Briefing am Marktmorgen: Euro-Yen erholt sich von 122.5

STOCKS

Der Handelskrieg zwischen den USA und China hat sich weiter verschärft, nachdem China angekündigt hat, ab dem 1. Juni Zölle auf US-Waren zu erheben. Dies hat zu weiteren Ausverkäufen im Aktiensegment geführt und lässt die Aussichten weiterhin pessimistisch bleiben. Weitere Entwicklungen an dieser Handelsverhandlungsfront müssen in den kommenden Tagen genau beobachtet werden.

Der Dow (25324.99, -617.38, -2.38 %) ist gestern um über 2 % gefallen und unsere pessimistische Einschätzung bleibt bestehen. Eine gewisse Unterstützung liegt in der Nähe des aktuellen Niveaus bei 25200, das angesichts des aktuellen Szenarios anfällig für einen Durchbruch ist. Der Dow könnte in den kommenden Sitzungen auf 25000 und 24800 fallen.

DAX (11876.65, -183.18, -1.52 %) liegt näher an einem wichtigen Unterstützungsniveau von 11800. Solange diese Unterstützung hält, ist ein korrigierender Sprung auf 12000-12100 möglich. Ein Durchbruch darunter kann DAX jedoch auf 11700-11600 ziehen.

Obwohl der Nikkei (21025.71, -165.57, -0.78 %) sich heute von seinem Tiefstand von 20751.45 erholt hat, bleibt die Prognose für einen Rückgang auf 20500 pessimistisch.

Shanghai (2902.29, -1.42, -0.05 %) scheint sich innerhalb seines allgemeinen Abwärtstrends zwischen 2850 und 2950 zu konsolidieren. Unter 2950 dürfte der Abwärtstrend für einen Test von 2800 intakt bleiben.

Sensex (37090.82, -372.17, -0.99 %) und Nifty (11148.20, -130.70, -1.16 %) können ihre entscheidenden Zwischenunterstützungen bei 36800 bzw. 11000 testen. Es bleibt abzuwarten, ob diese Unterstützungen halten und eine Korrekturrallye auf 11200-11300 beim Nifty und 37500 beim Sensex auslösen können, bevor es zu einem erneuten Rückgang kommt.

COMMODITIES

Gold ist nach Chinas Vergeltungsschlag mit Zöllen auf US-Waren ein sicherer Hafen geworden. Es kann in naher Zukunft noch weiter steigen. Silber könnte in einer Spanne verharren. Kupfer wird weiterhin schwach gehandelt und kann weiter fallen. Öl konnte den gestrigen Zwischenaufschwung nicht aufrechterhalten und scheint anfällig für einen erneuten Rückgang zu sein.

Entgegen unserer Erwartung eines Rückgangs hat Gold (1299.5) den Bereich von 1266-1292 über 1292 durchbrochen. Obwohl es jetzt über 1290 liegt, ist ein weiterer Anstieg auf 1320 möglich.

Silber (14.79) fiel wie erwartet auf 14.60, erholte sich von dort aus aber wieder steil. Der Preis schwankt zwischen 14.6 und 15 und kann kurzfristig auf 15 steigen – das obere Ende dieser Spanne.

Kupfer (2.735) bleibt schwach. Es hat einen Widerstand bei 2.75, der die Oberseite begrenzen und den Abwärtstrend für einen Test von 2.70-2.68 intakt halten kann.

WTI (61.29) hat von 63.50 stark nachgegeben und könnte in den kommenden Tagen seine Unterstützung bei 60.8 durchbrechen und auf 60 und 58 fallen.

Brent (69.4) stieg auf 71.63 und ist von da an wieder auf Talfahrt. Es kann die wichtige Unterstützung im Bereich 68.5-68.2 testen, ein Durchbruch darunter kann es auf 66 bringen.

FOREX

Die Ankündigung Chinas, die Zölle auf amerikanische Waren im Wert von 60 Milliarden Dollar zu erhöhen, wäre der Auslöser für den Markt, der angesichts der Handelsspannungen zwischen den USA und China bereits Schwäche zeigte. Diese und die nächste Woche dürften volatile Bewegungen erleben, bevor eine Pause eintritt. Die Auswirkungen des Handelskriegs könnten jedoch relativ gesehen stärker auf Aktien und Rohstoffe wirken als auf die Währungen.

USDCNY (6.8737) ist weiter gestiegen und könnte weiter in Richtung 6.90/91 steigen. Ein Durchbruch über 6.91 würde ihn, falls er gelingt, in Richtung des höheren Widerstands bei 6.95 führen, von wo aus ein Rückgang zu erwarten wäre. Sehr wichtige zu beobachtende Niveaus wären 6.90/91 und 6.95.

Der Dollarindex (97.36) fiel gestern zunächst unter 97, erholte sich aber bald wieder. Unsere frühere Prognose eines Anstiegs auf 98-99 bleibt mittelfristig bestehen, solange 97 hält.

Der Euro (1.1231) hat einen unmittelbaren Widerstand bei 1.1265 und höher bei 1.13. Wir könnten in naher Zukunft eine gewisse Spanne zwischen 1.12 und 1.13 sehen. Ein starker Anstieg auf 98 oder höher könnte möglicherweise zu einem Durchbruch des Euro unter 1.12 führen.

Der Euro-Yen (123.06) hat sich von 122.5 erholt und könnte, solange dieser Aufschwung anhält, wieder auf 123.30/50 steigen. Kurzfristig ist eine Bewegung zwischen 124 und 122 wahrscheinlich.

Der Dollar-Yen (109.56) wird über der entscheidenden Unterstützung bei 109 gehandelt, und solange diese anhält, besteht die Hoffnung auf einen erneuten Anstieg auf über 110, was darauf hindeuten könnte, dass der Dollarindex über 97 bleiben könnte. Wir werden die Kursentwicklung in der Nähe der entscheidenden Unterstützung bei 109 genau beobachten.

JPYINR (0.6429) liegt unter den gestern erreichten Niveaus nahe 0.6465. Beachten Sie, dass 0.6475/80 auf den kurzfristigen Charts ein wichtiger Widerstand ist und dass das Ausmaß der Schwäche der Rupie eingedämmt werden könnte, während das Paar niedrig gehandelt wird. EURINR (79.1475) liegt ebenfalls etwas unter 79.52. Wir werden die oben genannten Niveaus in naher Zukunft genau beobachten.

Dollar-Rupie (70.54) wird wahrscheinlich die entscheidende Marke von 70.60 durchbrechen, die wir in unseren vorherigen Ausgaben erwähnt haben. Kurzfristig halten wir Chancen offen, 70.80/90 nach oben zu testen. Während der Yuan schwächer wird, könnte auch die Rupie schwach bleiben.

Der Aussie (0.6953) hat bei einem anhaltenden Rückgang unter 0.69 kurzfristig Spielraum für einen Rückgang auf 0.6950. Kurzfristig sieht es bärisch aus.

ZINSEN

Insgesamt werden die globalen Anleiherenditen niedrig gehandelt und sehen kurzfristig bärisch aus. Die US-Renditen sind gesunken, nachdem China gestern Zölle angekündigt hatte. Kurzfristig sind die Renditen für den Rest der Sitzungen dieser Woche bärisch.

Die US-Renditen sind gefallen und sehen kurzfristig schwach aus. Die 30-jährigen (2.85 %), 10-jährigen (2.42 %) und 5-jährigen (2.20 %) sind gefallen und könnten weiter auf 2.80 % (30 %), 2.40 % (10 %) bzw. 2.17 % (5 %) sinken. Unsere erwähnten 2.20 % wurden bei den 5-jährigen getestet, und während die 10-jährigen und 30-jährigen fallen, könnten die 5-jährigen kurzfristig weiter auf 2.17/15 % sinken.

Die 10-jährige deutsche JGB (-0.02 %) befindet sich in einem Abwärtstrendkanal und könnte kurzfristig auf -0.05 % fallen, bevor sie sich wieder erholt. Dies könnte darauf hindeuten, dass der Euro-Yen-Kurs nach unten möglicherweise auf 122 begrenzt wird.

Die 10-jährige US-JGB-Anleihe (2.47 %) ist um 2 Basispunkte gesunken und hat derzeit noch genügend Spielraum nach unten. Kurzfristig könnte sie 2.45 % testen, bevor sie sich von dort aus wieder erholt.

Die indische 10-jährige GOI (7.48%) hält sich über der unmittelbaren Unterstützung bei 7.45/46%, und solange dies so bleibt, könnten wir in den nächsten paar Sitzungen einen gewissen Handelsbereich innerhalb von 7.45-7.55% sehen.

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