Indtjeningssæsonen kan dukke op for nogle aktiemarkedsvindere efter decembers vold

Efter markedets nedsmeltning i december, kan indtjeningssæsonen vise nogle vindere blandt murbrokkerne, sagde analytikere.

Hvad fjerde kvartals resultater vil gøre for markedets opsving fra decembers lavpunkt er svært at sige, givet andre faktorer, som handelsforhandlinger, Washington-dysfunktion og Storbritanniens kommende Brexit-afstemning. Men analytikere ser et vist potentiale for positive reaktioner i individuelle aktier, selv med de formindskede forventninger til 2019-indtjeningen.

Rapportsæsonen for fjerde kvartal starter i denne uge med storbankerne Citigroup på mandag, JP Morgan på tirsdag og Bank of America og Goldman Sachs på onsdag. Der er et par vigtige dataudgivelser, såsom PPI tirsdag og industriel produktion på fredag, men rapporter om detailsalg og boligstart er blevet forsinket på grund af den 3 uger gamle delvise regeringsnedlukning.

Analytikere forventer, at indtjeningen vil være ret stærk, men holder øje med, hvad virksomhederne siger om indeværende kvartal og resten af ​​året, givet forventninger om en langsommere voksende økonomi og lavere profitvækst.

Efter et tilbageslag på 10 procent fra juleaftens lavpunkt støder S&P 500 op mod et stort område med modstand på 2,600, når indtjeningssæsonen begynder. S&P 500 handlede lidt lavere til omkring 2,590 fredag ​​eftermiddag. (hvis du ønsker at handle professionelt, brug vores Forex rådgiver download, Se vores videoer af automatiseret handel i forex...)

"Efter vores mening er hovedparten af ​​faldet klart bag os," sagde Julian Emanuel, chef for aktie- og derivatstrateg hos BTIG. Indtjening kan booste det samlede marked, men der er også geopolitiske og andre faktorer, der kan påvirke aktierne. "Det ville ikke være et chok i betragtning af den stive modstand omkring 2,600, at det kunne trække sig et stykke tilbage."

Emanuel sagde, at han i sidste uge skiftede fra en holdning med at købe på dips til at købe markedet. "Vi er ikke helt på et tyremarked endnu. Vi er i en overgangsfase. Du skiftede fra, at både dårlige nyheder og gode nyheder blev solgt i det sidste kvartal, til at gode nyheder blev købt, men hvis du virkelig er på et tyremarked, vil både gode nyheder og dårlige nyheder blive købt."

Markedet forventes at forblive ustabilt og kan være uroligt i løbet af indtjeningssæsonen, fordi dets stigning var så skarp og hurtig.

"Vi troede, at indtjeningssæsonen stadig ville være et nettobeat, men med mere blandede resultater," sagde Keith Parker, chef-aktiestrateg hos UBS. "Nøglen vil handle om 2019-vejledning, og det, vi har set indtil videre, er revisioner af 2019 lidt mere end gennemsnittet efter krisen. … Den store nulstilling af bjælken sker typisk i løbet af første kvartal, under rapportering i fjerde kvartal. Vi har allerede set forventningerne falde meget.”

Analytikere forventer, at de fleste af de dårlige nyheder er ude på indtjening, men hvis resultaterne og kommentarerne er værre end forventet, kan markedet let teste sine lavpunkter igen. På den anden side, hvis indtjeningen er bedre end forventet, kan de fungere som en positiv kraft til at hjælpe med at afværge yderligere fald, sagde strateger.

"Vores opfattelse er, at vi sandsynligvis vil have mere blandede resultater og vejledning i kvartalet, men det øger sandsynligheden for nødhjælpsstævner, givet hvor holdninger og forventninger er," sagde Parker. Han sagde, at sundhedspleje kunne være positivt.

"Sundhedsplejen har positive revisionstendenser. Vi tror, ​​de har en bedre indtjening, salgsbagtæppe,” sagde han og bemærkede, at inden for forbrugernes skøn skiller logi og restauranter sig ud.

BEMÆRK: Du kan ikke finde den rigtige handelsstrategi? hvis du ikke har tid til at studere alle handelsværktøjerne, og du ikke har midler til fejl og tab - handler med vores hjælp Keltner kanal forex robot udviklet af vores fagfolk. Du kan også teste i Metatrader vores Forex scalping robot gratis download .

Indtjeningen forventes at være stærk, en stigning på 14.7 procent i fjerde kvartal, men fjerde kvartal er en overgangsperiode. Virksomhedsledere kan finde på at vise tocifret vækst i overskuddet, mens de diskuterer aktiviteten i indeværende kvartal, som forventes at se meget langsommere overskudsvækst. Indtjeningen i første kvartal forventes at stige omkring 3.9 procent ifølge Refinitiv. Indtjeningen i 2018 steg med omkring 23.5 procent, men 2019-gevinsten forventes i gennemsnit at være lige under 7 procent for året.

BTIG's Emanuel sagde, at markedet kan være klar til at belønne positive nyheder, og de største vindere kan være dem, der slår forventningerne til omsætning og overskud. Emanuel sagde i de sidste to indtjeningssæsoner, at mange virksomheder, der slog, næsten ikke blev belønnet, mens de, der gik glip af både overskud og omsætning, faldt i gennemsnit 3.2 procent i juli-perioden og 5 procent i oktobers rapporteringssæson.

Kilde: BTIG

»Estimaterne er faldet ret kraftigt for kvartalet og året. Det er en blandet sag, fordi du har set en række forhåndsmeddelelser. Du har set positive reaktioner, negative reaktioner. De positive reaktioner har været skæve til mere cykliske virksomheder. Du har set de værste reaktioner for nogle af de mest defensive navne,” sagde han.

For at finde mulige indtjeningsvindere screenede BTIG-analytikere efter virksomheder, der var faldet 20 procent fra deres 52-ugers højder, men i de sidste to år havde slået indtjening og omsætning, og deres aktier blev belønnet.

Blandt disse navne var Morgan Stanley, som rapporterer torsdag, Ralph Lauren, LAM Research, Akamai og Northrop Grumman.

BTIG sagde, at sårbare navne kunne være dem, der ikke er faldet så meget, men som tidligere har gået glip af indtjening. Firmaets analytikere screenede for aktier, der har skuffet på både indtjening og omsætning i løbet af to eller flere kvartaler siden første kvartal af 2017 og er faldet mindre end 10 procent fra deres højdepunkter i året.

På den liste er Walt Disney, Hershey, American Water Works, American Electric Power, AutoZone, Duke Energy, Ameren, Ecolab, NextEra Energy, Varian Medical Systems, First Energy og TransDigm. Brug vores portefølje af anmeldelser af forex robotter...

Mandag

Indtjening: Citigroup, Shaw Communications

Tirsdag

Indtjening: JP Morgan Chase, UnitedHealth, Wells Fargo, Delta Air Lines, United Continental, First Republic Bank

8: 30 er PPI
8:30 Empire State-fremstilling, 11:30 Minneapolis Fed-præsident Neel Kashkari 1:1 Kansas City Fed-præsident Esther George, XNUMX:XNUMX Dallas Fed-præsident Robert Kaplan

Onsdag

Indtjening: Bank of America, Goldman Sachs, BlackRock, US Bancorp, Fulton Financial, Bank of NY Mellon, Charles Schwab, PNC Financial Services, Comerica, Kinder Morgan, Hancock Whitney, CSX, Alcoa

8:30 Erhvervslederundersøgelse
10 NAHB-undersøgelse, 2 Feds beige bog, 4 TIC-data, 6 Minneapolis Feds Kashkari

Torsdag

Indtjening: Morgan Stanley, Netflix, Bank of the Ozarks, Commerce Bancshares, KeyCorp, M&T Bank, PPG Industries, American Express

8: 30 er Indledende krav
8:30 Philadelphia Fed

Fredag

Indtjening: State Street, VF Corp, SunTrust, Regions Financial, Kansas City Southern, Schlumberger

9: 15 am Industriel produktion
9:05 New York Fed-præsident John Williams, 10:11 Forbrugerstemning, XNUMX:XNUMX Philadelphia Fed-præsident Patrick Harker

Signal2forex anmeldelser