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Hawkish vs Dovish Bedeutung: Wie sich die Geldpolitik auf den Devisenhandel auswirkt

Handelstraining

Sie haben wahrscheinlich gehört, dass ein Finanznachrichtensprecher so etwas sagt wie: „Der Zentralbankgouverneur kam leicht heraus Falken heute nach starken Wirtschaftsdaten“. Die Bedingungen Hawkish Dovish Bedeutung ob Zentralbanken eher ihre Straffung (hawkish) oder akkommodieren (dovish) Geldpolitik.

Zentralbankpolitik Entscheidungsträger entscheiden, ob erhöht oder verringert werden soll Zinsen, die erhebliche Auswirkungen auf den Forex-Markt haben. Die politischen Entscheidungsträger erhöhen die Zinssätze, um eine Überhitzung einer Volkswirtschaft zu verhindern (um zu verhindern, dass die Inflation zu hoch wird), und sie senken die Zinssätze, um eine Volkswirtschaft anzukurbeln (um eine Deflation zu verhindern und das BIP-Wachstum anzukurbeln).

Hawkish und dovishe Politik beeinflusst die Wechselkurse durch einen Mechanismus, den Zentralbanker gerne „Forward Guidance“ nennen. Dies sind politische Entscheidungsträger, die versuchen, in ihrer Kommunikation an den Markt so transparent wie möglich zu sein, wo Geldpolitik kann überschrift sein.

Lesen Sie weiter, um mehr über Hawkish und Dovish Policies zu erfahren und um dieses Wissen auf Ihre Forex-Trades anzuwenden.

Was bedeutet hawkish vs dovish?

Hawkish Bedeutung

Die Falken wird verwendet, um die kontraktive Geldpolitik zu beschreiben. Man kann sagen, dass Zentralbanker hawkisch sind, wenn sie über eine Straffung der Geldpolitik durch Erhöhung der Zinssätze oder Reduzierung der Bilanz der Zentralbank sprechen. Eine geldpolitische Haltung gilt als hawkisch, wenn sie zukünftige Zinserhöhungen prognostiziert. Man kann auch sagen, dass Zentralbanker hawkisch sind, wenn sie die Aussichten für das Wirtschaftswachstum positiv beurteilen und einen Anstieg der Inflation erwarten.

Währungen neigen dazu, sich am stärksten zu bewegen, wenn die Notenbanker ihren Ton von . ändern taub bis hawkisch oder umgekehrt. Wenn zum Beispiel ein Zentralbanker vor kurzem zurückhaltend war und sagte, dass die Wirtschaft noch Stimulus benötigt, und dann in einer späteren Rede erklärt, dass er einen steigenden Inflationsdruck und ein starkes Wirtschaftswachstum erlebt hat, könnten Sie eine Aufwertung der Währung gegenüber anderen Währungen feststellen.

Einige Worte, die eine hawkische Geldpolitik beschreiben könnten, sind:

  • Starkes wirtschaftliches Wachstum
  • Inflation nimmt zu
  • Bilanz reduzieren
  • Straffung der Geldpolitik
  • Zinserhöhungen

Im Allgemeinen tendieren die verwendeten Wörter, die auf steigende Inflation, höhere Zinssätze und ein starkes Wirtschaftswachstum hinweisen, zu einem eher hawkish geldpolitischen Ergebnis.

Was heißt dovish?

Dovish bezieht sich auf das Gegenteil. Wenn Zentralbanker über Senkung der Zinssätze oder Erhöhung der quantitativen Lockerung sprechen, um die Wirtschaft anzukurbeln, werden sie als zurückhaltend bezeichnet. Wenn die Zentralbanken hinsichtlich des Wirtschaftswachstums pessimistisch sind und davon ausgehen, dass die Inflation abnehmen oder zu einer Deflation werden wird, und sie dies dem Markt durch ihre Prognosen oder Vorhersagen signalisieren, wird gesagt, dass sie der Wirtschaft zuversichtlich sind.

Einige Wörter, die verwendet werden könnten, um eine gemäßigte Geldpolitik zu beschreiben, umfassen:

  • Schwaches Wirtschaftswachstum
  • Abnahme der Inflation / Deflation (negative Inflation)
  • Erhöhung der Bilanz
  • Lockerung der Geldpolitik
  • Zinssenkung
hawkish vs-dovish

In der nachstehenden Tabelle werden Dovish-Werte und Hawkish-Werte verglichen, um die Unterschiede zwischen den beiden Faktoren und ihre Auswirkungen auf Währungen hervorzuheben.

Hawkische Geldpolitik

Dovische Geldpolitik

Erhöhung der Zinssätze zur Eindämmung des Inflationsdrucks

  • Die Währung könnte steigen, wenn das Kapital zu einer höheren Zinswährung fließt

Senkung der Zinssätze zur Belebung der Wirtschaft

  • Die Währung könnte sich aufgrund der Kapitalflüsse in eine niedrigere Zinswährung abwerten

Verringerung der Federal Reserve-Bilanz durch Verkauf von hypothekarisch besicherten Wertpapieren (MBS) und Treasuries

  • Die Währung könnte steigen, da der Verkauf von Treasuries und MBS die Zinssätze erhöhen könnte

Erhöhung der Federal Reserve-Bilanz durch quantitative Lockerung (QE). QE ist der Kauf von MBS und Treasuries, die die Geldmenge in der Wirtschaft erhöhen, um sie zu stimulieren.

  • Die Währung könnte nachgeben, da ein Anstieg des Geldangebots die Nachfrage nach der Währung verringert

Die Prognosen der Zentralbanken enthalten positive Aussagen über die Wirtschaft, das Wirtschaftswachstum und die Inflationsaussichten.

  • Die Währung könnte steigen, da die Anleger weitere Zinserhöhungen prognostizieren

Die Prognosen der Zentralbanken enthalten negative Aussagen über die Wirtschaft, das Wirtschaftswachstum und Anzeichen einer Deflation.

  • Die Währung könnte nachgeben, da die Anleger Zinssenkungen prognostizieren

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Wie man einen Hawkish Dovish handelt, was Börse bedeutet

Eine leichte Verschiebung von einem Zentralbanker könnte drastische Folgen für eine Währung haben. Händler überwachen oft Sitzungen des Federal Open Market Committee und Minuten, um nach geringfügigen Änderungen in der Sprache zu suchen, die auf weitere Zinserhöhungen oder -kürzungen hinweisen und versuchen könnten, dies auszunutzen.

Währungspolizei wie 1 im Januar 2019

Das Bild oben zeigt die unterschiedliche geldpolitische Haltung der Zentralbanken. Wenn ein die Geldpolitik der Zentralbanken Die Haltung bewegt sich mehr nach links (dovish), und ihre Währung könnte gegenüber anderen Währungen abwerten. Wenn sich die Geldpolitik mehr nach rechts (hawkisch) bewegt, könnte ihre Währung aufwerten.

Handel mit einem Falken oder gemäßigte Zentralbank ist nicht so einfach wie einen Falken kaufen Zentralbankwährung oder verkaufe eine Taube Zentralbankwährung. Es hat mit sich ändernden Zinserwartungen zu tun. Schauen wir uns zwei Szenarien an:

Szenario 1:

Befindet sich eine Zentralbank derzeit in einem Zinserhöhungszyklus, hat der Markt bereits zukünftige Zinserhöhungen prognostiziert. Es ist die Aufgabe des Händlers, nach Hinweisen zu suchen Wirtschaftsdaten das könnte den Ton der Zentralbank entweder verschieben mehr Hawkish als derzeit oder bis dovish Währungen könnten sich stark bewegen, wenn sich die Währungstöne von dem ändern, was sie derzeit sind.

Szenario 2:

Ebenso, wenn eine Zentralbank derzeit die Zinsen senkt und Wirtschaftsdaten hat negativ gewesenhätte der Markt die derzeit schwache Geldpolitik eingepreist. Händler müssten den Leitern der Zentralbanken bei der Weiterleitung der Orientierungs- und Wirtschaftsdaten zuschauen, die Sie auf einer Bank finden können Wirtschaftskalenderfür Hinweise darauf, ob sie möglicherweise werden eher dovish als derzeit oder Falken

Ende 2018 war die Federal Reserve ziemlich hawkisch. Der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, erklärte, dass „wir zu diesem Zeitpunkt noch weit von der Neutralität entfernt sind“, was der Markt als hawkisch empfand (2. Oktober 2018). Dies implizierte, dass die Federal Reserve die Zinssätze noch viele Male erhöhen musste, um zum neutralen Zinssatz zu gelangen. Dann, am 28. November, veröffentlichte das FOMC seine geldpolitische Erklärung, in der Jerome Powell sagte, er sehe die Zinssätze "knapp unter neutral". Diese Tonverschiebung ähnelt dem obigen Szenario 1, in dem die Zentralbanken den Ton von hawkisch zu leicht zurückhaltend verschieben. Dies führt zu einer Abwertung der Währung - siehe die nachstehenden Diagramme, die zeigen, was mit dem passiert ist Dollarindex (DXY) im Oktober 2, 2018 und dann im November 28, 2018.

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2. Oktober 2018 - Jerome Powell, Vorsitzender der US-Notenbank, sagt: „Wir sind zu diesem Zeitpunkt noch weit von der Neutralität entfernt.“ Dollar.

15min US-Dollar-Index, vertikale Linie zeigt Oktober 2, 2018 an.

28, Vorsitzender der Federal Reserve, sagt im November, die Zinssätze seien "knapp unter dem neutralen Wert", was auf eine Tonwertverschiebung von Hawkish zu Dovish hinweist. Dollar-Abschreibungen.

15min USD Dollar Indexchart

Anmerkungen: Lesen Sie mehr wie man profitabel auf dem Forex-Markt handelt 

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