Ugentlig sammenlægning / uge foran: Hvad er der lige sket?

Jeg ved ikke engang hvor jeg skal starte:

• Coronavirussen har spredt sig uden for Kina
• Flere og flere virksomheder sænker forventningerne til 1. kvartal
• Økonomer forudser rentenedsættelser fra centralbanken, mens den globale økonomi går i stå
• De globale aktiemarkeder smelter ned 10%-15% fra alle tiders højder, mange af højderne ramte for mindre end 2 uger siden. Den seneste uge: DAX -12.3%, FTSE -10.8%, S&P 500 – 12%. Dette har fået VIX til at stige 139 %. (190% på et tidspunkt).
• Amerikanske 10-årige renter og amerikanske 30-årige renter satte alle tiders nye lavpunkter på henholdsvis 1.114% og 1.653%.
• I fredags hævede Verdenssundhedsorganisationen (WHO) den globale risiko for coronavirus fra "HØJ" til "MEGET HØJ" (hvad det så end betyder).

Efterhånden som aktiemarkederne faldt af, er carry-handlen blevet afviklet. Ideen bag en carry trade er, at når en valuta har et lavt afkast, "låner" handlende penge fra den lavere afkastende valuta (såsom euro) og køber stærkere, mere risikable aktiver, såsom aktier eller den mexicanske peso. Men når aktiemarkedet falder, skal disse handlende sælge aktier og købe tilbage (eller betale tilbage) den valuta, de lånte, såsom euroen. Dette er højst sandsynligt grunden til, at EUR/MXN er steget +6.5 %. ECB har sat renten til -0.5 %, mens Bank of Mexico for nylig har sat renten ned til 7 %. På grund af afviklingen af ​​carry-handlen er EUR/USD steget 1.6% fra tæt på 1.0800 til næsten 1.1050 i denne uge. For et valutapar, der traditionelt har flyttet sig med aktier, er dette et stort træk, relativt set.

Den australske dollar og newzealandske dollar er blevet ramt i denne uge, da deres økonomier er tæt på linje med Kina. New Zealand rapporterede også sit første tilfælde af coronavirus fredag. AUD/USD og NZD/USD er begge faldet 1.5 % i denne uge. I en ikke-relateret note er EUR/GBP steget med over +3 % i denne uge, men dette har mere at gøre med handelsforhandlinger mellem Storbritannien og EU, end det gør med coronavirus.

Flugten til sikkerhed var i fuld effekt i denne uge, da japanske embedsmænd standsede deres køb af euro og amerikanske dollars og lod yenen vinde. USD/JPY faldt 3.3 % i denne uge. Dette kunne have været et meget større tab, hvis det angiveligt ikke havde været for GPIF (Japans største pensionsfond) på buddet tidligere på ugen.

Men hvad skete der med ædle metaller? Nogen glemte at give guld og sølv notatet om, at dette var en risikofri uge. Spotguld er faldet -3.6% på ugen, og sølv er faldet -10.26%. Begge aktiver sat i bearish opslugende ugentlige stearinlys.

På grund af manglende efterspørgsel efter olie er råolie faldet over -16% i denne uge og handles i øjeblikket i nærheden af ​​$44.50. OPEC vil holde et møde i næste uge for at forsøge at afgøre, hvordan de faldende priser kan standses, da Saudi Aramco for nylig har annonceret, at de forsyner Kina med 500,000 tønder mindre om dagen end normalt.

Centralbanker, herunder den amerikanske centralbank, sagde, at de vil gøre, hvad der er nødvendigt for at støtte økonomien. Det næste Fed-rentebeslutningsmøde er først den 18. marts^thMen hvis tingene fortsætter med at forværres, er der ingen grund til, at Fed ikke skal skære ned på mellemmøderne. Kina giver massiv stimulans, såsom udlån til banker. Hong Kong udlodder $1200 per person. SNB sagde, at de vil skære ned, hvis det er nødvendigt. RBC sagde, at Canada forventer nu at sænke renten på deres rentebeslutningsmøde i næste uge, og Goldman Sachs forventer, at Fed vil sænke 3 gange i 2020, fra en tidligere prognose på 1 gang.

Ugen fremad

I denne uge vil vi sandsynligvis se mere volatilitet. Ud over mere sandsynlige tilfælde af coronavirus i USA og over hele kloden, vil vi have økonomiske data i begyndelsen af ​​måneden, primærvalg, mere volatilitet og flere verdensomspændende embedsmænds kommentarer, højst sandsynligt inklusive WHO, CDC, Trump-administrationen (se for at se, om det er "indeholdt" i USA), og centralbanker.

Sammen med lørdagens South Carolina Democratic Primary vil "Super Tuesday" være den vigtigste dato før det amerikanske valg. 15 demokratiske primærvalg vil blive afholdt den 3. marts^rd  at hjælpe med at afgøre, hvem der skal stille op som præsident vs Donald Trump. Dette er de fleste primærvalg på nogen dag før valget. Inkluderet på Super Tuesday er Californien, som har flest delegerede at tilbyde i landet (415). I øjeblikket er Sanders (45) i spidsen, efterfulgt af Buttigieg (26), Biden (15), Warren (8) og Klobucjar (7). Men det kan alt sammen ændre sig på tirsdag med i alt 1,357 delegerede på højkant. I alt 1,991 delegerede er nødvendige for at vinde den demokratiske nominering. Derudover vil Michael Bloomberg være med på stemmesedlen for første gang, hvilket vil tilføje mere kaos til den allerede overfyldte blanding.

Derudover vil der være et væld af økonomiske data i begyndelsen af ​​måneden frigivet i næste uge, startende om et par timer med Kinas NBS PMI'er for fremstilling og ikke-fremstilling for februar. Dette vil være det første kig på Kina-data for februar, og alle vil være fokuserede på, hvor meget af et hit Kina har fået på grund af Coronavirus. Fremstillings-PMI-forventningen er 46 vs 50 sidst, og ikke-fremstillings-PMI er 53.8 vs 54.1.

Vigtige økonomiske data for den første uge af marts er som følger:

Mandag:

• Global Manufacturing PMI-data (finale i februar)
• New Zealand: Import- og eksportpriser (Q4)
• Kina: Caixin Manufacturing PMI (feb)
• Storbritannien: BOE Consumer Credit (Jan)
• USA: ISM Manufacturing PMI (februar)

Tirsdag

• Australien: RBA-renteafgørelse
• EU: Inflationsrate (februar)

Onsdag

• New Zealand: Byggetilladelser (januar)
• Global Services PMI-data (finale i februar)
• Australien: BNP-data (4. kvartal)
• Kina: Caixin Services PMI (feb)
• EU: Detailsalg (januar)
• BoC-renteafgørelse
• US ADP-beskæftigelsesændring (februar)
• USA: ISM Non-manufacturing data (februar)
• USA: Fed Beige Book
• Data for råvarebeholdninger

Torsdag

• Australien: Handelsbalance (januar)
• BoE: Gov Carney-tale
• BoC: Gov Poloz-tale

Fredag

• Canada: Beskæftigelsesændring (februar)
• USA: Ikke-gårdsløn

lørdag

• Kina: handelsbalance

Diagram at se: Ugentlig S&P 500

Er der virkelig meget at sige om dette diagram? Det ser forfærdeligt ud! Prisen er faldet hver dag i denne uge og opgivet 21 uger med en opadgående trend. "Op med rulletrappen, ned med elevatoren" beskriver bedst prishandlingen i dette diagram. Priserne stoppede på det tidligere laveste niveau fra ugen den 30. september^th ….for nu. Dette er den største nogensinde prissalg i S&P 500 (ikke i procent) på en uge. Støtte ved dagens lavpunkt nær 2853.25. 127% Fibonacci-udvidelsen fra den 30. september^th lavpunktet til sidste ugers højeste er 2710. Der er også vandret støtte der.

Kilde: Tradingview, CME, FOREX.com

Jeg vil også vise det daglige diagram. Selvom vi kan se, hvor forfærdelig prishandling har været i den sidste uge, så tag et kig på dagens "hammer" lysestage. Når der dannes hamre i bunden af ​​en stor nedtrend, er de ofte vendingssignaler (men det betyder ikke, at prisen ikke kan bevæge sig mod de laveste niveauer de næste par dage). Læg desuden mærke til RSI'en dagligt i oversolgte forhold og ved opstigning. Modstand ved 200 dages glidende gennemsnit over nær 3050.

Kilde: Tradingview, CME, FOREX.com

Hav en god weekend, vær sikker, og sørg for altid at vaske dine hænder!!