Daňové termíny historicky pomohly posílit jednu skupinu akcií směřujících do posledních několika měsíců roku, podle analýzy Bank of America Merrill Lynch.
Akcie, které v prvních 10 měsících daného roku poklesnou alespoň o 10 procent, jsou kandidáty na tzv. „Sklizeň daňových ztrát“. Podílové fondy mají termín 31. října k prodeji nebo „sklizni“ jakýchkoli zbitých akcií, aby vyrovnaly zisky z dalších investic a snížily daňové povinnosti.
Od roku 1986 se podle BofAML akcie, které splňují kritéria „sklizně daňových ztrát“, následně během tří měsíců následujících po tomto termínu zvýšily v průměru o 5.1 procenta. Nárůst je vyšší než průměrný výnos S&P 500 ve stejném období 3.7 procenta, s mírou úspěšnosti 69 procent.
"V roce charakterizovaném volatilitou a zvraty může být dalším katalyzátorem sklizeň daňových ztrát," uvedla v pondělí pro klienty kapitánová stratégka BofAML Savita Subramanian. „Měsíčně má tato strategie tendenci mít nejvyšší medián výnosů v listopadu a lednu, možná těží z reboundu po termínu 31. října pro prodej daňových ztrát u podílových fondů a poté z reboundu po termínu 31. prosince u běžných daňových registrátorů . “
Od roku 2000 do roku 2012 kandidáti na daňové ztráty neboli „TLC“, jak je Subramanian nazývá, od listopadu do ledna každoročně překonávali trh, kromě roku 2007.
Přestože strategie dosahuje průměrných výnosů za tři měsíce, historicky nedosahovala dobrých výsledků S&P 500 pouze v „sezónně silném“ prosinci, což Subramanian řekl, když ostatní investoři prodávají většinu svých daňových ztrát.
Strategie jistě nefungovala od roku 2013 do roku 2015, kdy byla „zastíněna“ makrofaktory na konci roku, jako je vypnutí vlády, konec cenové podpory OPEC a politika centrální banky. Akcie TLC dosáhly na konci roku 2016 až 2017 lepších výsledků.
BofAML prověřil akcie S&P 500 na akcie s meziročním poklesem cen o více než 10 procent k 31. říjnu a sestavil seznam akcií hodnocených jako „koupit“. Objevují se jména ze všech 11 sektorů, ale nejčastější byly finanční a spotřebitelské diskreční právo. Subramanian mezi „nákupy“ uvedl AT&T, BlackRock, 3M, Facebook, Wells Fargo a Goldman Sachs.
Signal2forex.com - Nejlepší Forex roboti a signály
