Prezident Trump nařídil americkým firmám, aby se zbavily Číny, ale mnoho jich již má a další jsou na cestě

Prezident Trump rachotil na Wall Street, když požadoval, aby americké firmy přesunuly produkci z Číny. Mnoho z nich však již podniklo kroky, aby tak učinily, a pokud jde o výdělky za poslední měsíc, desítky vedoucích pracovníků signalizovaly plány na další diverzifikaci svých dodavatelských řetězců uprostřed zintenzivňující se obchodní války.

23. srpna se Trump vydal na Twitter a nařídil americkým společnostem, aby „okamžitě začaly hledat alternativu k Číně“, a místo toho na ně naléhal, aby začaly vyrábět své výrobky v USA. ) - přijato v roce 1977 za účelem řešení „neobvyklé a mimořádné hrozby pro národní bezpečnost, zahraniční politiku nebo ekonomiku Spojených států“. Prezidentova hrozba neklidila investory a poslala akcie na nejnižší hodnoty v den, kdy průmyslový průměr Dow Jones vrhl více než 600 bodů.

Trump se v pátek zdvojnásobil a zaútočil na General Motors pro její významnou přítomnost v Číně a zpochybnil, zda by automobilka měla přesunout operace do USA

"Někdy musíte přijmout přísná opatření," řekl ekonomický poradce Bílého domu Larry Kudlow vedle ministra financí Stevena Mnuchina na okraj schůzky G-7 ve Francii. Kudlow dodal, že americké společnosti by měly dbát na prezidentovu výzvu opustit Čínu.

Žádný americký prezident se nedovolával práva jako páky v obchodním sporu, natož aby přerušil obchodní vztahy s jedním z největších obchodních partnerů. V minulém století americké správy skutečně nasadily IEEPA zejména k stíhání obchodu s drogami nebo finančního terorismu prostřednictvím sankcí nebo jiných ekonomických sankcí.

Není jasné, jak nebo na základě jaké pravomoci mohl Trump tuto směrnici provést. Pokud by měl tlačit dále, společnosti by pravděpodobně objednávku napadly, což by vedlo k soudním sporům. A ani tehdy není jisté, jak by soud rozhodl. Někteří analytici tvrdí, že zákon umožňuje prezidentovi provádět určité kroky omezující podnikání společností v Číně blokováním budoucích investic, i když to neumožnilo Trumpově administrativě přímo nařídit jejich přemístění.

Americké společnosti již začaly podnikat kroky k diverzifikaci výroby uprostřed prudkého napětí v uplynulém roce, ale toto nejnovější velení nutí nespočet průmyslových odvětví potýkat se s eskalací obchodní nejistoty.

Prezident Trump minulý týden uvedl, že zvýší stávající cla na čínské výrobky ve výši 250 miliard USD z 25% na 30% 1. října. Navíc cla na další čínské zboží ve výši 112 miliard USD, která vstoupila v platnost v neděli, jsou nyní 15% namísto 10%. Vážená vleklým obchodním sporem za poslední rok, Čína se vzdala svého prvního místa jako největšího amerického obchodního partnera a nyní je na třetím místě.

Jen málo společností plánuje úplně odejít z Číny. To by se ukázalo zvlášť rušivé pro americké průmyslové a technologické těžké váhy, které se spoléhají na čínskou výrobní základnu jako kritickou součást jejich dodavatelského řetězce. Čína stále vyrábí zhruba 25% veškerého zpracovaného zboží po celém světě - zčásti kvůli potížím s hledáním dostatečné pracovní síly v továrnách jiných zemí.

Vzhledem k blízkosti Číny přitahovaly země jihovýchodní Asie, včetně Vietnamu, Indonésie a Malajsie, v posledních měsících pozornost jako potenciální destinace alternativních zdrojů. Několik společností úspěšně přesunulo část své produkce na tato místa, ale mnoho z nich bylo potlačeno nedostatkem specializovaných dodavatelských řetězců a nedostatkem pracovních sil (v Kambodži více než 40% veškerého zboží kontrolovaného v minulém čtvrtletí nesplňovalo kontrolní normy).

Vezměme si například Boeing - výrobce letadel se sídlem v Seattlu nevypadá, že by měl v úmyslu opustit čínský trh co nejdříve po otevření závodu na trysky 737 Max koncem loňského roku. Pohybující se výroba by mohla Boeing také vystavit riziku, že se vzdá konkurenčního Airbusu, který silně konkuruje na čínském trhu. Odhaduje se, že podnikání společnosti Boeing každoročně přidá čínské ekonomice více než 1 miliardu dolarů. Společnost na podzim loňského roku dodala čínským leteckým společnostem Xiamen 200 nových letadel 737 Max.

Dalším příkladem je Apple. Většina produktů technologického giganta se vyrábí v Číně a její největší dodavatel Foxconn vyrábí lví podíl na iPhonech společnosti ve 29 továrnách v centrální provincii Zhengzhou. Celkově lze říci, že zhruba 50% dodavatelských míst společnosti Apple sídlí v Číně, což představuje nárůst o 5% za poslední čtyři roky. Trvalo by roky, než by Apple úplně opustil Čínu a mohl by konkurentům, jako je Samsung, uvolnit cestu k podílu na jejím podílu na trhu. Apple také notoricky selhal při stavbě špičkových počítačů v USA - zmařený nedostatkem dodavatelů, kteří by dokázali udělat správný šroub.

Apple přesto údajně požádal své hlavní dodavatele, aby posoudili dopady nákladů na přesun mezi 15% a 30% jejich výrobní kapacity z Číny do zemí v jihovýchodní Asii. Částečně proto, že její smartwatche a bezdrátová sluchátka AirPod nyní čelí 15% tarifu, zatímco daň z iPhone by mohla vstoupit v platnost 15. prosince.

Další největší americké technologické firmy v Americe se drží vedení společnosti Apple. Výrobci počítačů HP Inc. a Dell Technologies údajně uvažují o přesunu až 30% své produkce notebooků z Číny. Antonio Neri, generální ředitel společnosti Hewlett Packard Enterprise, tento týden pro CNBC řekl, že se společnosti podařilo zmírnit dopady na cla v tomto čtvrtletí z velké části kvůli diverzifikovanému dodavatelskému řetězci. A právě včera několik prodejen oznámilo, že Google vlastněný společností Alphabet přesouvá výrobu svého smartphonu Pixel, páté největší značky smartphonů v USA, do Vietnamu, a to již na podzim tohoto roku. Google také plánuje nakonec přesunout výrobu většiny svého hardwaru určeného pro USA do Vietnamu.

Pro stovky amerických společností, zejména maloobchodních jmen, jako je Starbucks, není odchod z Číny něco, co si mohou dovolit. Například generální ředitel společnosti O'Reilly Automotive Gregory Johnson uvedl, že zatímco dodavatel automobilových dílů zkoumá alternativní zdroje, nebyla by to krátkodobá změna kvůli nedostatku kapacity jinde.

Ale obchodní válka, umocněná nejnovější Trumpovou rétorikou, přesvědčuje rostoucí počet amerických nadnárodních společností - kromě velkých technologických firem - k přesunu výroby do zemí, u nichž je méně pravděpodobné, že budou zasaženy tarify.

"Na okraj, nevím o jediném dodavateli, který by nepřevedl nějakou formu výroby mimo Čínu," řekl výkonný viceprezident společnosti Home Depot Ted Decker investorům 20. srpna. "Takže máme dodavatele, kteří přesouvají výrobu na Tchaj-wan, Vietnam, Thajsko, Indonésie a dokonce i zpět do Spojených států. “

Jistě, ještě předtím, než v loňském roce začala obchodní válka, začala tovární výroba opouštět Čínu, zasaženou zpomalující se ekonomikou země, rostoucími mzdovými náklady a přísnějšími ekologickými předpisy.

Ale za poslední měsíc se tlak zesílil. Jak prezident Trump stupňuje svoji rétoriku, mnoho amerických vedoucích podniků podniklo konferenční hovory o výdělcích, aby popsali to, co považují za naléhavé okolnosti. Aby se přizpůsobili stále volatilnějším podmínkám, jsou vedoucí pracovníci nuceni přehodnotit své dodavatelské řetězce.

A v každoročním průzkumu, který v červnu uskutečnila americko-čínská obchodní rada, téměř 30% z 220 respondentů uvedlo, že již zpozdilo nebo zrušilo investice v Číně nebo USA kvůli rostoucí nejistotě obchodu. Ačkoli pouze 13% uvedlo, že plánuje konkrétně přesunout operace z Číny, neustále se zvyšuje z 10% v roce 2018 a 8% v roce 2017. Tento posun by mohl být nyní ještě výraznější, protože průzkum byl proveden v době, kdy úředníci v Pekingu a Washingtonu znovu zahájili obchodní jednání.

"Zatímco Čína je i nadále prioritním trhem pro většinu zkoumaných společností, optimismus trhu se zmírňuje," uvedl průzkum. Z těch společností, které se rozhodly snížit nové investice, 60% uvedlo zvýšené náklady nebo nejistotu z obchodních vztahů mezi USA a Čínou.

Americko-čínská obchodní rada, průzkum členů 2019

Americké podniky navíc nabízejí pochmurný výhled na své dlouhodobé vyhlídky v Číně: 14% respondentů uvedlo, že jsou „pesimističtí“ nebo „poněkud pesimističtí“ ohledně čínského obchodního prostředí v příštích pěti letech, ve srovnání s 9% před rokem. To je nejslabší čtení nejméně od roku 2010.

Různá odvětví čelí zřetelným výzvám a různým stupnicím nejistoty.

Hračkáři, výrobci obuvi a výrobci oděvů staví na desetiletém posunu z Číny. Tyto společnosti byly zasaženy souhrou faktorů, zejména osminásobným zvýšením průměrných mezd v mzdě od roku 2004. Průměrná hodinová výrobní kompenzace v Číně je podle průzkumu Barclays na úrovni 4.12 USD, například ve srovnání s 1.59 USD v Indie.

"Dnes se mnoho maloobchodníků ocitá pod tlakem rostoucích nákladů na získávání zdrojů, které vyplývají z jejich přílišného spoléhání se na Čínu a další trhy s vyššími náklady na získávání zdrojů," uvedla generální ředitelka The Child Place Jane Elfersová na výzvu investorům 21. srpna.

Někteří analytici považují výrobce hraček Hasbro, který od roku 2012 přesouvá své podnikání z Číny, za předvoj pro širší maloobchod.

"Vidíme velké příležitosti ve Vietnamu, Indii a na dalších územích, jako je Mexiko," řekl minulý týden CNBC generální ředitel Brian Goldner pro CNBC. "V USA děláme ještě více. Minulý rok jsme přivedli Play-Doh zpět do USA,"

Dodal, že dvě třetiny globálního podnikání pochází z Číny, ale to je podstatný pokles z téměř 90% v roce 2012.

"Vidíme příležitost, která nás do konce roku 2020 přivede k tomu, abychom dosáhli zhruba 50% nebo méně pro americký trh přicházející z Číny," řekl Goldner. "Věříme, že do roku 2023 bychom měli být pod třetinou."

Na výzvu Hasbro minulý měsíc Goldner zdůraznil zvýšené výdaje společnosti na celosvětové rozšíření její výrobní stopy, konkrétně v Indii a Vietnamu.

Hasbro není jediným maloobchodníkem, který plánuje v blízké budoucnosti přesunout většinu svých podniků z Číny.

"Spojené státy americké jsou naší zemí číslo jedna vzhledem k důležitosti osobní péče a krásy v našem podnikání," řekl finanční ředitel společnosti L Brands Stuart Burgdoerfer investorům 22. srpna. % z naší celkové činnosti zajišťování zdrojů a za poslední tři nebo čtyři roky se posunul dolů téměř o 20 procentních bodů na základě velmi záměrného úsilí zdrojů a výrobních týmů v našem podnikání zajistit, abychom i nadále měli dobře diverzifikovanou základnu dodávek . “

Carter's, společnost zabývající se dětským oděvem se sídlem v Atlantě, která vlastní OshKosh B'gosh, je dalším maloobchodníkem, který zrychlil přesun produktů z Číny do USA, z 26% v loňském roce na 20% v tomto roce.

Některá významná výrobní jména, jako sněžný skútr se sídlem v Minnesotě a výrobce čtyřkolek Polaris, se také stěhují k americkému generálnímu řediteli Scott Wine popsal plány společnosti na přesun 30 milionů dolarů strojních dílů z Číny k americkým dodavatelům jako „vynikající příklad“ jejího zmírnění úsilí. Wine poznamenal, že obchodní politika Trumpovy administrativy vedla k nákladům na cla ročně ve výši 110 milionů USD.

Jak ale stále více společností zaměňuje operace, malá menšina se stěhuje zpět do USA. Podle posledního americko-čínského obchodního průzkumu plánují přesunout své čínské operace do Spojených států pouze 3%.

Pro společnosti, jako je Matson se sídlem v Honolulu, se návrat zpět do USA ukázal jako příliš obtížný navzdory výhledům čínského podnikání.

"Velmi málo z toho, co slyšíme o tom, co potenciálně opouští Čínu, se vrací zpět do Spojených států," řekl generální ředitel společnosti Mattson Matthew Cox 7. srpna. "Myslím, že tato loď plula pro mnoho komodit, které obchodujeme." s."

I když se Vietnam snaží vybudovat svůj špičkový dodavatelský řetězec, ukázal se jako jeden z největších příjemců obchodního sporu mezi USA a Čínou. A to se odráží v nedávných datech. Vietnamská ekonomika ve druhém čtvrtletí 6.7 vzrostla o 2019%, čímž předstihla čínský růst o 6.2%. V loňském roce došlo podle IHS Markit k největšímu nárůstu výrobní činnosti ve srovnání s každou další významnou ekonomikou v Asii. Rovněž prudce vzrostly žádosti o povolení k investování, které v první polovině roku 26 vzrostly o 2019% ve srovnání s předchozím rokem.

Prodejce oblečení Chico's, výrobce vůní Sensient Technologies, dodavatel autodílů Genuine Parts Company a výrobce průmyslových strojů Ingersoll-Rand všichni minulý měsíc naznačili, že ve Vietnamu usilují o zvýšení výroby.

Kartágo, Missouri se sídlem v Leggett & Platt, se mezitím více spoléhalo na Vietnam, ale připouští, že tato země stále výrazně zaostává za čínskou výrobní kapacitou. Podle nejnovějších zveřejněných údajů čínský dovoz poklesl v květnu o 55%, když Vietnam přispěl 109,000 475,000 matracemi. V loňském roce činily čínské jednotky v průměru XNUMX XNUMX matrací měsíčně.

Ostatní země v jihovýchodní Asii by mohly brzy získat podporu.

Společnost iRobot, která stojí za robotickým vysavačem Roomba, plánuje přesunout svou původní řadu robotů do Malajsie a očekává, že zde bude vyrábět své výrobky do konce roku, částečně v boji proti dopadům probíhající obchodní války. Generální ředitel Colin Angle minulý měsíc uvedl, že tarify budou na čísla společnosti vážit po celý rok 2019. Módní návrhář se sídlem v Long Island City Steven Madden zahájil přesun výroby kabelky z Číny do Kambodže v roce 2015. Vedení nedávno řeklo investorům, že očekává, že Kambodža bude představovat 30% jeho celková produkce do konce roku.

Fastenal se sídlem v Minnesotě se loni na podzim agresivně přesunul, aby přesunul svou výrobu z Číny na Tchaj-wan. Největší distributor spojovacích prostředků, který se může pochlubit tržní hodnotou 17 miliard dolarů, uvedl ve svém zveřejnění zisku minulý měsíc, že ​​společnost také zvýšila ceny, ale to nestačí na vyrovnání tarifních nákladů a související inflace.

"A tak jsme se přesunuli na něco z toho docela agresivně poslední - koncem loňského podzimu," řekl generální ředitel Daniel Florness. "A tak jsme přesunuli kus našeho produktu z Číny." Většina z toho, co jsme přestěhovali, šla především do jiných asijských zemí, na Tchaj-wan. “

Také Mexiko v uplynulém měsíci získalo větší pozornost od společností c-suites, zejména mezi automobilovými díly a technologickými firmami. Juniper Networks a Microchip Technology tam přesunuly výrobu, což pomohlo vyrovnat náklady spojené s tarify.

Cooper Tire & Rubber vyrábí více pneumatik jak v Mexiku, tak v USA

"Jsme velmi přesvědčeni, že do konce roku 2020 bude většina [nákladních a autobusových pneumatik] pocházet z území mimo Čínu," řekl prezident a generální ředitel Bradley Hughes 29. července.

Zatímco výše uvedené plány jsou v plném proudu, některé výrobní firmy, jako je domácí dodavatel Masco, teprve začínají přesouvat své výrobní linky, což zdůrazňuje, jak nedávné napětí vrhlo na další investice v Číně.

"Pokud jde o tarify, naší krátkodobou zmírňující akcí byla do značné míry cena," řekl generální ředitel společnosti Masco Keith Allman 25. července. "Nadále však pracujeme s našimi dodavateli a interními týmy na příležitostech snižování nákladů a začali jsme se pohybovat omezeně výroba z Číny, jako dlouhodobější řešení. “

Nick Wells přispěl k této zprávě.