Dollar fortsætter med at øge gevinsten, trækker på skuldrene højere PCE -inflation

Dollar fortsætter med at pare gevinster i den tidlige amerikanske session, da ugen er ved at være slut. PCE -inflationsdata ignoreres stort set af markederne, mens Euro også trækker på skuldrene. Canadiske dollar ignorerer også mindre end forventet BNP -kontraktion. Sterling fører an i rebound, efterfulgt af Aussie. Hvad angår ugen, er greenbacken stadig for at lukke som den bedste spiller, mens New Zealand Dollar er den værste.

I Europa er FTSE i skrivende stund faldet -0.59%. DAX er faldet -0.31%. CAC er faldet -0.05%. Tysklands 10 -årige udbytte er faldet -0.039 til -0.236. Tidligere i Asien faldt Nikkei -2.31%. Japans 10 -årige JGB -udbytte faldt -0.0145 til 0.055. Singapore Strait Times faldt -1.15%. Kina og Hong Kong var på ferie.

Det amerikanske PCE -prisindeks steg til 4.3% i august, core PCE uændret på 3.6%

Den amerikanske personlige indkomst steg 0.2% mor eller 35.5 mia. USD i august, svarede til forventningerne. Personlige udgifter steg 0.8% mor eller 130.5 mia. USD over forventning om 0.7% mor.

Overskriften PCE -prisindeks steg til 4.3% ååå, op fra 4.2% åå, over forventning om 3.9% åå. Core PCE -prisindeks var uændret på 3.6% åååå, svarede til forventningerne.

Canadas BNP faldt -0.1% mor i juli for at stige 0.7% mor i august

Canadas BNP faldt -0.1% mor i juli, bedre end forventningen om -0.2% mor. Den samlede aktivitet er fortsat -2% under niveauet før pandemien i februar 2020. Samlet set var 13 ud af 20 industrisektorer oppe. Foreløbige oplysninger indikerer en stigning i det reelle BNP på cirka 0.7% i august.

Eurozones CPI sprang til 3.4% årg i september, kerne -CPI steg til 1.9% åå

Eurozones CPI accelererede til 3.4% årg i september, op fra 3.0% åå, over forventning om 3.3% åå. Core CPI steg til 1.9% ååå, op fra 1.6% åå, over forventning på 1.8% åå.

Ser man på hovedkomponenterne i euroområdets inflation, forventes energi at have den højeste årlige rente i september (17.4% mod 15.4% i august), efterfulgt af ikke-energiindustrielle varer (2.1% mod 2.6% i august ), mad, alkohol og tobak (2.1% mod 2.0% i august) og serviceydelser (1.7% mod 1.1% i august).

Eurozonens PMI -fremstilling sluttede til 58.6 og voksede vejafgifter fra modvind i forsyningskæden

Eurozone PMI Manufacturing blev afsluttet på 58.6 i september, ned fra august 61.4. Det var det største fald i overskriftsindekset siden april 2020, da begrænsninger på udbudssiden påvirkede vareproducenter. Akut inflationstryk fortsatte, da leverandørens leveringstid fortsatte med at forlænge betydeligt.

Chris Williamson, chefforretningsøkonom ved IHS Markit sagde: ”Mens fremstillingen i eurozonen ekspanderede i et robust tempo i september, er væksten svækket markant, da producenterne rapporterer en stigende vejafgift fra forsyningskæden modvind ... Forsyningssituationen bør begynde at blive bedre nu, da COVID-19 tilfælde falder, og vaccinationsprocenten forbedres i mange lande, især i flere vigtige asiatiske økonomier, hvorfra mange komponenter kommer, men det vil uundgåeligt være en langsom proces, der kunne se temaet for forsyningsspørgsmål og stigende priser løbe langt ind i 2022. ”

Tysklands PMI Manufacturing blev afsluttet på 58.4 i september, ned fra august 62.6. Markit sagde, at produktion og nye ordrer steg langsomst i 15 måneder. Inputmangel fortsatte med at presse omkostningerne op, hvilket førte til højere outputpriser. Tempoet for jobskabelse faldt, da vækstforventningerne faldt til 13 måneders laveste.

Frankrigs PMI Manufacturing blev afsluttet til 55.0 i september, ned fra august 57.5, laveste siden januar. Markit sagde, at input-ledetider forværredes med en hidtil uset hast før COVID-19. Outputvæksten mistede yderligere momentum blandt udfordringer på udbudssiden. Væksten i ny ordre blødgjorde yderligere.

Storbritanniens PMI -produktion blev afsluttet med 57.1, faldende mod et anfald af stagflation

UK PMI Manufacturing blev afsluttet på 57.1 i september, ned fra august 60.3. Markit sagde, at produktion og nye ordrer steg langsomst siden februar. Ny eksportvirksomhed faldt for første gang i otte måneder.

Rob Dobson, direktør for IHS Markit, sagde: "PMI i september fremhæver risikoen for, at Storbritannien falder mod et" stagflation ", da væksten i produktionsproduktionen og nye ordrer faldt kraftigt, mens inputomkostninger og salgspriser fortsat steg højere ... . Med ringe tegn på løsning på disse spørgsmål vil producenter, især mindre virksomheder med lavere markedsstyrke eller kapacitetsfleksibilitet, fortsat blive overfaldet af denne modvind i overskuelig fremtid, hvilket antyder et hårdt efterår og vinter for mange virksomheder. ”

Udtalelser fra BoJ: Ingen væsentlig ændring i situationen i Japan

I resuméet af udtalelser fra BoJ's møde den 21.-22. September blev det bemærket, "da der ikke er nogen væsentlig ændring i situationen i Japan, hvor økonomisk aktivitet, f.eks. I virksomheder, er blevet understøttet af imødekommende økonomiske forhold, er det passende for Bank for at opretholde de nuværende pengepolitiske foranstaltninger ”.

En udtalelse bemærkede også, ”selvom de finansielle markeder generelt set har været stabile, er det nødvendigt at være årvågen for nøje at overvåge den økonomiske og finansielle udvikling, herunder udviklingen i den kinesiske ejendomssektor på globale finansmarkeder, og være klar til at svar straks, hvis det er nødvendigt. ”

Japan Tankan store fremstillingsindeks steg til 18, det højeste siden 2018

Japans Tankan store fremstillingsindeks steg fra 14 til 18 i 3. kvartal, over forventning om 13. Det er det højeste niveau siden 2018. Store fremstillingsudsigter steg fra 13 til 14, under forventning om 15. Ikke-fremstillingsindeks steg fra 1 til 2 over forventning om 0. Udsigterne uden for fremstilling var uændrede på 3, under forventning om 5.

Store virksomheder forventes at udvide kapitalinvesteringerne med 10.1% i regnskabsåret, der startede april, steget fra tidligere angivelse på 9.6%. Inflationen forventes at være 0.7% om året fra nu, lidt højere end 0.6% som forventet i tidligere undersøgelse.

Japan PMI -fremstilling afsluttet med 51.5

Japan PMI Manufacturing blev afsluttet med 51.5 i september, ned fra august 52.7. Markit bemærkede fornyede reduktioner i produktionen og indgående forretninger. Omkostningsbyrder har den kraftigste stigning i 13 år på grund af forstyrrelser i forsyningskæden. Virksomhedernes tillid blev dog styrket for første gang i tre måneder.

Også frigivet var arbejdsløsheden uændret på 2.8% i august.

Australiens AiG-produktion faldt til 51.2, opsvinget er næsten stoppet

Australien AiG Performance of Manufacturing Index faldt fra 51.6 til 51.2 i september. Ser man på nogle detaljer, steg produktionen med 2.9 til 53.1. Beskæftigelsen faldt fra -4.3 til 47.1. Nye ordrer faldt -5.1 til 52.0. Eksporten steg 6.8 til 51.9.

Ai Groups administrerende direktør Innes Willox sagde: “Opsvinget i fremstillingssektoren i løbet af det sidste år gik næsten i stå i september, da virkningerne af lockdowns og grænselukninger begrænsede aktiviteten i de to største stater…. Producenter håber, at udsigten til restriktioner vil blive afviklet vil se et stærkt løft i ydeevnen i de kommende måneder. ”

EUR / USD Mid-Day Outlook

Daglige drejninger: (S1) 1.1556; (P) 1.1583; (R1) 1.1603; Mere…

Intraday bias i EUR/USD bliver neutral med 4 timers MACD krydset over signallinjen. Gendannelsessiden bør begrænses af 1.1682 modstand mod at bringe endnu et fald. På bagsiden vil pause på 1.1561 forlænge hele faldet fra 1.2348, som en korrektion til hele stigning fra 1.0634. Næste mål er 1.1289 mellemtidsfibonacci -niveau. Ikke desto mindre vil vedvarende pause på 1.1682 bringe stærkere rebound tilbage mod 1.1908 modstand.

I det større billede vil en vedvarende pause på 1.1602 hævde, at stigningen fra 1.0635 (lav i 2020) er afsluttet på 1.2348. Dybere fald ville ses til 61.8% retracement af 1.0635 til 1.2348 ved 1.1289. Bemærk også, at den faste pause på 55 ugers EMA (1.1830) også har en langsigtet bearish implikation. Fast pause på 1.1289 vil bane vejen for at teste 1.0635 lavt. På opadvendt vil brud på 1.1908 modstand dog genoplive bullishness på mellemlang sigt og vende fokus tilbage til 1.2348 højt.

Opdatering af økonomiske indikatorer