'Dollar giver inflationen'

Amerikanske inflationstal lagde pres på dollaren i går. De kortsigtede diagrammer viser tydeligt, at efter et kort bjørneangreb med et forsøg på at sænke EURUSD under 1.1900, oplevede parret en imponerende stigning op til 1.1940. Et par timer senere blev købet mere afmålt, hvilket gradvist tog nøgleforretningsparret til 1.1970, hvor det er i øjeblikket.

Det amerikanske forbrugerprisindeks steg stærkere end forventet, hvilket markerede en acceleration til 2.6 % å/å af den samlede inflation og 1.6 % å/å uden fødevarer og energi. En stor del af stigningen kan tilskrives en lav basiseffekt, da priserne faldt med 0.4 % i marts 2020. Grundlaget vil være endnu lavere næste måned, efter at det tabte 0.8 % i april 2020.

Men basiseffekten er ikke den eneste drivkraft, da prisstigningstakten siden november er steget på grund af øget økonomisk aktivitet. Folk køber mere, rejser mere, besøger restauranter og booker hoteller.

Men samtidig fortsætter Fed med at forsikre markederne om, at den ikke vil haste med at stramme politikken. Kombinationen af ​​høj inflation og lave renter tærer på dollarens købekraft og danner spekulativt kortsigtet pres på den.

Interessant nok har nyhederne om inflation ikke fået de lange obligationsrenter til at stige. Og det er gode nyheder for vækstvirksomheder, der er bredt repræsenteret på Nasdaq. Som et resultat ser vi, at indekset opdaterer historiske højder og går over 14000.

Fra det tekniske analyseperspektiv kunne gårsdagens træk være et tilbagetog af dollartyrene, hvilket validerer EURUSDs afkast over 200-dages gennemsnittet. Parret kan bevæge sig opad i de kommende dage på grund af den opadgående krydsning af denne linje.

Dollarindekset har en omvendt historie. Den falder hurtigere efter et mislykket forsøg på at holde sig over gennemsnittet på 200 dage, hvilket baner vejen for flere tab.

Derudover kan et kryds af 50 SMA (EURUSD bottom-up, DXY top-down) cementere dollarens vending.

De seneste ekstremer ligner potentielle mål for det seneste momentum. Ingen væsentlig teknisk support er synlig for DXY op til 89.20-89.70 niveauerne. For EURUSD ses den nærmeste modstand kun ved 1.2170 og længere ned til 1.2350.