Bankovnictví: Nové desetiletí, podobné problémy

Jak vypadá bankovní odvětví, když vstupujeme do nového desetiletí? Stojí za to podívat se zpět na ten, který právě skončil, než to uděláme.

Leden 2010 byl pro bankovnictví stále nejhorší dobou. Nyní je snadné zapomenout, že dva roky po nástupu globální finanční krize se zdálo, že je celý koncept tohoto odvětví v ohrožení. Evropa zachytila ​​krizovou chybu později než USA a její banky nakonec utrpěly mnohem víc. Byly to mimořádné časy.

Naštěstí to nejhorší už máme za sebou, ale s úsvitem roku 2020 přetrvávají vážné výzvy pro téměř všechny banky, stejně jako některé stále mimořádné epizody.

Zde je jeden, který vyčnívá: na konci roku 2019 mluvila společnost Euromoney se senior švýcarským soukromým bankéřem. Švýcarsko již nějakou dobu zápasí se zápornými sazbami a banky začaly účtovat svým zákazníkům s vyšší čistou hodnotou za držení vkladů. Na nejistých trzích klienti nemají tolik snahy dát své peníze do práce. 

Jaká je nejlepší investice do tohoto prostředí? Hotovost. 

Mnoho bohatých Švýcarů stěhuje své peníze do bankovek, a pokud je úplně neskrývají pod matraci, alespoň je nedávají nikam poblíž banky, která chce platit peníze za vklad. Nedávno to dosáhlo fáze, říká tento bankéř, kde se Švýcarská národní banka začala obávat, že nemusí mít v oběhu dostatek bankovek. 

Tolik k bezhotovostní společnosti.

Záporné sazby

Negativní sazby jsou velkou výzvou, zejména v Evropě a Japonsku. Vraťme se o 10 let zpět. Pamatujete si, když se všechny banky snažily hromadit vklady jako levný zdroj financování a známka síly? Dnes, pokud žijete v prostředí se zápornými sazbami, je mít více vkladů než půjček litinový způsob ztráty peněz. 

Mantrou mezi vedoucími pracovníky bank je tedy mít uzavřené knihy. Zkuste vložit co nejvíce svých vkladů do práce. Banky ve svém jádru vydělávají peníze z rozpětí mezi penězi, které dostávají (vklady) a penězi, které rozdávají (půjčky). Při poměru 100% půjčka-vklad opravdu nezáleží na tom, zda je sazba vkladu -0.5% a sazba půjčky je + 1.5%. Je to stejná marže, jako kdyby příslušné sazby byly 5% a 7%. 

Co se teprve uvidí, je, zda tento tlak na uvedení vkladů do provozu nakonec povede k nárůstu nesplácených úvěrů, zejména proto, že banky zápasící se zápornými sazbami jsou také těmi, které se potýkají s bojujícími ekonomikami.

Nikdy předtím jsme neviděli takový trvalý vliv geopolitiky na důvěru v podnikání a sentiment na finančním trhu 

 - Viswas Raghavan, JP Morgan

V tomto vydání Euromoney znovu podrobně zkoumá výkonnost 25 bank, o kterých si myslíme, že dohromady poskytnou dobrý obraz o stavu globálního bankovnictví. Zajišťuje zajímavou recenzi. 

Banky dělají méně s více. Pouze jedna banka snížila za prvních devět měsíců roku 2019 svá celková aktiva - UniCredit, která v tomto období prodávala podniky. Společně banky ve stejném období roku 5.5 zvýšily svá aktiva o 2018%.

Výkonnost aktiv však byla špatná. Celkové výnosy vzrostly o 1.1%, ale 11 z 25 bank zaznamenalo pokles výnosů. Návratnost aktiv i návratnost vlastního kapitálu poklesly na více než polovině z 25. Souhrnné zisky klesly o 2.7% a jednotlivé zisky poklesly u 12 z 25 bank, které prověřujeme.

Návratnost kapitálu je pro toto odvětví bolavým bodem již více než deset let a je jen málo známek jeho zlepšení. Jak nám tento měsíc říká Jean Pierre Mustier, výkonný ředitel UniCredit a jeden z nejchytřejších komentátorů bankovního průmyslu: „Bankám hrozí, že se stanou hodnotovými pastmi. ROE klesá, zatímco „E“ stoupá. Jako standardní cíl návratnosti hmotného kapitálu pro toto odvětví je 8% nových 10%. “ 

Sotva je to nejvíce povzbudivá zpráva, kterou jste dali, když jste stanovili nový čtyřletý strategický plán pro vaši banku, jak to učinil Mustier v prosinci 2019.

Největší hrozba

Pravděpodobně největší hrozba pro bankovnictví v roce 2020 se však týká věcí mimo kontrolu průmyslu. Je snadné někdy zapomenout na to, jak nedílnou součástí celého odvětví je podnikání - snad se k němu přiblíží jen technologie. 

Pokud se světu daří, inklinuje také k bankovnictví. Pokud to dopadne špatně, banky tím trpí (a samozřejmě, jak nás naučil rok 2007/08 a jeho následky, pokud si samotné bankovnictví vede velmi špatně, může to vyhodit do povětří i zbytek světa).

Jak nám tento měsíc říká Viswas Raghavan, výkonný ředitel pro EMEA ve společnosti JPMorgan, která je bezpochyby nejmocnější bankou na světě dnes: „Nikdy předtím jsme neviděli takový trvalý vliv geopolitiky na důvěru v podnikání a sentiment na finančním trhu.“

To nenaznačuje, že se chystáme vydat na novou řvoucí 20s. Pro bankovnictví je jemné šelest pravděpodobně v nejlepším zájmu každého.