Det globale aktiemarked blev intensiveret i sidste uge, og store indeks endte i dyb rød. I løbet af ugen var Nikkei den dårligst præsterende og tabte -5.98 %. S&P 500 var den værste i USA og faldt -3.94%. NASDAQ lukkede ned -3.78%, DOW ned -2.97%. I Europa var DAX den værste og lukkede ugen ned -3.06%. CAC fulgte og faldt -2.31%. FTSE var relativt robust, hjulpet af frit fald i Sterling, og lukkede kun -1.56 %. China Shanghai SSE modtog tendensen og lukkede op 1.90%.
Flugten til sikkerhed sendte den globale obligationsrente markant lavere. Amerikansk 30-årig rente tabt -0.067 til 3.317, 10-årig rente tabt -0.121 til 3.077, 5-årig rente tabt -0.145 til 2.907. Faldet var mere alvorligt i den kortere ende. Tysk 10 års bundudbytte faldt -0.101 til 0.362. Det var over 0.5 for blot to uger siden. Selv italienske 10 års udbytte faldt -0.152 til 3.429. Det tysk-italienske spænd forbliver dog over 300. Japans 10 års JGB-rente faldt -0.036 til 0.114, det var på 0.15 for en uge siden.
På valutamarkederne endte Yen rimeligt som den stærkeste på risikoaversion, især i betragtning af, at Nikkei klarede sig dårligst. Dollar endte som den næststærkeste. Det kæmpede greenbacken dog for udvide gevinsterne mod alle undtagen Euro og Sterling. Også i betragtning af det dybere udsalg på de amerikanske markeder har investorerne satset på Feds rentebane i 2019. Dollaren kan miste mere terræn forude, hvis det kommende sæt data, ISM'er og NFP, skuffer. Canadiske dollar var den tredje stærkeste efter høgeagtig BoC renteforhøjelse.
Sterling var den svageste i et dødvande for Brexit, og der er stadig ingen tegn på, at tilbagetrækningsaftalen kunne gennemføres 100 %. Yderligere er der ikke engang tegn på, at det ekstra EU Brexit-topmøde ville blive afholdt i november. Sterlings udsigter er dog en smule tricky. NIESR forudser en meget aggressiv BoE-rentebane i 2019, hvis et Brexit uden aftale indtræffer. Vi dækker det nedenfor. New Zealand Dollar var den næstsvageste. Euro var den tredje, som var tynget af Italien-EU-budgetopgøret samt svage økonomiske data.
BEMÆRK: hvis du ikke har tid til at søge efter strategier og studere alle handelsværktøjerne, har du ikke de ekstra midler til test og fejl, træt af at tage risici og pådrage sig tab - handle ved hjælp af vores best forex robot udviklet af vores fagfolk. Du kan også teste i Metatrader vores forex auto scalper robot gratis download .
Investorer er nu mindre sikre på Fed-forhøjelser i 2019 efter børskrak
Kommentarer fra Fed-embedsmænd var generelt høgagtige og bekræftende over for fortsatte renteforhøjelser indtil neutrale. Selv Trumps nye tilføjelse, Fed-næstformand Richard Clarida, støtter gradvis fjernelse af pengepolitiske boliger. Men investorerne begynder at tænke anderledes. Renteforhøjelsen i december er stadig en afsluttet aftale, men billedet ændrede sig ud over det. For marts prissætter fed funds-futures nu kun omkring 44 % chance for endnu en stigning til 2.50-2.75 %. Det er markant lavere end 56 % for en uge siden og var endda lavere end 49 % for en måned siden. For juni er chancen for endnu en stigning til 2.75-3.00 % på 26.5 %, sammenlignet med 36.3 % for en uge siden og 30.1 % for en måned siden. Ændringen i Fed-forventningerne kan begrænse Dollars fremadrettede rallyforsøg eller endda presse på for en vending.
Teknisk set steg Dollar-indekset til så højt som 96.86 i sidste uge. Det er nu et perfekt tidspunkt for indekset at vende på kort sigt, da det er tæt på 96.98 højt. Et brud på sidste uges lave på 95.46 vil foreslå afvisning med 96.98 nøglemodstand. Og konsolidering fra 96.98 ville så forlænge med endnu et faldende ben mod 38.2% retracement på 88.25 til 96.98 ved 93.64. Ikke desto mindre ville et afgørende brud på 96.98 bekræfte en genoptagelse af den mellemfristede optrend fra 88.25.
S&P 500's korrektion fra 2940.91 blev genoptaget i sidste uge og tog 55 ugers EMA afgørende. Det overordnede billede er uændret. Som et mindre bearish tilfælde retter SPX netop op på trenden fra 1810.10 til 2940.91. Dybere fald ville blive set til 38.2% retracement ved 2508.94, før korrektionen blev fuldført. Hvis det er det, der kommer til at ske, vil det være i overensstemmelse med endnu et fald i dollarindekset på kort sigt. Og da følelserne stabiliserede sig efter korrektionen, da SPX vendte tilbage fra 2508.94, kunne Dollar-indekset have en betingelse for at bryde gennem 96.86 nøglemodstand. Men vi kan selvfølgelig ikke sige med sikkerhed, hvordan tingene kommer til at spille, medmindre vi har en krystalkugle.
Forværrede økonomiske udsigter tynger Euro og DAX
Europa-Kommissionen afviste formelt Italiens budget i sidste uge. Svaret fra den italienske regering var klart... det kommer ikke til at ændre noget i budgettet. Selvom økonomiminister Giovanni Tria også var klar over, at den nuværende tysk-italienske spredning ikke er bæredygtig. Og med hans egne ord er det "ikke så meget for de konsekvenser, det ville have for gældsrentebetalinger", men "for den indvirkning, det ville have på de svageste dele af banksystemet". Det anslås, at nogle små banker vil have brug for rekapitalisering, hvis spreadet stiger til 400-niveau. Og i så fald kan regeringsindgreb give endnu flere problemer.
Ud over Italien er afmatning i euroområdet også en faktor, der tynger euroen. PMI-sammensætningen for eurozonen faldt markant til 52.7 i oktober, og nåede et lavpunkt i 25 måneder. MarkitChief-erhvervsøkonom Chris Williamson bemærkede i meddelelsen, at "selvom undersøgelsens prismål forbliver høje og tæt på syv-års højder, er det overordnede PMI faldet til et niveau, der historisk ville være i overensstemmelse med en bias mod at lempe pengepolitikken for at forhindre enhver yderligere forringelse af den økonomiske vækst." ECB-præsident Mario Draghi lød selvsikker på sin pressekonference efter mødet i sidste uge. Men tonen kan ændre sig, hvis udsigterne fortsætter med at forværres fremover.
DAX var det dårligst præsterende store europæiske indeks i sidste uge, blandt andet fordi tysk PMI-sammensætning faldt til 41-måneders laveste på 52.7 i oktober. 61.8% retracement på 9214.09 til 13596.89 ved 10888.31 er den næste forsvarslinje. Indtil videre tager vi stadig det mindre bearish synspunkt, som falder fra 13596.89 kun korrigerer op-tendensen fra 9214.09. Imidlertid vil yderligere downside-acceleration gennem 10888.31 begynde at skifte til det tilfælde, at det korrigerer en endnu større op-tendens, givet at bearish divergenstilstand også optræder i den ugentlige MACD. I så fald vil brud på 92.14.09-support blive en reel mulighed. Og det kan tjene som et signal om flere problemer på andre markeder i verden. (hvis du vil have et voksende overskud, så brug vores forex bot)
NIESR udgav interessant renteprognose, BoE Inflationsrapport afventede
Det britiske National Institute of Economic and Social Research (NIESR) offentliggjorde en ret interessant prognose i sidste uge. Under hovedscenariet med "blød Brexit vil BNP-væksten springe til 1.9 % i 2019, før den aftager til 1.6 % i 2020. Inflationen vil aftage til 1.9 % i 2019 og derefter stige tilbage til 2.1 % i 2020. Arbejdsløsheden vil falde til 4.0 % i 2019 og stige derefter tilbage til 4.5 % i 2020. Samtidig forventes BoE Bank-rente at være 1.3 % ved udgangen af 2019 og 1.8 % ved udgangen af 2020.
Under et Brexit-scenarie uden aftale vil BNP-væksten aftage kraftigt til 0.3 % i 2019 og forblive der i 2020. CPI vil stige til 3.2 % i 2019 og derefter bremse tilbage til 2.6 % i 2020. Arbejdsløsheden vil stige til 5.3 % i 2019 og forværres yderligere til 5.8 % i 2020. Og i så fald, på grund af meget højere inflation, vil BoE Bank-renten hoppe til 2.6 % ved udgangen af 2019 og falde tilbage til 2.5 % ved udgangen af 2020. Det vil sige, når man tager Bank i betragtning. Med en rente på 0.75 % ville der være syv renteforhøjelser på 25bps næste år!
Lad os samtidig se på BoE's konditioneringssti for den bankrente, den vedtog i inflationsrapporten fra august. bankrenten ville ramme 0.9 % ved udgangen af 2019 og derefter 1.1 % ved udgangen af 2020. Det vil sige én renteforhøjelse eller mindre i 2019 og muligvis én eller endda ingen forhøjelse i 2020. Under begge scenarier er NIESRs bankrentefremskrivninger var meget mere aggressive end BoE's konditioneringsvej.
BoE mødes i denne uge, og ingen forventer nogen ændring i pengepolitik. Den nye kvartalsvise inflationsrapport vil dog fange stor opmærksomhed.
Position auto handel
I fredags så det ud til, at vores AUD/USD short (solgt til 0.7100, sidst opdateret her) endelig kørte godt, da parret brød 0.7040 lavt. Men vi blev hurtigt stoppet ved breakeven, da parret rejste sig kraftigt før den ugentlige afslutning. Vi havde ret for tre uger siden med at forudse frasalg på de globale aktiemarkeder, især Asien. Kinas SSE brød 2638 nøglestøtte og nåede så lavt som 2449. Som en risikofølsom valuta burde vi naturligvis have set Aussie vælte yderligere.
Men to ting gik imod vores handel. For det første har det stærke stigning i prisen på jernmalm givet stærk støtte til Aussie hele vejen igennem. For det andet vendte tidevandet noget efter Trumps gentagne angreb på Fed efter børskrakket. Som nævnt ovenfor begynder investorerne også at reducere indsatser på Feds rentebane i 2019. Der er stadig ingen timing for RBA's næste rentebevægelse endnu. Men pengepolitisk divergens mellem Fed og RBA sker måske ikke så hurtigt, som det var forventet for en måned siden. Mens AUD/USD forlængede den seneste nedadgående tendens, fortsatte nedadgående momentum derfor med at falde.
Med hensyn til ny strategi, er det faktisk godt, at de sælger Dollar til tilbageførsel, da Dollar-indekset er tæt på 96.98 nøglemodstand. Der er dog en masse vigtige økonomiske data, der skal frigives i denne uge, PCE, ISM'er og NFP, som kan genoplive dollarstyrken. Derfor holder vi hænderne væk i en uge først. Vi vil især gerne se, hvordan markederne reagerer på positive data, der vil understøtte yderligere renteforhøjelser fra Fed.
GBP/JPY faldt kraftigt til så lavt som 142.76 i sidste uge. Udviklingen bekræftede fuldførelsen af stigningen fra 139.88 til 149.77. Indledende bias forbliver på nedsiden i denne uge for 142.59 support. Pause der vil bringe gentest på 139.88 lav. På opsiden vil over 145.03 vende intradag bias neutral og bring konsolidering først, før du iscenesætter endnu et fald.
I det større billede, så længe 139.29-klyngesupport (50% retracement af 122.36 til 156.59 ved 139.47) holder, vil trenden fra 122.36 (2016 low) stadig strække sig ud over 156.69 høj. Imidlertid vil afgørende brud på 139.29 / 47 tyde på, at en sådan opadgående tendens er afsluttet og vende outlook bearish. I så fald er næste mål 61.8% retracement ved 135.43.
På længere sigt er billedet, så længe 139.29 holder, en stigning fra 122.36 til fordel for at udvide til 50% retracement på 195.86 (2015 høj) til 122.36 (2016 lav) ved 159.11, og muligvis yderligere til 61.8% retracement før 167.78% retracement139.29. . Men et fast brud på 116.83 vil vende fokus tilbage til 122.36/116.83 støttezone i stedet (2011 som XNUMX lav).
Signal2forex.com - Bedste Forex robotter og signaler
