Настроенията са притиснати като издръжливи доларови изкачвания с доходност

Пазарите търсят улики в данните на JOLTS и речите на FOMC  

Текущата пазарна картина е картина на упорита инфлация, нарастваща доходност и очаквания за наближаващо обявяване от Фед на графика за намаляване, по-специално на срещата на FOMC през ноември. Глобалният растеж донякъде се забави, тъй като последиците от енергийната криза възпрепятстват икономиките.

Въпреки това пазарите ще се опитат да извлекат улики от говорителите на Фед през седмицата, особено след разочароващите заплати на NFP от петък. Повишаването на доходността помага на привържениците на по-ранното повишаване на лихвените проценти, като същевременно осигурява на зелените пари плаваемост. По-силните данни за долара може да поставят отметка в квадратчетата за Фед и да увеличат вероятността от ясно съобщение за свиване на хоризонта, което пазарите вече са оценили.

Прогнозата на JOLTS за август пропусна прогнозата от 10.9, достигайки 10.44 милиона, от ревизираното число за юли от 11.10 милиона. Не е ясно дали резултатът подкрепя разказа, че колебливите данни за заетостта се дължат на проблеми с доставките. Ако това е проблемът, това може да осигури на долара повече гориво.

Освен това, доларът може също да получи допълнителна сила от гласуването от Камарата на представителите относно удължаването на тавана на дълга, което се очаква да бъде положително.

Доларовият индекс е около 94.47, докато 10-годишната доходност от 1.63% остава висок. Еврото изглежда слабо около $1.1540, докато паундът се справя малко по-добре при $1.3595, въпреки че Обединеното кралство се справя с доста пълна чиния.

Ако данните за долара отговарят на очакванията и доходността продължи да се покачва, зелените пари вероятно ще запазят привлекателността си.

Двойката USD/JPY се търгуваше до 34-месечен връх от 113.70, тъй като търсенето на долара се увеличи в среда на слаб глобален растеж, опасения за инфлацията и нарастваща доходност.

Еврозоната и Великобритания усещат жегата

Еврозоната остава подтисната от енергийната криза, изправена пред растящи транспортни разходи и ограничения на доставките. Цените на стоките на едро се повишиха в Германия, като индексът се повиши с 0.8% от август до септември 2021 г. Освен това увеличение с 13.2% на цените на едро през септември 2021 г. в сравнение със септември 2020 г. поради повишените цени на суровините, сигнализира за мрачна картина около инфлацията и цените за потребителите.

Нещо повече, германското октомврийско проучване на ZEW с 22.3 е малко по-слабо от очакванията за 23.7. Това сигнализира за оптимистична икономическа картина, но не успя да подпомогне и без това изоставащото евро. ЕЦБ все още излъчва гълъбов тон и картината за еврото остава скучна в настоящата област на продължаваща инфлация, по-бавен глобален растеж, енергийни проблеми и привлекателността на долара като убежище. По-меките данни за еврозоната може да дадат на гълъбите на ЕЦБ картите за игра, за да държат ястребите на разстояние поне до декември по отношение на QE.

Обединеното кралство остава най-силно засегнато от енергийната криза и недостига на доставки. Нещо повече, задаващите се проблеми след Brexit за твърда граница между Ирландия и Великобритания продължават да тежат на Обединеното кралство, заедно със скъпоструващата търговска война с еврозоната, която добавя към отрицателния натиск върху паунда.

На всичкото отгоре по-слабият спад в броя на хората, поискали обезщетения за безработица, не подпомогна валутата, дори при лек спад на безработицата до 4.5% и подобрение на средните доходи до 7.2%, за разлика от прогнозата от 6.9%.

Енергийната криза в Обединеното кралство, както и недостигът на доставки и проблемите с шофьорите на камиони, е по-вероятно да натежат на паунда, което ще доведе до по-мека волатилност или недостатъчно представяне за известно време.

Членовете на FOMC Кларида и Бостик трябва да говорят съответно в 15:15 и 16:30 GMT.

По-късно в 17:01 GMT американски 10-годишни облигации ще бъдат продадени на търг и ще бъде интересно да се види дали чуждестранните купувачи ще участват с нарастваща доходност.