Uge fremad: Når duer græder

Fed-formand Powell aflagde vidnesbyrd til Kongressen i sidste uge om pengepolitik. Han bemærkede, at Fed ikke havde travlt med at tage foden af ​​lempepedalen, og at selvom inflationsforventningerne har været krybende på markederne, ser Fed dette som et tegn på tillid til opsvinget. Dette formåede at holde satserne nede i ca. 1 dag, indtil de startede. Vi bliver nødt til at se i denne uge for at se, om der bliver fulgt op. RBA mødes tirsdag, og vi får deres gang i renter. Derudover frigiver Storbritannien deres forårsbudget på onsdag. Torsdag mødes OPEC. Oliehandlere vil være ivrige efter at se, om de øger produktionen nu, hvor prisen har været på en sådan tåre højere. Ugen kulminerer med ikke-gårdsløn på fredag.

Sænk længere

Som nævnt ovenfor afgav Federal Reserve formand sit halvårlige vidnesbyrd til kongressen tirsdag og onsdag i sidste uge. Ud over at bemærke, at de nuværende inflationsforventninger og stigningen i afkast var forbigående og uholdbar, bemærkede han, at Fed vil holde stimulus på plads, indtil inflationen er over Feds mål på 2% -3% i nogen tid, og maksimal beskæftigelse er opnået. Derudover opfordrede han regeringen til at give mere finanspolitisk stimulus (dvs. $ 1.9 billioner stimuluspakken) for at hjælpe den kæmpende økonomi. Fed har dog ikke været den eneste, der ringede til stimulusklokken i denne uge. Ud over Fed sagde Bank of Canadas Tiff Macklem, da en ”fuldstændig genopretning er langt væk, skal pengepolitikken give stimulus i en betydelig periode”. Også RBNZ mødtes i sidste uge. Medlemmerne blev enige om, at centralbanken ville blive tilbageholdt, indtil målene for CPI og beskæftigelse blev nået.

Lavt udbytte, indtil de ikke er det

På torsdag, hvor afkastet allerede svævede højere i løbet af måneden, auktionerede det amerikanske statskasse 7-årige obligationer. Auktionen gik ikke godt, da der var ringe interesse for at købe obligationer i kurven. Lav efterspørgsel betyder lavere priser på obligationer. Og lavere priser betyder højere udbytter. Den amerikanske 10-årige statskasse steg til 1.6%. For februar måned er de amerikanske renter 10 højere end 40 bps. Imidlertid er USA ikke det eneste sted, hvor udbyttet stiger. De australske 10-årige renter steg 45 bps sidste uge! New Zealand 10-årige renter steg 40 bps sidste uge. RBA måtte træde ind og købe yderligere 3-årige obligationer på fredag ​​for at stabilisere sin Yield Curve Control (som en del af kvantitativ lempelse). RBA mødes i øvrigt tirsdag til sit rentepolitiske møde. Kommentarer vil blive fulgt nøje for at se, hvordan RBA-guvernør Lowe reagerer på stigningen i udbytterne. Derudover taler Powell torsdag om den amerikanske økonomi på WSJ Jobs Summit. Hold øje med kommentarer fra andre centralbanker over hele kloden for at se, om de kan sænke renterne. Obligationsmarkedet vil helt sikkert se!

Hjælp ind på vej mod Storbritannien

Da Storbritannien ser ud til at begynde at forlade lockdown den 8. marts^th, Rishi Sunak vil skitsere forårets budget for Storbritannien. Imidlertid vil mange virksomheder ikke åbne igen før april og maj. Se efter budgettet for at udvide det nuværende furlough-program og fortsæt med at støtte virksomheder. Sunak kan muligvis også omfatte nye foranstaltninger for at hjælpe virksomheder med at komme i gang igen, såsom at forlænge forretningsprisen, som forventes at udløbe i april.

Spændingerne kører højt i OPEC

OPEC + mødes torsdag for at diskutere olieproduktion og produktion. Husk, at Saudi Arabien på det sidste møde enige om at skære produktionen med 1 million tønder om dagen i løbet af februar og marts, så Rusland kunne øge deres produktion. Imidlertid forvent ikke, at Rusland vender tilbage til denne uge. Med WTI-råoliehandel nær $ 61.50 steg prisen næsten 18% i februar alene. Hold øje med medlemmerne til at øge produktionen på dette møde, da den forventede efterspørgsel er steget på grund af vaccineudrulningen og trækker på udbuddet i løbet af de sidste 2 måneder. Alle forventer en stigning i produktionen, spørgsmålet vil være: Hvor meget?

Indtjening

Der er et par langvarige indtjeningsrapporter, der forfalder i denne uge i slutningen af ​​indtjeningssæsonen. Handlende vil se på vejledning til zoom, da verden langsomt forsøger at bevæge sig tilbage til det normale. Andre vigtige indtjeningsrapporter er som følger: ZM, FRES, NIO, SNE, PSN, POLY, AVGO, WMH, COST, TGT, PSO

Økonomisk data

Begyndelsen af ​​måneden betyder begyndelsen af ​​månedens data. Denne weekend får vi Kinas PMI-data for måneden for februar. Verden vil se på, om det kan sammenlignes med de indledende PMI'er fra hele verden tidligere på måneden. USA vil også sin ISM Manufacturing PMI på mandag, og Tyskland frigiver beskæftigelsesdata onsdag. Fredag ​​vil USA rapportere ikke-gårdsløn for februar. Hvad vil de handlende være mest interesserede i i denne uge: Alt, hvad der har en prisfastsættelseskomponent, da markederne ser efter spor til en stigning i inflationen! Nedenfor er de mere vigtige økonomiske data for ugen:

Søndag

• NBS Manufacturing PMI (FEB)
• Ikke-fremstillende PMI (FEB)

Mandag

• Global Manufacturing PMI'er endelige (FEB)
• Australien: Boliglån (JAN)
• Kina: Caixin Manufacturing PMI (FEB)
• Tyskland: Inflationsrate (FEB)
• USA: ISM Manufacturing PMI (FEB)

Tirsdag

• Japan: Ledighed (JAN)
• Australien: RBA-renteafgørelse
• Tyskland: Detailhandel (JAN)
• Tyskland: Arbejdsløshedsændring (FEB)
• EU: Inflationsfrekvens (FEB)
• Canada: BNP-vækstrate (Q4)

Onsdag

• Global Services PMI-finale (FEB)
• Australien: BNP-vækstrate (Q4)
• Australien: RBA Chart Pack
• Kina: Caixin Services PMI (FEB)
• Storbritannien: Forårsbudget
• EU: PPI (JAN)
• USA: ADP Employment Change (FEB)
• USA: ISM Non-Manufacturing PMI (FEB)
• Råbeholdninger

Torsdag

• OPEC-møde
• Australien: handelsbalance (JAN)
• Australien: Final Sales (JAN)
• EU: Detailhandel (JAN)

Fredag

• Tyskland: Fabriksordrer (JAN)
• Canada: handelsbalance (JAN)
• USA: Handelsbalance (JAN)
• USA: Ikke-gårdsløn (FEB)

Ugens diagram: Månedlig Bitcoin

Kilde: Tradingview, FOREX.com

Med så mange gode diagrammer at vælge imellem, når månedsskiftet falder på en fredag, er det månedlige Bitcoin-diagram langt det mest imponerende. Dette diagram blev valgt for at vise den rene enorme bevægelse i februar og for at vise, hvor meget mere Bitcoin kan trække tilbage, inden de når meningsfulde tekniske niveauer! Da dette er en månedlig tidsramme, er dette diagram hovedsageligt for dem, der HODL. Kryptovalutaen nåede et højdepunkt på 58,354 i midten af ​​februar, inden den trak tilbage for at lukke måneden. Bitcoin lukkede februar op med over 40% på trods af tilbagetrækningen i slutningen af ​​måneden, 5^th lige månedligt forskud. Support på en månedlig tidsramme er i januar-højderne på 42,000, hvorefter 38.2% Fibonacci retracement fra marts 2020-lavene til februar-højderne nær 37,506. Nedenfor er der 50% retracement fra samme tidsramme nær 31,074. (BEMÆRK: på en 240-minutters tidsramme er supporten tæt på 43,750). På en månedlig tidsramme er der et modstandsniveau, som er alle tiders højder. Volatiliteten vises i lysene, så vær forsigtig med dem, der handler (i modsætning til at investere).

Med volatiliteten i renterne i sidste uge, centralbankmøder og talere, OPEC-mødet og ikke-gårdsløn, kan dette være en ustabil uge. Forberede. Vær klar til alt. Og brug stop. Lad ikke markedet udføre dig!

Hav en god weekend, og husk altid at vaske hænderne.