Silver Unfollows Gold: Kam dál?

Zlato a stříbro historicky bývají vysoce korelovanými aktivy, ale jejich silný pozitivní vztah se v prvním čtvrtletí roku mírně uvolnil, což investory zajímalo, zda by tato odchylka mohla být v následujících letech něco více než dočasného. Tato zvláštní zpráva vysvětluje, že ačkoli zlato zůstane oblíbeným útočištěm pro toky v bezpečném přístavu, stříbro by mohlo být během postpandemického období zářnou příležitostí.  

Stříbro nesleduje zlato

Kovy si uchovávají hodnotu již stovky let, zvláště když inflační tlaky narušily kupní sílu peněz. Mezi nimi je zlato nejoblíbenější, protože je dost vzácné na to, aby bylo obdivováno, ale také dostatečně dostupné pro zásobování, zatímco jeho fyzikální vlastnosti ho činí odolnějším ve srovnání s jinými kovy. Proto neočekávaný pandemický šok, který uvolnil obavy z ekonomické recese v roce 2020 a donutil investory vytáhnout své prostředky z rizikovějších aktiv a přidělit je do bezpečnějších investic, zvýšil cenu zlata loni v srpnu na rekordní hodnotu 2,079 XNUMX USD.

Stejně tak stříbro, které je alternativou ke zlatu, ale je mnohem levnější, protože jeho nabídka je bohatší než u zlata, vytvořilo ve stejném měsíci vynikající vzestup na osmileté maximum 29.83 USD.

V období po vrcholcích roku 2020 došlo k stabilizaci obou drahých kovů, i když na trhuléčba of stříbro bylo trochu jiné tentokrát poněkud narušuje víceletou silnou pozitivní korelaci se zlatem. Zejména žlutý kov klesl v medvědí kanále, zatímco bílý kov se stal více nestálým v bočním rozsahu, což vedlo k býčímu náklonu, protože vyšší minima, která byla vytvořena nad březnovým dnem, zůstávají nedotčeny. Pozoruhodně se posledně jmenovanému podařilo na začátku nového roku odemknout čerstvé osmileté maximum 30.03 USD díky zvýšení poptávky skupiny Reddit WallStreetbets, na rozdíl od svého žlutého protějšku, který viděl, jak se jeho býčí úsilí vytrácí v horní linii kanálu ve stejné doba.

Zda je tato odchylka náhodným narušením nebo něco víc než dočasného, ​​se teprve uvidí.

Stříbro je i přes nejnovější výprodej stále technicky pozitivní

Z technického hlediska a vzhledem k výše uvedenému, stříbrograf pokračuje ukázat na další pokrok, pokud si udrží oporu nad oblastí podpory 22.50 $ - 21.87 $. Pravděpodobně by rozhodující blízko nad 28.30 $ mohlo připravit půdu pro další běh býků na úroveň 30.00 $. Nad tímto stropem lze dále nalézt rezistenci v oblasti 31.80–32.40 $ naposledy viděnou v roce 2013, zatímco o krok výše by mohlo dojít k prudšímu vzestupu směrem k rozhodující hodnotě 34.60 $.

Na druhou stranu se zdá, že se zlato obchoduje na špatné straně trhu a čelí silnějším rizikům poklesu po vytvoření medvědího křížení mezi 20 a 50 týdenními klouzavými průměry (SMA). Vzhledem k tomu, že cena v současné době maže zisky z března, mohl by být v příštích týdnech možný další test na spodní straně kanálu, zejména pokud prodejci překročí úroveň 1,700 $. Alternativně by zlato mělo narušit povrch kanálu a vytvořit vyšší maximum nad 1,950 XNUMX $, aby se dosáhlo lepšího zlepšení výhledu, i když se zdá, že takový úkol je nad rámec současné aktivity.

Základy vykreslují růžový výhled na stříbro

Základní pozadí nemusí zklamat ani stříbrné býky. Ačkoli je zlato uznáváno jako peněžní aktivum, stříbro by mohlo v budoucnu přitáhnout pozornost z několika důvodů.

Poptávka po stříbře by v první řadě mohla prudce vzrůst díky jeho vícenásobnému využití v solárních panelech, mobilních telefonech, automobilových elektrických systémech a celulárních sítích 5G, protože globální ekonomika přesouvá prostředky k zeleným investicím. Zejména Bidenův stimulační balíček ve výši 1.9 bilionu dolarů, který byl schválen počátkem března, a plány demokratů na větší financování infrastruktury ve výši přibližně 3 biliony dolarů jsou slibné pro inteligentní a udržitelný rozvoj projektů, což oživuje vyhlídky na stříbro alespoň na příští desetiletí. Kromě toho by čínský průmyslový vývoj mohl být také požehnáním, pokud se pandemie nadobro odpaří, protože největší ekonomika světa je také klíčovým hráčem na trhu stříbra, pokud USA erozšiřuje svůj ochranný obchod proti čínským továrnám.

Pokud jde o nabídku, středisko USGS pro rok 2021 minulý měsíc odhalilo, že zásoby a produkce stříbra se v několika zemích od roku 2019 snížily, ale dopad na cenu byl minimální, protože výrobci usilovali o těžbu kovu z dolů na měď, olovo a zinek. Tyto doly jsou velké projekty a proces těžby nemusí být rychlý, díky čemuž je výhled na ceny stříbra zatím pozitivní.

Faktor strachu z inflace nedokáže posílit bezpečná útočiště

Teoreticky má zlato a jeho úzce korelovaní soupeři, jako je stříbro, tendenci získávat, když se investoři obávají, že inflace může snížit nákup dolaruing. Napájení. Překvapivě však drahé kovy šly opačným směrem, když byla zavedena vakcína a masivní stimul uvolněný vládami a centrálními bankami vyvolal faktor strachu z inflace. Existuje však vysvětlení. První zlato a jiné kovy neplatí svým držitelům dividendy ani žádné jiné příjmy, na rozdíl od dluhopisů, u nichž jejich výnosy rychle stoupaly kvůli obchodu s reflací. Proto se příležitostné náklady na držení těchto kovů zvýšily, což způsobilo, že dluhopisy, které nikdy v životě nikoho nesplnily, se staly atraktivnějšími pro vlastnictví. Zadruhé, rostoucí důvěra v americkou ekonomiku a rostoucí očekávání, že Fed může zvýšit úrokové sazby dříve než jiné centrální banky, posílily americký dolar, což zlevnilo nákup zlata v cizích měnách. To znamená, že když se Fed zavázal udržovat úrokové sazby blízko nuly, obchodníci nemusí v příštích několika letech vyloučit z jejich portfolia bezpečné kovy, zejména pokud bude pandemická nejistota stále přetrvávat v pozadí.

Poměr zlata a stříbra ještě nedosáhl dna

Teď , aby se o který z těchto kovů bude v příštích letech největší zájem, je poměr zlata a stříbra obvykle jednoduchý způsob, jak je získat odpověď. Býčí trend zvratu ceny stříbra sleduje maxima v poměru, přinejmenším během posledních dvou globálních recesí. Samozřejmě, že toto opatření je v současné době hluboko pod rekordním maximem 128.31 dosaženým loni v březnu, ačkoli jeho nevýhoda by mohla vidět další rozšíření, pokud se prolomí pod klíčovou oblast podpory 65.00 - 60.00, což poskytne větší podporu ceně stříbra. Všimněte si, že SMA v 50 a 200 týdnech úspěšně dokončily kříž smrti, zatímco rychlí Stochastici míří k 80 překoupené značce, což zvyšuje šance na další korekci poměru.