Brazilské bankovnictví: Pozor, bezprecedentní síly v práci

Dobře, to může být pořád přehánění, stejně jako začínáme desetiletí. Náznaky však jasně ukazují na konec skvěle brazilského bankovního systému s vysokými náklady, a to spíše dříve než později.

Na konci roku 2019 se brazilská centrální banka dostala na titulní stránky, když oznámila strop produktu „check especial“ - nebo přečerpání v angličtině. Finanční instituce již nebudou moci účtovat více než 8% měsíčně (u klientů se záporným zůstatkem nad R $ 500).

Je to poprvé, co regulační orgán v Brazílii ohlásil jakékoli omezení úrokových sazeb.

I přes tento bezprecedentní krok centrální banky však stále ponechává prostor pro výrazné rozpětí, jelikož základní sazba země byla ke konci roku 4.5 2018%. 

A pro ty z vás, kteří předpokládají, že přijetím tak vysokého stropu úrokových sazeb je toto pravidlo zaměřeno na odlehlé hodnoty v tomto odvětví - společnosti poskytující půjčky v den výplaty žijící na parazitních okrajích brazilské populace, které kvůli nulové nebo špatné úvěrové historii byli nuceni platit takové přemrštěné sazby - no, mýlili byste se.

Brazilský deník finanční noviny Valor zahrnoval do svého zpravodajského příběhu o novém stropu užitečnou aktualizaci aktuálních poplatků bank: měsíční úroková sazba Itau byla 12.43%, Bradesco 12.63% a Santander 14.82%. Dokonce i státní banka Banco do Brasil účtovala 12.11% a Caixa Economica byla nad novým stropem na 8%.

Zavedení stropu úrokových sazeb bylo doprovázeno také novými pravidly, která mají podpořit přenositelnost nesplacených dluhů do jiných, levnějších úvěrů. Je to známka rostoucí frustrace z neochoty bank předávat spotřebitelům strukturálně nižší úrokové sazby ve finančním systému.

A zatímco check especial je malou částí podnikání bank - na přibližně 1% všech úvěrových portfolií bank - vytváří přibližně 10% čisté úrokové marže systému. Tato změna není jen kosmetická; bude to mít dopad na výdělky.

Bezprecedentní

Analytik finančních institucí investiční banky Bradesco BBI, Victor Schabbel, uvádí ve zprávě, že „bezprecedentní krok“ může znamenat snížení výnosů bank z kontokorentních úvěrů o 30 až 44% a snížení o 1 až 5% Zisk 2020.

Ale kromě finančního dopadu na banky je to další důkaz, že vláda a centrální banka jsou netrpěliví při zpoždění mezi klesajícím Selicem a sazbami účtovanými spotřebitelům. Schabbel říká: „Zpráva za [stropem] je stejně důležitá nebo důležitější, protože signalizuje, že centrální banka skutečně prosazuje tvrdou agendu pro přední banky.“

Centrální banka posílila vnímání koordinovaného tlaku vyvíjeného na bankovní systém tím, že následující den vyhlásila veřejné konzultační období (končící 31. ledna) pro svůj návrh na zavedení otevřeného bankovnictví do země. Centrální banka má v úmyslu požadovat, aby zavedené banky poskytly údaje o zákaznících (na vyžádání) konkurentům - včetně fintech.

Možná zákeřnější je, že digitální technologie také mění samotnou podstatu hry 

Ukazuje také kontrast mezi různými konci úvěrového spektra. Protože ve stejné době, kdy musí být banky regulovány od účtování vysokých úrokových sazeb jednotlivcům s nízkou úvěrovou kvalitou, má trh ještě větší dopad na úrokové sazby a poplatky účtované jiným segmentům spotřebitelského bankovnictví.

Měnící se prostředí úrokových sazeb rozpoutává nebývalé konkurenční síly v bohatých a superbohatých segmentech. Například všechny banky nyní snížily na nulu poplatky pro klienty investující do Tesouro Direto (státem vydané dluhopisy pro jednotlivce). 

Mnohé jdou dále a eliminují poplatky na burzovních produktech - a dokonce hradí burzovní poplatky. Tlak je také na poplatky za správu majetkových fondů. Například Itau nedávno snížil poplatek za správu svého největšího realitního fondu a zdá se, že banky jsou zasaženy cyklem proaktivního a reaktivního snižování poplatků a sazeb.

Dilema

Digitalizace také nesmírně komplikuje dynamiku brazilského bankovního systému: na jedné straně vytváří efektivitu a levné modely - zejména u fintech, které nezatěžují fyzické a starší náklady -, na které musí zavedené subjekty alespoň reagovat, pokud se neshodují.

Ale možná ještě zákeřněji digitální technologie mění také samotnou podstatu hry. Hrají hru, která je hodnocena růstem uživatelů a příjmů. Ziskovost - ten kuriózní bodovací systém staromódních kamenných bank - je v nejlepším případě druhořadá. Mnohem lépe budovat měřítko, budovat otevřené platformy se zaměřením na vlastnictví „poslední míle“ (v technologických diskusích) a starat se o ziskovost poté, co se stanou jedním z dominantních finančních uzlů.

To ponechává zavedené subjekty ve zmatku, uvězněném mezi jejich dlouholetým instinktem nesekat za pozitivní marže a těmito novými pocity strachu, že pokud nebudou jednat, budou poraženými v jednorázové šílené pomlčce k vytvoření brazilských platforem budoucnost.

Celkově vzato se zdá, že zákazníci brazilských bank na obou koncích spektra úvěrového rizika budou v příštím roce platit nižší sazby a poplatky - možná dokonce natolik, aby poskytly dynamiku růstu pro letošní prognózy HDP.

Je to všechno tak bezprecedentní.