Hvad ønsker investorer? ESG forskning. Hvornår har de brug for det? I går

Vi har kun 12 år til at få klimaforandringerne under kontrol, meddelte FN i oktober, så vi må hellere få investeret. 

Men desværre er det ved at blive tydeligere, at investering i FN's bæredygtige udviklingsmål (SDG)-justerede lande, virksomheder og produkter er langt mere kompliceret end først antaget. Det er også ved at blive klart, at finansielle institutioner med stærk miljø-, social- og virksomhedsledelse (ESG)-kriteriefokuseret forskning vil blive eftertragtet af investorer, når de søger at finde ud af, hvordan man anvender de 22 billioner dollars i aktiver, der er forpligtet til ansvarlig investering på en effektiv måde. . 

Hvor investerer du, hvis du for eksempel ønsker at holde dine investeringer ESG-kompatible?

ESG mod BNP

Mit foretrukne stykke nyere forskning er Renaissance Capitals strategirapport fra oktober, der viser ESG-score versus landes BNP over tid. De fem lande, der opnåede den højeste ESG-score ifølge deres forskning, er Danmark, Sverige, New Zealand, Schweiz og Norge. 

Som forfatterne påpeger, kan det betale sig at investere i disse lande, hvis du leder efter et rent ESG-spil, men også hvis dit ESG-mål er at investere i overvejende hvide, rige lande med kristen arv.

"Hvis du ønsker at investere for at producere en forbedring af ESG-score, er det klart for os, at der er langt mere at hente på emerging markets og frontier markets (FM) end udviklede markeder," siger rapportens forfatter. "Det er EM og FM, der har brug for de investeringer, som gennem højere BNP pr. indbygger bringer større ligestilling mellem kønnene, et bedre retssystem, voksenfærdigheder og højere forventet levetid." 

Udfordringen er, at ligesom de udviklede markeder, mens sociale og styringsindikatorer kan forbedres på nye markeder med industrialisering, gør miljøpåvirkningen det ikke. Efterhånden som lande bliver rigere, udsender de større forureningsniveauer, hvilket komplicerer investeringsscenarier for ESG-investorer. 

Andre resultater af forskningen giver nogle nøgterne indsigter. De bedst udviklede markeder og emerging markets i 2018 målt på aktieaktivitet og prisfastsættelse af statsobligationer har for eksempel den dårligste ESG-score. Ikke nok med det, men mange udviklede markeder oplever faktisk deres ESG-score falde – inklusive de stjernekunstnere som Sverige og Norge samt USA, Canada, Holland, Singapore og Australien.  

Personligt tror jeg i betragtning af den stigende mængde dårlige nyheder, der kommer ud om klimaforandringer, kan hamp være en god investering lige nu 

I en nylig undersøgelse af store institutionelle investorer som BlackRock og UBS Asset Management fandt Natixis også ud af, at geografi er afgørende for SDG-relaterede investeringer; at investering, hvor der er huller, vil være mere effektivt end at investere i de regioner, der allerede er tilpasset SDG'erne - også selvom sidstnævnte kan give dit produkt et smukt SDG-klistermærke. 

Orith Azoulay, som blev global chef for grøn og bæredygtig finans sidste år for Natixis, var oprindeligt selv i forskning og har oprettet en intern R&D-enhed dedikeret til at finde den information, der er så desperat nødvendig for at hjælpe investorer med at navigere i den stadig mere komplekse verden af ​​SDG'erne. 

Mens 'greenwashing' er så kendt, at det er på alles radar og endda bliver behandlet af Europa-Kommissionen, taler Natixis' rapport om truslen om 'SDG-washing'. Rapporten tilbyder en ramme for investorer om, hvordan de kan gribe investeringer i lande og virksomheder an for at sikre, at deres investeringer ikke understøtter et mål på bekostning af et andet. 

En anden europæisk bank i den bæredygtige finanssektor, der går tungt på forskning, ING, melder sig på banen. Den meddelte, at den ville styre sin lånebog på 500 milliarder euro mod at opfylde Paris-aftalens to-gradersmål, og for at gøre det ville den bruge noget, der kaldes en Terra-tilgang. 

Tanken er, at virksomheder får brug for ny teknologi for at tilpasse sig et miljø med lavere COXNUMX-emissioner. ING indsamler data fra videnskabsbaserede agenturer og uafhængige organisationer for at spore efter sektor, hvilke teknologier der vil være behov for, og hvad virksomhedens investeringsplaner er. Disse data kan så guide en del af lånebogen. 

Og prikken over i'et for ING's Terra-tilgang er, at den er open source i håbet om, at den vil tilskynde andre banker til at hjælpe med at fremskynde bevægelsen mod kulstofreduktion. 

Tage til efterretning

Hvis man ser nærmere på, er der et par sektorer, som investorer bør være opmærksomme på, ifølge andre bankundersøgelser. UBS' CIO-rapport fra oktober fremhæver elbiler og delebiler, og estimerer, at i 2025 vil omkring 25 % af de nye køretøjer, der sælges globalt, være elektrificerede. 

"Understøttende regulering, faldende omkostninger og teknisk innovation bør se det bredere marked for elektriske, autonome og delebiler vokse omkring 10 gange til $400 milliarder," siger forfatterne. 

Morgan Stanley peger på den uundgåelige vækst i bioplast i sin seneste bæredygtige forskning.

Personligt tror jeg, givet den stigende mængde dårlige nyheder, der kommer ud om klimaforandringer, kan hamp være en god investering lige nu. 

Cannabidiol - afledt af hamp - flyver ned fra hylderne som en naturlig og lovlig modgift mod angst (Rolling Stone-magasinet rapporterede for nylig, at markedet kunne nå $22 milliarder i 2022). Hamp er også en ressourcelet afgrøde, der holder luften ren og tilsyneladende også forbedrer plettet vand og jord. Eller er det bare greenwashing? Det skal vi have mere forskning i.