Averze k riziku se vrací na napětí v Sýrii, dolar nedostává od CPI žádnou pomoc

Averze k riziku se dnes na trhy vrací. Napětí v Sýrii se dostává do centra pozornosti a obchodní válka mezi USA a Čínou dočasně opouští scénu. DAX se při počátečním obchodování obrátil na jih a nikdy se neohlédl. Aktuálně se v době psaní tohoto článku obchoduje dolů -1 %. ID CAC kleslo o -0.67 %, zatímco FTSE kleslo o -0.22 %. Americké futures také ukazují na nižší open, přičemž DOW pravděpodobně míří zpět k rukojeti 24000. Na měnových trzích se Yen a švýcarský frank obchodují jako nejsilnější vstupující do americké seance. Sterling utrpěl určité prodeje poté, co chyběla data. Za tento den je nejsilnější jen, následovaný eurem. Australský dolar a kanadský dolar jsou nejslabší.

Americký prezident Donald Trump je mistrem v eskalaci napětí svými tweety, to nikdo nepřekoná. Finanční trhy jsou opět otřeseny poté, co Trump ve svém obvyklém ranním tweetu řekl, že „Rusko slibuje sestřelit všechny rakety vypálené na Sýrii. Připravte se Rusko, protože přijdou, pěkné, nové a 'chytré!' Neměli byste být partnery Gas Killing Animal, který zabíjí své lidi a užívá si to!“ Tweet vyvolal obavy, že pokud, ať už úmyslně či neúmyslně, jakýkoli americký úder způsobí ruské oběti, dojde k eskalačnímu cyklu, který situaci v Sýrii dále zhorší.

Americké CPI a jádrové CPI zrychlily v březnu, FOMC minuty další

Celkový CPI, zveřejněný z USA, v březnu meziměsíčně klesl o -0.1 %, pod očekáváním 0.0 % meziměsíčně. Meziroční sazba však zrychlila na 2.4 % y/y, což je nárůst z 2.2 % y/y a splnilo očekávání. Jádrový CPI vzrostl o 0.2 % meziměsíčně, 2.1 % meziročně, z 1.8 % meziročně v únoru, a splnil očekávání. Soubor dat by měl zmírnit některé inflační obavy politiků Fedu. Neposkytují však dolaru žádnou podporu. Zaměření se obrátí na minuty FOMC.

Hlavní otázkou při čtení zápisu z FOMC je, zda je pravděpodobnější, že se Fed bude držet své projekce, že letos bude mít celkem tři zvýšení. Nebo je pravděpodobnější, že půjdete čtyřikrát nahoru. Během březnového zasedání mezi 15 hlavními tvůrci politiky Fedu jich 8 mělo pro letošní rok dvě nebo méně navýšení ve slavném tečkovaném grafu. Na druhou stranu, 7 mělo tři nebo více. To ukázalo docela rozdíl mezi jestřáby a holubicemi z Fedu. A zápis by mohl odhalit více o debatách uvnitř FOMC.

Ale koneckonců je třeba poznamenat, že se zmírňujícími obavami z obchodní války se obchodníci opět vsadili na červnové zvýšení. Jak naznačily futures na fondy Fed, šance na červnové zvýšení o 25 bps tento týden prudce vzrostly na 95 %. To ale zatím poskytuje Dollaru malou podporu. Dolar možná nedostane žádnou udržitelnou podporu, i když se minuty FEDu ukážou být jestřábí, než se očekávalo.

ECB Draghi: EU nemůže řešit problémy jen na národních úrovních

Prezident ECB Mario Draghi dnes vystoupil na udílení studentské ceny Generation €uro. Řekl, že EU nemůže řešit svůj problém jen na národní úrovni. A větší integrace umožní EU efektivněji čelit ekonomickým výzvám. Draghi také zněl jednoduše ohledně nedávné eskalace obchodního napětí mezi USA a Čínou. Podle jeho názoru je dopad „ohlášených“ tarifů malý. To by však mohlo narušit důvěru investorů. A Draghi zdůraznil, že i když „přímé účinky nejsou velké… klíčovou otázkou je nakonec odveta“.

Člen Rady guvernérů ECB Ardo Hansson dále uvedl, že nedávná nízká inflace v eurozóně je výsledkem „kombinace faktorů“. A většina z těchto faktorů má „dočasnou povahu“. Dopad těchto faktorů proto „časem slábne“. Proto Hansson řekl: „Musíme být trpělivější při dosahování našeho cíle cenové stability. ECB však stále musí pečlivě sledovat vedlejší účinky politiky.

Sterling pares zisky po datovém zklamání

GBP/USD po neuspokojivých datech vyrovná některé z dřívějších hodnot. Průmyslová produkce vzrostla v únoru meziměsíčně o 0.1 %, meziročně o 2.2 %, pod očekáváním 0.4 % meziměsíčně a 2.9 % meziročně. Produkce zpracovatelského průmyslu klesla -0.2 % meziměsíčně, vzrostla o 2.5 % meziročně, pod očekáváním 0.2 % meziměsíčně, 3.3 % meziročně. Stavební výroba v únoru meziměsíčně klesla o -1.6 % oproti očekávání 0.7 % meziměsíčně. Viditelný obchodní deficit se v únoru snížil na -10.2 mld. USD oproti očekávání -11.9 mld. GBP. Odhad HDP NIESR v březnu vzrostl o 0.2 %, což je méně, než se očekávalo 0.3 %.

CBI Spojeného království: Po Brexitu se neodchylujte od pravidel EU

Konfederace britského průmyslu zveřejnila zprávu, která ukazuje, že drtivá většina britského byznysu po brexitu raději zůstane u pravidel EU. Carolyn Fairbairn, generální ředitelka CBI, uvedla, že pro většinu podniků „odchylka od pravidel a předpisů EU způsobí, že budou méně globálně konkurenceschopné, a tak by mělo být provedeno pouze tam, kde je jasný důkaz, že přínosy převažují nad náklady“. Zdůraznila, že zpráva pochází ze „srdce britského byznysu“ a poskytuje „bezpříkladné důkazy, které informují o dobrých rozhodnutích, která ochrání pracovní místa, investice a životní úroveň ve Spojeném království“. Kromě toho vyzvala k „výraznému zrychlení“ partnerství mezi podniky a vládou při řešení otázek Brexitu.

RBA Lowe: Žádný pádný důvod pro krátkodobou úpravu úrokové sazby

Guvernér BA Philip Lowe věnoval část o měnové politice je jeho dnešní projev k australsko-izraelské obchodní komoře (WA). A uvedl čtyři obecné body.

Za prvé očekává „další oživení“ australské ekonomiky se zvýšenými investicemi, náborem a exportem. Očekává se také, že inflace bude „postupně zvedat“ s růstem mezd. Na mezinárodní scéně však „leží nejistota“. Lowe varoval, že „vážná eskalace obchodního napětí by ohrozila zdraví globální ekonomiky a poškodila by australskou ekonomiku“. A "máme také hodně na tom, že čínské úřady úspěšně zvládají nahromadění rizik v jejich finančním systému." V tuzemsku úroveň „vysoká úroveň zadlužení domácností zůstává zdrojem zranitelnosti“.

Za druhé, příští pohyb úrokových sazeb bude pravděpodobně „nahoru, ne dolů“. A to může být pro některé lidi šokem. Za třetí, návrat inflace do středu cílového pásma by měl být „pouze pozvolný“. A „ještě nějakou dobu trvá, než se pravděpodobně dostaneme na konvenční odhady plné zaměstnanosti. Za čtvrté, a to je pro trhy nejdůležitější, „Rada rezervní banky nevidí pádný důvod pro krátkodobou úpravu měnové politiky.“ Lowe zopakoval, že ostatní globální centrální banky mají „v posledním desetiletí“ nižší úrokové sazby než Austrálie. Takže situace jsou různé.

IMF Lagarde: Slunce stále svítí, ale musíme se „vyhnout protekcionismu“

Výkonná ředitelka MMF Christine Lagardeová v projevu na Hongkongské univerzitě vyjádřila svůj optimismus ohledně globální ekonomiky. Řekla, že „ekonomický obraz je „většinou jasný“ a „slunce stále svítí“. Globální dynamika je poháněna „silnějšími investicemi“, „obnovením obchodu“ a „příznivými finančními podmínkami“. Řekla, že předpověď, která má být zveřejněna příští týden, bude „i nadále optimistická“.

Pokud jde o vyspělé ekonomiky, Lagardeová uvedla, že vzestup eurozóny je „nyní více rozšířen po celém regionu“. Růst USA „pravděpodobně dále zrychlí kvůli expanzivní fiskální politice“. Na asijských rozvíjejících se trzích vedou Čína a Indie díky „rostoucímu exportu a vyšší domácí spotřebě. Ale také varovala před „rýsujícími se temnějšími mraky“. Dynamika v letech 2018 a 2019 se nakonec zpomalí kvůli „doznívajícímu fiskálnímu stimulu“ v USA, Číně, rostoucím úrokovým sazbám a přísnějším finančním podmínkám.

Lagardeová zdůraznila tři priority pro globální ekonomiku, včetně 1. vyhýbat se protekcionismu, 2. chránit se před fiskálním a finančním rizikem, 3. podporovat dlouhodobý růst, který přináší prospěch všem.

China PBoC Yi nastiňuje specifika otevření přístupu na finanční trh na Boao

Guvernér New People's Bank of China Yi Gang se zavázal k dalšímu otevření finančních trhů na fóru Boao pro Asiaty v Číně. A některá specifika nabídl i Yi. Za prvé, vláda do konce června zruší omezení zahraničního vlastnictví čínských bank. Zadruhé, zahraniční cenné papíry a životní pojišťovny budou moci držet většinové podíly ve svých čínských protějšcích. To znamená, že vlastnictví by se mohlo zvýšit ze 49 % na 51 %. A takové omezení bude za tři roky také zrušeno. Zatřetí, do konce června bude rozšířen povolený rozsah podnikání pro zahraniční pojišťovací agenty. Za čtvrté, denní kvóta pro zahraniční investory na nákup čínských akcií a pro čínské investory na nákup hongkongských akcií se zčtyřnásobí. Kromě toho Čína do konce roku 2018 zahájí obchodní spojení mezi šanghajskými akciovými trhy a londýnskými. Odděleně, Yi také řekl, že Čína nebude devalvovat Yuan jako součást tahů obchodní války s USA.

Střednědobý výhled EUR / USD

Denní čočky: (S1) 1.2312; (P) 1.2345 (R1) 1.2387; Více….

Vnitrodenní vychýlení EUR/USD zůstává směrem vzhůru, protože probíhá vzestup z 1.2214 a zatím dosáhl 1.2395. Další rally by měla být nejprve vidět za 1.2475. Break bude cílit na úroveň klíčové rezistence na úrovni 1.2555. Vzhledem k tomu, že EUR/USD je v současné době omezen v rozsahu obchodování od 1.2555, prolomení menší podpory 1.2302 obrátí místo toho zkreslení zpět na 1.2214.

Z širšího pohledu zůstává klíčová úroveň fibonacciho při 38.2% retracementu 1.6039 (vysoká 2008) na 1.0339 (nízká 2017) 1.2516, navzdory pokusům o zlomení. Z tohoto důvodu je vzestup z 1.0339 střednědobého dna stále považován za nápravný krok. Odmítnutí z 1.2516 udrží dlouhodobý medvědí výhled a udrží důvod k opětovnému testování 1.0039. Pevný zlom podpory 1.1553 přidá další střednědobou medvědí povahu. Trvalý zlom 1.2516 však bude mít větší býčí implikaci a ve střednědobém horizontu bude zaměřen na 61.8% retracement z 1.6039 na 1.0339 při 1.3862.

Aktualizace ekonomických indikátorů

Odkaz na zdroj informací: www.actionforex.com