Rutsjebaneture på markeder, mens Rusland invaderer Ukraine

Markederne havde en rutsjebanetur på Ruslands invasion af Ukraine i sidste uge. I skrivende stund forbliver Kiev i ukrainske hænder efter tre dages brutalt angreb fra Rusland. Bølge af europæiske ledere er begyndt at levere forsyninger til Ukraine, mens pakker med sanktioner blev pålagt, op til den russiske præsident, Vladmir Putin. Det er også rapporteret, at afskæring af Rusland fra SWIFT-betalingssystemet ville blive taget i løbet af få dage.

Globale aktier tog en stærk U-vending efter indledende dyk i løbet af ugen. Men risici vil forblive på nedsiden i det mindste på kort sigt. Guld- og oliepriserne steg højere, men trak sig hurtigt tilbage. Mere upside er stadig i favør i både risikosentiment råvare. På valutamarkederne endte Aussie og Kiwi som de stærkeste for ugen, efterfulgt af canadisk. Europæiske majors blev også hamret, med Sterling som den værste. Dollar og Yen er lige endt blandet.

S&P lukkede ugen op, men der forventes stadig mere nedadgående

S&P 500 iscenesatte en stærk U-vending efter dykning til så lavt som 4114.65 og lukkede ved 4384.65, tilføjede 35 point for ugen. 55 ugers EMA (nu på 4307.38) blev forsvaret for nu. Men overordnet set ses prishandlinger fra 4818.62 som at udvikle sig til en korrektion til hele op-tendensen fra 2191.86.

Dybere fald forventes, så længe 4595.31 modstand holder. SPX vil målrette 38.2% retracement på 2191.86 til 4818.62 ved 3815.19. Brud på 4595.31 kan give stærkere rebound. Men selv i dette tilfælde bør opsiden afvises af 4818.62 for at bringe mindst et faldende ben mere.

Billedet DAX ligner. Prishandlinger fra 16290.19 udvikler sig til en korrektion til hel stigning fra 8255.65. Dybere fald forventes til 38.2% retracement af 8255.65 til 16290.19 ved 13220.99.

Nikkei er også i korrektion til op-tendensen fra 16358.19 til 370795.77. Dybere fald bør ses til 38.2% retracement havre 25280.61.

Dollar-indekset kæmpede for at bryde igennem 97.72 fibonacci-niveau

Dollarindekset steg højere til 97.73 i sidste uge, men kunne ikke bryde igennem 61.8% retracement på 102.99 til 89.20 ved 97.72. Opadgående momentum er også relativt svagt som det ses i den ugentlige MACD. Alligevel er yderligere stigning i favør, så længe 94.62 support holder. Vedvarende brud på 97.72 kunne bringe opadgående acceleration mod 102.99 høj. Imidlertid vil brud på 94.62-understøttelse nu foreslå topping på mellemlang sigt og bringe dybere tilbagetrækning.

Guld, endnu et rally for at genprøve 2074, der stadig forventes efter en ustabil uge

Guld havde en ekstremt volatil uge, der steg højere til 1974.32, men lukkede ugen ned på 1888.06. En vis rækkehandel bør ses på kort sigt. Men ulemper bør være indeholdt over 1853.70 klyngeunderstøttelse (61.8% retracement af 1780.10 til 1974.32 ved 1854.29) for at bringe rebound.

På dette tidspunkt ses korrektionen fra 2074.84 som afsluttet til 1682.60. En anden stigning forventes på et senere tidspunkt gennem 1974.32 for at genteste 2074.84 høj. Ikke desto mindre vil et fast brud på 1853.70 dæmpe denne uge og forlænge korrektionen med endnu et faldende ben.

WTI-olie skal konsolideres efter stigning til 102.19

WTI-råolie steg til 102.19 i sidste uge, men trak sig hurtigt tilbage for at lukke på 93.35. En vis konsolidering under 102.19 er sandsynlig på kort sigt. Men downside bør være indeholdt af 38.2% retracement på 62.90 til 102.19 ved 87.18 for at bringe rebound. Den seneste opadgående tendens forventes stadig at fortsætte, efter at konsolideringen er afsluttet. Næste målniveau vil afhænge af den endelige dybde af korrektionen.

GBP/AUD opbygger bearishness på mellemlang sigt med kraftigt fald

GBP/AUD var den største bevægelse i sidste uge og tabte -2.14%. Indtil videre forventes yderligere fald, så længe 1.8825-modstanden holder, til 1.8123-understøttelse. Afgørende pause der vil bekræfte, at hele stigningen fra 1.7412 allerede er gennemført. Strukturen med tre bølger antyder, at det blot er et korrigerende træk. I dette tilfælde kan den større nedadgående trend fra 2.0840 være klar til at genoptage gennem 1.7412 lav på mellemlang sigt.

GBP/JPY Ugentlig Outlook

GBP/JPY faldt kraftigt til 153.34 i sidste uge, men vendte sig. Den indledende bias er neutral i denne uge først. Men yderligere fald forventes med 155.48 modstand intakt. Fald fra 158.04 ses som det tredje ben i det korrigerende mønster fra 158.19. Break på 152.88 vil målrette 148.94 support næste. Et fast brud på 155.48 vil dog dæmpe dette syn og vende bias tilbage til opsiden for 158.04 modstand i stedet.

I det større billede ses prishandlinger fra 158.19 som at udvikle sig til et konsolideringsmønster, der stiger fra 123.94 (lave 2020). Downside bør være indeholdt af 38.2 % retracement på 123.94 til 158.19 ved 145.10 for at bringe rebound. Et fast brud på 158.19 vil genoptage op-tendensen til langsigtet fibonacci-niveau på 167.93. Et vedvarende brud på 145.10 vil dog øge chancen for trendvending og målrette 61.8% retracement ved 137.02.

På længere sigt, så længe 55 måneders EMA (nu på 147.27) holder, vil vi stadig foretrække mere rally til 61.8% retracement på 195.86 til 122.75 på 167.93. Men vedvarende handel under 55 måneders EMA vil i det mindste neutralisere bullishness på mellemlang sigt og genåbne chancen for at gense 122.75 lav (2016 lav).