Aktiemarkedets usædvanlige mønster i denne uge har historisk været et stort salgssignal

Aktiemarkedet har gjort noget så usædvanligt i denne uge, at det kun er sket 19 gange i de sidste 30 år, og det mærkelige mønster kunne være et ildevarsende tegn, hvis historien er nogen vejledning.

S&P 500 faldt 1.2% mandag efterfulgt af et 1.5% rebound i næste session, og onsdagens brutale udsalg så benchmarket til at tabe 2.9% midt i recessionssignalet fra obligationsmarkedet. Denne på hinanden følgende whiplash for S&P 500 - ned 1%, op 1% og ned 2% - er en sjælden begivenhed i markedshistorien og går tilbage til 1928, og indekset har i gennemsnit mistet 2.5% i de seks måneder efter fænomenet opstod, ifølge Bespoke Investment Group.

Kilde: Skræddersyet Investeringsgruppe

For aktier kunne tingene ændre sig på en krone i disse dage. Investorer, der startede tirsdag på kanten af ​​den geopolitiske usikkerhed i Hong Kong og Argentina, blev overrasket over præsident Donald Trumps beslutning om at udsætte nogle af de kinesiske takster, der sendte markedet med det samme.

Rallyet varede kun i timevis, da handlende blev ramt af et underligt obligationsmarkedsfænomen onsdag, der blinkede med et stort recessionssignal, der fik Dow til at kaste kæmpestore 800 point på sin værste dag i året. Cboe Volatility Index, også kendt som Wall Street's frygtmåler, dukkede op til over 22 onsdag.

Markedets vilde gynger i denne uge fangede øjne hos nogle Wall Street-strateger, der ser frem og tilbage som et besværligt tegn.

Vi ”kan ikke lade være med at bemærke, at den måde, hvorpå markedet gentagne gange rykkes ind i skiftende optimisme og pessimisme, ligner meget markedets bevægelser, da fokus var på en mulig løsning på subprime-lånekrisen,” Nomura makro- og kvantestrateg Masanari Takada sagde i en note onsdag.

Strategen fordoblede sin opfordring til en "Lehman-lignende" udsalg så snart slutningen af ​​august. Hans opkald var baseret på data, der viser hedgefonde og andre aktører, der flygter fra markedet.