Banky předávají bolest negativních sazeb svým vkladatelům

Jyske Bank 20. srpna oznámila, že začne účtovat bohatým maloobchodním zákazníkům až 60 základních bodů za vklady nad 7.5 milionu DKK (1.12 milionu USD).

Více pozornosti než obvykle se náhle soustředilo na třetí největší banku v Dánsku, protože generální ředitel Anders Dam v rozhovoru odvysílaném na stránce banky pro vztahy s investory odmítl vyloučit rozšíření záporných vkladových sazeb na běžné retailové zákazníky.

"Doufáme, že to nebude nutné, ale nemůžeme slíbit, že to nebude nutné," řekl.

Záporné sazby nejsou nic nového. Danmarks Nationalbank byla jednou z prvních centrálních bank, která je zavedla v červenci 2012 kvůli obavám, že přelévání z krize eurozóny by mohlo vytlačit nahoru dánskou korunu.

Jyske začala přenášet negativní sazby na firemní vkladatele před třemi lety.

To, co se dříve zdálo jako dočasná fáze nekonvenční měnové politiky, však nyní začíná vypadat jako trvalé. Mimořádné přizpůsobení nevedlo k žádnému samoudržujícímu oživení, a to ani v USA, kde Fed nyní znovu snižuje sazby, natož v eurozóně.

„Tržní očekávání během léta ukazují na negativní úrokové sazby na příštích osm let,“ říká Dam. Vysvětluje: "Osobní vklady nám přinášejí velké ztráty, takže musíme jednat."

V celé Evropě, v eurozóně i mimo ni, se banky potýkají s tím, jak účtovat zákazníkům břemeno spojené s přijímáním jejich vkladů, které si kdysi cenily jako stabilní formu financování.

James von Moltke, finanční ředitel Deutsche Bank, poukázal na to, že analytici ohledně jejích zisků za druhé čtvrtletí volají zákonná omezení proti přenášení záporných sazeb, ale poplatky za účty nebo vklady nabízejí způsob, jak to obejít.

„Samozřejmě pracujeme na kompenzaci dopadu úrokových sazeb, zvláště nyní, pokud my a průmysl čelíme období nižších a delších sazeb, a to zahrnuje širokou škálu akcí,“ říká Von Moltke.

Dále zmiňuje možné „zavedení poplatků u účtů, které se již v podstatě neplatí samy na základě závazků, nebo tak činí klientským segmentem, kde je větší možnost přenést záporné sazby na klienty“.

Záporné depozitní sazby u Evropské centrální banky (ECB) oslavily letos v červnu páté výročí. Na ročním základě platí banky eurozóny ECB 7.6 miliardy eur z přebytečných vkladů, přičemž německé, francouzské a nizozemské banky platí 70 % těchto poplatků mezi sebou.

Vzhledem k tomu, že ekonomické vyhlídky se opět zhoršují, tlak účtovat zákazníkům poplatky za uložení vkladů, za které jim banky kdysi – zdá se to šílené – zaplatily, ve 20 zemích sílí.

Dalším nejvíce postiženým je Švýcarsko, kde Švýcarská národní banka nyní účtuje 75 bp za přebytečné vklady, tedy téměř dvojnásobek 40 bp, než si účtuje ECB, i když je to kompenzováno výjimkou z až 20násobku povinné minimální rezervy švýcarských bank.

Tidjane Thiam, generální ředitel Credit Suisse, koncem července upozornil zákazníky na přípravy pro případ, že by depozitní sazby centrální banky klesly dále do záporných hodnot.

"Přijmeme opatření na ochranu čistého úrokového výnosu, který se bude týkat vkladů a který bude oznámen švýcarskou bankou," řekl. "Uděláme to odpovědným způsobem a docela cíleně, ale uděláme to a pomůžeme NII."

Účtování poplatků zákazníkům za vklady místo jejich placení je prostě další způsob, jak říci, že banka vklady nechce.

Tohle stále vypadá kuriózně.

Euromoney vzpomíná na rozhovor před dvěma lety se Stuartem Gulliverem, když se blížil ke konci svého působení ve funkci generálního ředitele HSBC.

"Lidé nás kritizovali, že udržujeme zálohy příliš nízké a vklady příliš vysoké," řekl nám tehdy Gulliver. „Když jsme je mohli zaparkovat ve Spojeném království pouze za nulu u Bank of England, a tak jsme nastavili sazby na vklady na nulu, zákazníci nám stále dávali víc, protože to viděli jako známku síly.

"Ale já vklady neodmítnu." Nikdy nechci zákazníkům říkat: 'Tento týden nechceme vaše peníze: vraťte se příští týden, možná je budeme chtít potom.'“

To myšlení teď začíná vypadat staromódně.

Jedním ze způsobů, jak si udržet zákazníky a jak kompenzovat ztrátu držby jejich vkladů, je, že banky provozují otevřenou platformu, která těmto zákazníkům umožňuje vkládat finanční prostředky do spořicích produktů jiných bank, které by za ně mohly skutečně zaplatit.

19. srpna tedy společnost Deposit Solutions, průkopník otevřeného bankovnictví a přední mezinárodní platforma pro spořicí vklady, oznámila, že britská banka Close Brothers nabídne spořicí depozitní produkty na svém švýcarském přímém B2C kanálu Savedo.

Close Brothers je dlouholetým zákazníkem, který distribuuje spořicí produkty v Německu prostřednictvím společnosti Deposit Solutions jako nízkonákladový distributor. Jednoznačně má jedno oko na Brexit a na to, jak zajistit financování své irské úvěrové knihy.

Švýcarsko je domovem velkého fondu vkladů v eurech a amerických dolarech a také ve švýcarských francích.

Poplatky podle země: Švýcarské, německé a francouzské banky byly zasaženy nejvíce

Zdroj: ECB, Národní centrální banky, Eidgenössische Steuerverwaltung, Deposit Solutions

V době, kdy banky ve Švýcarsku neplatí úroky na spořicích účtech v eurech, Close Brothers nabídne švýcarským zákazníkům roční termín s úrokem 0.70 %, termín 1.5 roku s úrokem 0.90 % a dvouletý termín s 1.00 % úroku a tříleté období s úrokem 1.05 %. Budou to nejlepší sazby na trhu.

Je těžké si představit lepší příklad toho, jak měnící se dynamika cen a nové technologie proměňují trh s bankovními depozity, než britská banka shromažďující vklady v eurech prostřednictvím nebankovní platformy ve Švýcarsku.

A ve stejný den, kdy Jyske Bank začala zvát bohaté zákazníky na schůzky, aby se prodiskutovali poplatky za jejich vklady nad 7.5 milionu DKK, Deposit Solutions oznámila, že její nejnovější partnerskou bankou v Německu bude Merck Finck Privatbankiers, jejíž poradci nyní svým klientům nabídnou přístup k vklady bank třetích stran.

„Stále více bank je ovlivňováno zápornými sazbami,“ říká Tim Sievers, generální ředitel a zakladatel společnosti Deposit Solutions, Euromoney.

„Spolupracujeme se specializovanými poradci, kteří obsluhují zákazníky s vysokým čistým jměním, ai pro ně se stalo řešení přebytečné likvidity těchto zákazníků výzvou.

"Podepsali jsme dohody se třemi dalšími partnery působícími v oblasti s vysokým čistým jměním, které, jak doufáme, můžeme veřejně oznámit do konce roku."

Nicméně trh, kde společnost Deposit Solutions udělala největší průnik – zprostředkování toků vkladů ve výši 14 miliard EUR pouze na dvou B2C kanálech, a to ani nepočítaje transakce mezi partnerskými bankami, které přímo využívají stejnou základní technologii – je v menších vkladech chráněných vnitrostátními systémy pojištění.

Pro hlavní banky v Německu a jinde byly tyto vklady kdysi klíčovým bojištěm. Banky Challenger, jako je ING, obvykle získávaly zákazníky vyššími sazbami na vklady a poté se snažily křížově prodávat další služby, které byly ziskovější.

Otevřené bankovnictví je způsob, jak se etablované společnosti vzdát půdy a zároveň si zachovat primární vztah se zákazníkem.

„Neúročené zůstatky na prvotřídních bankovních účtech, kde si domácnosti berou plat a platí účty, ve skutečnosti nejsou na trhu vkladů, kde průměrná velikost lístku na našich platformách je 40,000 XNUMX EUR,“ říká Sievers.

„Naše platforma je pro banky prostředkem k tomu, aby bránily to, co si skutečně chtějí zachovat, což je vztah se zákazníky, a zároveň předávají některé obchody, které byly kdysi docela konkurenční a nyní mohou být ve skutečnosti nákladné.“

Dodává: „Vždy to dávalo velký smysl. Ale záporné úrokové sazby nyní v některých bankách zvyšují pocit naléhavosti, aby se to stalo vyšší prioritou.

Deposit Solutions dlouhodobě spolupracuje s Deutsche Bank.

Sievers říká: „Deutsche Bank začala nabízet svůj depozitní trh 300,000 XNUMX zákazníkům své makléřské pobočky maxblue, poté jej postupně rozšířila na osm milionů zákazníků online bankovnictví a poboček. Takže máme dobré záznamy o tom, jak to splňuje klíčové ukazatele výkonu.“

I když Deposit Solutions nabízí bankám zajímavé technické řešení, které snižuje finanční zátěž klientských vkladů, aniž by zákazníky odhánělo, je to stěží stříbrná kulka.

Deflace

Za vší úzkostí z toho, že sazby jdou dále do záporu, zpomalení růstu v příštích 18 měsících a pády trhu se skrývá hrůza deflace.

V Jyske Bank se Dam zjevně obává, že dánští zákazníci budou po zbytek tohoto roku vyprodávat investice na domácích i zahraničních trzích v důsledku obav z recese a krachu.

„Pokud budou Dánové nervózní a prodají své investiční jednotky v našich zahraničních pobočkách, do Dánska se vrátí miliardy,“ říká Dam. A proto banka dělá čáru.

„Pokud tyto peníze potečou zpět ve velkých částkách, budou mít zápornou úrokovou sazbu, pokud skončí na netermínovaném vkladu v Jyske Bank,“ říká Dam.

Pokud přijde recese a náklady na úvěry porostou, nechce přijít o peníze jak na vkladech, tak na úvěrech.

Samozřejmě, pokud by se deflace prosadila, králem je hotovost. A pro investory, kteří tento výsledek očekávají, nebo jej jen považují za dostatečné riziko, aby stálo za to se zajistit, by bylo získávání hotovosti zcela racionální.

Dam a každý jiný výkonný ředitel banky by se museli obávat mnohem větších věcí, včetně drtivých defaultů a kolapsu hodnot vlastních investic bank.

Doufejme tedy, že k tomu nedojde a hurá na záporné sazby.

POZNÁMKA: Chcete obchodovat na forexu profesionálně? obchodovat s pomocí našeho forex robot vyvinuté našimi programátory.
Signal2forex recenze