Dollar gemischt nach starkem BIP, aber schwachen ADP-Jobs

Der Dollar wird in der frühen US-Sitzung weiterhin gemischt gehandelt. Der negative Effekt der ADP-Arbeitsmarktdaten wird durch das stärker als erwartete BIP-Wachstum im dritten Quartal mehr als ausgeglichen. Der Greenback wird sich nun von der Zinsentscheidung des FOMC leiten lassen. Entscheidend ist, ob die Fed nach der heutigen Zinssenkung das Ende der Anpassung zur Zyklusmitte signalisiert. Zuvor wird der kanadische Dollar die Zinsentscheidung der BoC berücksichtigen, die innerhalb einer Stunde ansteht.

In dieser Woche ist der Yen bisher der schwächste, gefolgt vom kanadischen und dann vom neuseeländischen Dollar. Der australische Dollar ist der stärkste, gefolgt vom Pfund Sterling. Technisch gesehen bleibt AUD/USD jedoch unter dem Widerstand von 0.6894 und die kurzfristigen Aussichten bleiben pessimistisch. AUD/JPY hat den Widerstand von 74.82 auf 74.84 durchbrochen, kann sich darüber aber noch nicht halten. Wir sind im Moment nicht völlig von der Stärke des Aussie überzeugt.

In Europa ist der FTSe derzeit um 0.03 % gestiegen. Der DAX ist um -0.23 % gesunken. Der CAC ist um 0.23 % gestiegen. Die Rendite der deutschen 10-Jahres-Anleihen ist um -0.014 gesunken und liegt nun bei -0.363. Zuvor war der Nikkei in Asien um -0.57 % gefallen. Der Hongkonger HSI fiel um -0.44 %. Der chinesische Shanghai SSE fiel um -0.50 %. Der Singapore Strait Times stieg um 0.34 %. Die Rendite der japanischen 10-Jahres-Anleihen fiel um -0.0098 auf -0.119.

Hier sind einige empfohlene Lektüren zu Fed und BoC:

Das US-BIP wuchs im 1.9. Quartal annualisiert um 3% und übertraf damit die Erwartungen von 1.6%

Das US-BIP wuchs im dritten Quartal annualisiert um 1.9 %, nur geringfügig weniger als die 3 % des zweiten Quartals und übertraf damit die Erwartungen von 2 %. Der Gesamt-PCE verlangsamte sich auf 2.0 % qoq, ein Rückgang von 1.6 % qoq und verfehlte die Erwartungen von 1.5 % qoq. Der Kern-PCE beschleunigte sich jedoch auf 2.4 % qoq, ein Anstieg von 2.0 % qoq und übertraf damit die Erwartungen von 2.2 % qoq.

Bei genauerer Betrachtung spiegelte das BIP-Wachstum positive Beiträge der privaten Konsumausgaben (PCE), der Ausgaben der Bundesregierung, der privaten Anlageinvestitionen, der Ausgaben der Landes- und Kommunalverwaltungen sowie der Exporte wider. Diese wurden teilweise durch negative Beiträge der privaten Anlageinvestitionen und der privaten Lagerinvestitionen ausgeglichen. Die Importe, die bei der Berechnung des BIP abgezogen werden, stiegen.

ADP-Stellenwachstum in den USA um 125, Abschwung am stärksten bei Herstellern und kleinen Unternehmen

Der US-ADP-Bericht zeigte, dass die Beschäftigung im privaten Sektor im Oktober um 125 stieg, was etwas unter den Erwartungen von 132 lag. Die Zahl des Vormonats wurde deutlich nach unten korrigiert, von 135 auf 93. Im Detail betrachtet, wurden bei kleinen Unternehmen 17 neue Arbeitsplätze geschaffen, bei mittleren Unternehmen 64 und bei großen Unternehmen 44. Nach Sektoren betrachtet sanken die Arbeitsplätze in der Güterproduktion um -13, während die Arbeitsplätze im Dienstleistungssektor um 138 stiegen.

„Während das Beschäftigungswachstum weiter nachlässt, gibt es bestimmte Segmente des Arbeitsmarktes, die weiterhin stark sind“, sagte Ahu Yildirmaz, Vizepräsident und Co-Leiter des ADP Research Institute. „Der Güterproduktionssektor zeigte Schwäche; die Gesundheitsbranche und mittelständische Unternehmen verzeichneten jedoch solide Zuwächse.“

Mark Zandi, Chefökonom von Moody's Analytics, sagte: „Das Beschäftigungswachstum ist im vergangenen Jahr stark zurückgegangen. Am deutlichsten ist der Beschäftigungsrückgang bei produzierenden Unternehmen und kleinen Unternehmen. Wenn die Einstellungszahlen weiter zurückgehen, wird die Arbeitslosigkeit steigen.“

Konjunkturstimmung in der Eurozone fiel auf 100.8 und blieb hinter den Erwartungen zurück

Der Konjunkturindikator für die Eurozone fiel im Oktober von 100.8 auf 101.7 und verfehlte die Erwartungen von 101.1. Das Vertrauen der Industrie fiel von -9.5 auf -8.9 und verfehlte die Erwartungen von -8.9. Das Vertrauen im Dienstleistungssektor fiel von 9.0 auf 9.5 und entsprach den Erwartungen. Das Verbrauchervertrauen lag bei -7.6.

Betrachtet man die Mitgliedsauszüge, so blieb der ESI in Deutschland (-0.2), Frankreich (-0.1), Italien (+0.1) und den Niederlanden (+0.2) weitgehend unverändert, während er in Spanien (-3.0) erneut deutlich zurückging.

Das Geschäftsklima in der Eurozone verbesserte sich von -0.19 auf -0.23 und übertraf damit die Erwartungen von -0.21.

Frankreichs BIP wuchs im 0.3. Quartal um 3 %, privater Konsum beschleunigte sich

Das französische BIP wuchs im dritten Quartal um 0.3 % gegenüber dem Vorquartal, unverändert gegenüber dem zweiten Quartal, und übertraf damit die Erwartungen von 3 % gegenüber dem Vorquartal. Im Detail stiegen die Konsumausgaben der privaten Haushalte leicht an (2 % nach 0.2 %), während sich die gesamten Bruttoanlageinvestitionen verlangsamten (Bruttoanlageinvestitionen: 0.3 % nach 0.2 %). Insgesamt blieb die inländische Endnachfrage ohne Bestandsänderungen dynamisch und wuchs im gleichen Tempo wie im Vorquartal: Sie trug 0.9 Punkte zum BIP-Wachstum bei.

Schweizer KOF steigt auf 94.7, bleibt aber unter dem langfristigen Durchschnitt

Das Schweizer KOF-Konjunkturbarometer stieg im Oktober von 94.7 auf 93.2 und übertraf damit die Erwartungen von 94.2. Der Index stoppte seine Abwärtsbewegung, „zumindest vorerst“, liegt aber immer noch deutlich unter seinem langfristigen Durchschnitt.

Der Anstieg sei „insbesondere auf Indikatorenbündel aus dem Banken- und Versicherungssektor sowie dem Gastgewerbe zurückzuführen“, erklärte die KOF. Auch „Indikatoren zur Auslandnachfrage und zu den übrigen Dienstleistungen weisen in eine etwas weniger negative Richtung“. Allerdings „verzeichnen Indikatoren aus dem verarbeitenden Gewerbe einen leichten Rückgang“.

Der australische Verbraucherpreisindex sank im dritten Quartal auf 0.5 % gegenüber dem Vorquartal, die Inflation bleibt gedämpft

Der VPI in Australien verlangsamte sich im dritten Quartal auf 0.5 % gegenüber dem Vorquartal, verglichen mit 3 % gegenüber dem Vorquartal im zweiten Quartal, entsprach aber den Erwartungen. Im Jahresvergleich stieg der VPI von 2 % gegenüber dem Vorjahr auf 0.6 % und entsprach den Erwartungen. Die RBA senkte den durchschnittlichen Verbraucherpreisindex, der um 1.7 % gegenüber dem Vorquartal bzw. 1.6 % gegenüber dem Vorjahr stieg und den Erwartungen entsprach.

ABS-Chefökonom Bruce Hockman sagte: „Die jährliche Inflation bleibt gedämpft, was teilweise darauf zurückzuführen ist, dass die Preissteigerungen für wohnungsbezogene Ausgaben niedrig bleiben und in einigen Fällen im Jahresvergleich zurückgehen. „Die Preise für Versorgungsleistungen (-0.3 Prozent) und für den Kauf neuer Wohnungen durch Eigennutzer (-0.1 Prozent) sind im Laufe des Jahres bis zum Septemberquartal 2019 jeweils leicht gesunken, während die Mieten (0.4 Prozent) nur einen geringen Anstieg verzeichneten.“

Westpac sagte, dass eine gewisse AUD-Abwertung auf die Inflation durchgewirkt habe, es aber keine umfassenderen Auswirkungen des breiteren Inflationsimpulses gebe. Der Druck auf die RBA, die Zinsen in diesem Jahr erneut zu senken, ist gering. Und Westpac hält an der Prognose einer weiteren Kürzung im Februar 2020 fest.

USD / JPY Mid-Day Outlook

Tägliche Pivots: (S1) 108.74; (P) 108.90; (R1) 109.06; Mehr…

Keine Änderung in der USD/JPY-Prognose, mit intakter kleiner Unterstützung von 108.25 wird ein weiterer Anstieg bis zum wichtigen Widerstand von 109.31 erwartet. Ein entscheidender Durchbruch dort wird größere bullische Auswirkungen haben, das nächste Ziel wird die 100-%-Projektion von 104.45 auf 108.47 von 106.48 bei 110.50 sein. Auf der Abwärtsseite wird jedoch ein Durchbruch der Unterstützung von 108.25 einen kurzfristigen Höhepunkt anzeigen und die Tendenz wieder nach unten für die nächste Unterstützung von 106.48 drehen.

Im Großen und Ganzen war wieder eine starke Unterstützung durch 104.62 zu sehen. Es gibt jedoch keine Bestätigung für eine mittelfristige Umkehr. Der korrigierende Rückgang von 118.65 (Dez. 2016) könnte sich noch weiter verringern. Aber in diesem Fall würden wir erwarten, dass eine starke Unterstützung über 98.97 (2016-Tief) Nachteile mit sich bringt, um eine Erholung zu erzielen. Auf der Oberseite wird der Bruch des 112.40-Schlüsselwiderstands ein starkes Zeichen für den Beginn eines mittelfristigen Aufwärtstrends sein.

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