това индустриалната еволюция на Китай също би могла да бъде благословия, ако пандемията се изпари окончателно, тъй като най-голямата икономика в света също е ключов играч на сребърния пазар, освен ако САЩ extends своя търговски протекционизъм срещу китайските фабрики.

Що се отнася до доставките, курортът USGS за 2021 г. разкри миналия месец, че запасите и производството на сребро са намалели в няколко държави от 2019 г. нататък, но въздействието върху цената е било минимално, тъй като производителите са се стремили да извличат метала от мините, оловото и цинка. Тези мини са големи проекти и процесът на добив може да не е бърз, запазвайки перспективите за цените на среброто положителни засега.

Факторът на инфлационен страх не успява да засили убежището

Теоретично златото и неговите тясно свързани риали като среброто обикновено печелят, когато инвеститорите се страхуват, че инфлацията може да намали покупките на долараING мощност. Изненадващо обаче благородните метали последваха обратната посока, когато пускането на ваксината и огромният стимул, освободен от правителствата и централните банки, предизвикаха инфлационния фактор на страх. Но има обяснение за това. Първо златото и другите метали не плащат дивиденти или каквито и да било други приходи на притежателите си, за разлика от облигациите, при които доходността им се повишава с бързи темпове поради търговията с рефлация. Следователно алтернативните разходи за задържане на тези метали се увеличиха, правейки облигации, които никога не са имали неизпълнение през живота на никого, по-привлекателни за притежание. На второ място, нарастващото доверие в американската икономика и нарастващите очаквания, че Фед може да повиши лихвените проценти по-рано, отколкото други централни банки, стимулираха щатския долар, правейки златото по-скъпо за закупуване в чуждестранна валута. Въпреки това, след като Федералният резерв обеща да запази лихвените проценти близки до нулата, търговците може да не изключват безопасни метали от портфолиото си през следващите няколко години, особено ако пандемичната несигурност продължава да остава във фона.

Съотношението злато - сребро все още не е достигнало дъно

Сега да кой от тези метали ще събере най-голям интерес през следващите години, съотношението злато-сребро обикновено е лесен начин да се получи отговор. Бичи обрат на тенденцията в цената на среброто следва върховете при съотношението, поне през последните две световни рецесии. Разбира се, в момента мярката е доста под рекордното си ниво от 128.31, достигнато през март миналата година, въпреки че недостатъкът й може да види допълнително удължаване, ако се пробие под ключовия регион за поддръжка 65.00 - 60.00, осигурявайки повече подкрепа за цената на среброто. Имайте предвид, че 50- и 200-седмичните SMA успешно са завършили кръст на смъртта, докато бързите стохастици се насочват към марката за свръхкупеност 80, увеличавайки шансовете за друга корекция надолу в съотношението.