Dollar Rebound-forsøget Capped af svagere Core Inflation, Yen vinder forud for G20

Efter salg i går udløst af Fed-formand Jerome Powell, vender dollaren blandet i dag. Det forsøgte at genvinde nogle grunde i den tidlige europæiske session. Men forsøget vakler efter en svagere inflation end forventet fra USA. Fokus vil nu gå til referatet fra FOMC-mødet i november. Det er vigtigt at se, om det er en konsensus, at interessen nu er "lige under" eller "langt fra" neutral.

Forbliver på valutamarkederne, er australske dollar hidtil den stærkeste i dag. Bruddet på 0.7314 nøglemodstand i AUD/USD tyder på et mellemlangt sigt bullish vending. Men AUD/USD har endnu ikke taget fart over 0.7314 for at bekræfte. Yen er den næststærkeste i dag, efterfulgt af euro. I mellemtiden er Sterling den svageste, efterfulgt af schweiziske franc. Schweiz er for det første tynget af en overrasket BNP-nedgang. Også opsving i vækstmarkedsvalutaer, som tyrkiske lira, på grund af dollarsvaghed reducerede også efterspørgslen efter franc i sikker havn. Canadiske dollar er blandet som WTI-råolie brudt under 50, men hurtigt genvundet.

Teknisk set er Aussies styrke værd at se i dag. 0.7314 i AUD/USD er et niveau at se. Vi vil også se, om EUR/AUD kunne opretholde under 1.5519 støtte for at bekræfte en genoptagelse af tilbagegangen. Sterling er en anden at se. GBP/USD kan gå tilbage til 1.2725 midlertidigt lavpunkt. EUR/GBP ser også på 0.8939 modstand, og GBP/JPY er på vej tilbage til 144.02 support. Brud på disse niveauer kan medføre et dybere salg af pundet.

På andre markeder handles store europæiske indekser i sort i skrivende stund. FTSE er steget 0.68%, DAX op 0.36% og CAC op 0.57%. Tysk 10 års rente falder -0.0238 til 0.329. Italiensk 10 års rente falder -0.036 til 3.225. Tysk-italiensk spænd forbliver under 300. Tidligere i Asien lukkede Nikkei op 0.39%, mens Singapore Strait Times steg 0.48%. Hongkong HSI faldt dog -0.87%, mens Shanghai SSE faldt -1.32%.

En ting mere at bemærke er, at 10 års JGB-udbytte faldt -0.0195 til 0.081, et niveau vi ikke har set i nogen tid. Den japanske rente faldt, mens yenen stiger. Kina og Hong-aktier lukkede lavere. Disse hævder, at handlende vender sig defensive forud for Trump-Xi-mødet på G20 i denne weekend.

Dollaren er tilbage under pres, da kerne-PCE-inflationen aftog, og antallet af arbejdsløse steg

Dollaren er tilbage under et mildt pres i den tidlige amerikanske session efter blandede økonomiske data. Inflationstallene gik glip af forventningerne. Overordnet PCE var uændret på 2.0 % år/år i oktober mod konsensus på 2.1 %. Core PCE faldt endda til 1.8 % år-til-år, ned fra 2.0 % år-til-år og missede konsensus på 1.9 % år-til-år. Selvom den personlige indkomst steg 0.5 %, mens udgifterne steg 0.6 %. Begge var over forventningerne.

De første arbejdsløshedsansøgninger steg 10 til 234 i ugen, der sluttede den 24. november, over forventningen på 221. Fire ugers glidende gennemsnit af indledende skader steg 4.75k til 223.25k. Fortsatte skader steg 50 til 1.71 mio. i ugen, der sluttede den 17. november. Fire ugers glidende gennemsnit af fortsættende skader steg 19.75 mio. til 1.668 mio.

USTR søger biltakstudligning fra Kina

Blot få dage før Trump-Xi-mødet udsendte den amerikanske handelsrepræsentant Robert Lighthizer endnu en erklæring om Kinas biltakster i dag. Er det banebrydende for Trump at hævde sejren på nogle kinesiske indrømmelser?

Udtalelsen bemærkede, "Som præsidenten gentagne gange har bemærket, forårsager Kinas aggressive, statsstyrede industripolitik alvorlig skade på amerikanske arbejdere og producenter. Vi fortsætter med at rejse disse problemer med Kina. Indtil videre er Kina ikke kommet til bordet med forslag til meningsfulde reformer."

"Kinas politikker er særligt voldsomme med hensyn til biltariffer. I øjeblikket pålægger Kina en told på 40 procent på amerikanske biler. Dette er mere end det dobbelte af den sats på 15 procent, som Kina pålægger sine andre handelspartnere, og cirka halvanden gange højere end den told på 27.5 procent, som USA i øjeblikket anvender på kinesisk-producerede biler. På præsidentens anvisning vil jeg undersøge alle tilgængelige værktøjer til at udligne de takster, der anvendes på biler."

Eurozonens erhvervsklima forbedredes, den økonomiske tillid faldt mindre end forventet

Eurozonens (EA19) forretningsklima forbedredes til 1.09 i november, op fra 1.01 og slog forventningen på 0.96. Eurozonens økonomiske tillid faldt til 109.5, et fald fra 109.7, men slog forventningerne på 109.0. Industritilliden steg til 3.4, op fra 3.0 og slog forventningen på 2.3. Servicetilliden var uændret på 13.3, over forventningen på 13.0. Forbrugertilliden blev endeligt fastsat til -3.9.

Også udgivelse i europæisk session faldt tysk CPI til 2.3 % å/å i november, et fald fra 2.5 % å/å, men slog forventningen på 2.2 % å/å. Den tyske arbejdsløshed faldt -16 i november. Arbejdsløsheden faldt 0.1 % til 5.0 % i oktober. Fransk BNP steg 0.4 % i Q3, urevideret. Storbritanniens realkreditgodkendelser steg 1 til 67 i oktober. Den britiske M4-pengemængde steg 0.7 % mod i oktober.

EU Barnier: Brexit-aftalen på bordet er den eneste mulige aftale

EU's chefforhandler for brexit, Michel Barnier, sagde i dag til EU-parlamentet, at i betragtning af den "høje grad af kompleksitet af alle spørgsmålene omkring Storbritanniens udtræden, er den velordnede udtrædelsestraktat, der er på bordet, den eneste mulige aftale". Og han tilføjede, at "dette er nu tidspunktet for ratificering".

Barnier sagde også: "Det er ikke et spørgsmål om vindere og tabere, fordi Brexit er et tab-tab. Der er ingen merværdi”. Og "Jeg er overbevist om, at vi vil være i stand til at arbejde sammen for et ægte og hidtil uset partnerskab."

Separat fortsatte Storbritanniens premierminister, Theresa May, sin hjernevaskende retorik i dag. Hun sagde til et engageret parlament, "tidsplanen er sådan, at nogle mennesker faktisk ville være nødt til at tage nogle praktiske skridt i forhold til ingen aftale, hvis parlamentet skulle stemme aftalen ned den 11. december."

Schweizisk BNP faldt -0.2 % i 3. kvartal, vækstcyklussen pludselig afbrudt

Det schweiziske BNP faldt uventet -0.2 % i 3. kvartal, meget værre end forventningen om en udvidelse på 0.5 % i qo. Den halvandet års stærke kontinuerlige vækst blev "pludselig afbrudt". Og |Swiss følger den "betydelige økonomiske afmatning", som det ses i andre europæiske lande, "især Tyskland.

SECO bemærkede også, at BNP-kontrakten skyldtes "både industri- og servicesektoren". På udgiftssiden havde "den indenlandske efterspørgsel og udenrigshandel" en negativ indvirkning. Ser man på detaljerne, var eksporten af ​​varer særlig alvorlig med et fald på -4.2 %. Importen af ​​varer eksklusive værdigenstande faldt også -2.4%.

BoJ Masai: Bedst til at opretholde den nuværende ultra-løs pengepolitik

Bank of Japans bestyrelsesmedlem Takako Masai sagde, at prisvæksten forblev svag i Japan, selvom væksten var solid. Og "som sådan ville den bedste tilgang være at opretholde den nuværende ultraløse pengepolitik. Med det "forstyrres det positive momentum ikke," med hensyn til inflationen, der bevæger sig tilbage til 2 %-målet.

Hun bemærkede også, at "Monetære lempelser kan stimulere økonomien. På den anden side kan langvarige lave renter have negative effekter på obligationsmarkedets funktioner og finansielle institutioners overskud”. Således, "ved at lede pengepolitikken skal BOJ grundigt undersøge omkostningerne og fordelene ved sin politik fra forskellige perspektiver."

På BoJs træk for at tillade 10-årig JGB-udbytte at bevæge sig fra -0.1 % til 0.1 %, sagde hun, at "Sådanne fleksible foranstaltninger, som BOJ tog, vil hjælpe med at opretholde sunde markedsfunktioner."

Udgivet i asiatisk session steg Japans detailsalg med 3.5 % å/å i oktober mod forventning om 2.7 % år/år. New Zealand ANZ erhvervstillid var uændret på -37.1 i november. Australiens private kapitaludgifter faldt -0.5 % i 3. kvartal, under forventningen på 2.0 %.

USD / CHF Mid-Day Outlook

Daglige drejninger: (S1) 0.9905; (P) 0.9956; (R1) 0.9986; Mere…

USD/CHF genopretter sig foran 0.9908 støtte, og intradag bias forbliver neutral på dette tidspunkt. På den negative side vil et brud på 38.2% retracement på 0.9541 til 1.0128 ved 0.9904 genoptage faldet fra 1.0128 til 0.9848 nøgleunderstøttelsesniveau. Paus der vil indikere en vending på kort sigt og mål 61.8 % ved 0.9765. På opsiden vil brud på 1.0006 argumentere for, at tilbagetrækningen fra 1.0128 er fuldført. Intraday bias vil blive vendt tilbage til opsiden for gentestning af 1.1028.

I det større billede kunne en stigning fra 0.9541 have toppet på 1.0128. Men så længe 0.9541 support holder, forventer vi stadig en stigning fra 0.9186 for at genoptage på et senere tidspunkt. Brud på 1.0128 vil målrette 1.0342 nøglemodstand. Et brud på 0.9514 vil dog bane vejen tilbage til 0.9186 lav.

Opdatering af økonomiske indikatorer