Το ευρώ έκλεισε την περασμένη εβδομάδα ως το πιο αδύναμο, καθώς τα σχόλια ανώτατου αξιωματούχου της ΕΚΤ πρότειναν ένα πακέτο δυναμικής χαλάρωσης που θα ανακοινωθεί τον Σεπτέμβριο. Επιπλέον, ο φόβος της ύφεσης στη Γερμανία οδήγησε τις αποδόσεις των 10ετών ομολόγων σε νέο ιστορικό χαμηλό. Το δολάριο Νέας Ζηλανδίας ακολούθησε ως το δεύτερο πιο αδύναμο στις προσδοκίες της RBNZ. Το υπεραγορασμένο γεν ήταν το τρίτο πιο αδύναμο παρά την πτώση των αποδόσεων καθώς παγίωνε τα πρόσφατα κέρδη. Από την άλλη πλευρά, η στερλίνα ήταν η ισχυρότερη την περασμένη εβδομάδα, αποτιμώντας ορισμένες από τις πρόσφατες απώλειες, αναμένοντας την επόμενη κίνηση σχετικά με το Brexit. Το δολάριο ακολούθησε ως το δεύτερο ισχυρότερο, κυρίως λόγω αδυναμίας αλλού.
Η ερχόμενη εβδομάδα μπορεί να είναι κρίσιμη για το δολάριο, καθώς η εστίαση θα στραφεί στην ομιλία του Jackson Hole του προέδρου της Fed Jerome Powell και στα λεπτά του FOMC. ευρώ, θα εξετάσει επίσης τους λογαριασμούς πολιτικής της ΕΚΤ και τους PMI. Αυτά τα γεγονότα θα μπορούσαν να αποφασίσουν εάν το EUR/USD θα επεκτείνει τη μεσοπρόθεσμη πτωτική τάση έως το χαμηλό του 1.1026. Μια τέτοια εξέλιξη θα μπορούσε να παρασύρει το ευρώ αλλού ή να ωθήσει προς τα πάνω το δολάριο σε γενικές γραμμές ή και τα δύο.
Αναμένεται σημαντικό και αποτελεσματικό πακέτο από την ΕΚΤ
Η πτώση της γερμανικής απόδοσης και του Ευρώ προκλήθηκε από τα περιφρονητικά σχόλια του μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, Όλι Ρεν. Εν ολίγοις, ο Ρεν είπε ότι η αποδυνάμωση των οικονομικών προοπτικών της Ευρώπης δικαιολογεί περαιτέρω δράση στη νομισματική πολιτική, «όπως σκοπεύουμε να κάνουμε τον Σεπτέμβριο». Και το πιο σημαντικό, είπε ότι «είναι σημαντικό να καταλήξουμε σε ένα σημαντικό και αποτελεσματικό πακέτο πολιτικής», «όταν εργάζεστε με τις χρηματοπιστωτικές αγορές, είναι συχνά καλύτερο να υπερβείτε παρά να υποχωρήσετε και καλύτερα να έχετε ένα πολύ ισχυρό πακέτο πολιτικής μέτρα παρά να κουρελιάσεις».
Η επικείμενη απελευθέρωση των λογαριασμών νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ θα μπορούσε να ρίξει φως στο τι εξέταζαν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής «πακέτο». Επί του παρόντος, οι αγορές αναμένουν μείωση -10 bps στο βασικό επιτόκιο από το τρέχον -0.4%. Επίσης, η ΕΚΤ θα μπορούσε να επανεκκινήσει το πρόγραμμα αγοράς περιουσιακών στοιχείων με νέες αγορές 50 δισ. ευρώ ανά μήνα. Εν τω μεταξύ, οι PMI της Ευρωζώνης πιθανότατα θα ενίσχυαν την ανάγκη για περισσότερα κίνητρα πολιτικής.
Ο δείκτης DAX υποχώρησε λόγω του φόβου ύφεσης, αντιστάθμισε τις απώλειες στις προσδοκίες της ΕΚΤ
Η γερμανική απόδοση 10ετίας έφτασε σε νέο ιστορικό χαμηλό στα -0.712 την περασμένη εβδομάδα πριν κλείσει στα -0.684. Ο γερμανικός DAX έφτασε μέχρι τις 11266.48, αλλά ανέκαμψε για να κλείσει στις 11562.74, με τη βοήθεια της ΕΚΤ να χαλαρώνει τις προσδοκίες και να πέφτει οι αποδόσεις. Ωστόσο, η συνολική εξέλιξη υποδηλώνει ότι η διορθωτική άνοδος από τις 10279.20 έχει ολοκληρωθεί στις 12656.05. Ορισμένες ενοποιήσεις μπορούσαν να φανούν με υποστήριξη από 61.8% αναστροφή του 10279.20 σε 12656.05 στο 1187.15 κοντά. Αλλά οποιαδήποτε ανάκτηση θα πρέπει να περιορίζεται κατά 55 ημέρες EMA (τώρα στο 12046.04). Θα πρέπει να παρατηρηθεί περαιτέρω πτώση αργά ή γρήγορα στην υποστήριξη 10279.20.
Οι εμπορικές συνομιλίες ΗΠΑ-Κίνας στη συγκυρία με το Χονγκ Κονγκ στα χαρτιά
Οι αμερικανικές μετοχές έκαναν μια βόλτα στο τρενάκι του λούνα παρκ την περασμένη εβδομάδα λόγω των εξελίξεων στις εμπορικές εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας. Οι ΗΠΑ ανακοίνωσαν ότι θα καθυστερήσουν τους δασμούς 10% της τάξης του 50-60% περίπου των 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ στις κινεζικές εισαγωγές έως τις 15 Δεκεμβρίου. Μια τέτοια κίνηση έγινε δεκτή από τις αγορές. Οι συνομιλίες μεταξύ των δύο πλευρών συνεχίζονταν και αναμένεται ακόμη συνάντηση στην Ουάσιγκτον τον Σεπτέμβριο.
Αλλά ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ φάνηκε να έχει θέσει τους όρους ανθρωπίνων δικαιωμάτων στο Χονγκ Κονγκ ως προϋπόθεση σε οποιαδήποτε εμπορική συμφωνία με την Κίνα. Έλαβε επίσης υποστήριξη από το Κογκρέσο, καθώς υπήρξε δικομματική συμφωνία για την επιτάχυνση του Νόμου για τα Ανθρώπινα Δικαιώματα και τη Δημοκρατία του Χονγκ Κονγκ, ο οποίος θα μπορούσε να οδηγήσει σε κυρώσεις ορισμένων αξιωματούχων υψηλού προφίλ Κινέζων και Χονγκ Κονγκ. Η πολιτική εξέλιξη στο Χονγκ Κονγκ την ερχόμενη εβδομάδα είναι πιο κρίσιμη από ποτέ για τις σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων σε ελεύθερη πτώση, η απόδοση 30 ετών έφτασε σε νέο ιστορικό χαμηλό
Επιπλέον, η αντιστροφή της καμπύλης αποδόσεων στις ΗΠΑ επιδεινώθηκε την περασμένη εβδομάδα, όπως προκλήθηκε από τον φόβο της παγκόσμιας επιβράδυνσης και της εγχώριας ύφεσης. Η απόδοση του 10ετούς, που έκλεισε στα 1.539, είναι πλέον πολύ κάτω από την απόδοση 3 μηνών στο 1.871 και μόλις οριακά πάνω από την απόδοση 2 ετών στο 1.488. Η απόδοση 30 ετών έφτασε επίσης σε νέο ιστορικό χαμηλό στο 1.1916 πριν κλείσει στις 2.000, κάτω από το προηγούμενο ιστορικό χαμηλό των 2.102.
Οι τιμές μελλοντικής εκπλήρωσης στο 100% του Σεπτεμβρίου, η Fed μειώθηκε πριν από την Jacksonhole
Προς το παρόν, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης των κεφαλαίων της Fed τιμολογούνται με 100% πιθανότητα τουλάχιστον άλλης μείωσης των επιτοκίων FOMC στις 18 Σεπτεμβρίου. Ο πρόεδρος της Fed Jerome Powell θα έχει και πάλι την ευκαιρία να καθορίσει τις προσδοκίες, στο ετήσιο Οικονομικό Συμπόσιο Jackson Hole. Πριν από αυτό, η Fed θα δημοσιεύσει τις συνεδριάσεις του Ιουλίου, οι οποίες θα πρέπει να ρίξουν περισσότερα φώτα στις συζητήσεις που οδηγούν στη μείωση των ασφαλιστικών επιτοκίων. Και από τα δύο γεγονότα, θα πρέπει να γνωρίζουμε πόσο πιθανό είναι η Fed να πραγματοποιήσει άλλη περικοπή τον επόμενο μήνα.
Ο δείκτης του δολαρίου παραμένει σε ανοδική τάση μετά την πρόσφατη αστάθεια
Ο δείκτης του δολαρίου έλαβε ισχυρή στήριξη από τον EMA 55 ημερών και ανέκαμψε έντονα την περασμένη εβδομάδα, μαζί με το selloff σε EUR/USD. Ενώ η ανοδική δυναμική δεν είναι πειστική, η ανοδική τάση στο DXY παραμένει άθικτη. Ακόμα ένα υψηλό πάνω από το 98.93 αναμένεται ακόμα. Ωστόσο, ένα σπάσιμο της υποστήριξης του 97.03 θα είναι ένα πρώιμο σημάδι μεσοπρόθεσμης άνοδος και θα επιστρέψει την εστίαση στο 95.83. Η ερχόμενη εβδομάδα, με τα παραπάνω γεγονότα στην Ευρωζώνη και στις ΗΠΑ, θα είναι κρίσιμη. Το σπάσιμο του χαμηλού 1.1026 σε EUR/USD θα πρέπει τουλάχιστον να σταθεροποιήσει τη βραχυπρόθεσμη ανοδική πορεία του δείκτη του δολαρίου.
EUR / USD Εβδομαδιαία Outlook
Η απότομη πτώση του EUR/USD την περασμένη εβδομάδα υποδηλώνει ότι η ανάκαμψη από το 1.1026 ολοκληρώθηκε στο 1.1249, αφού δεν κατάφερε να διατηρηθεί πάνω από το EMA των 55 ημερών (τώρα στο 1.1202). Η αρχική μεροληψία παραμένει στην αρνητική πλευρά αυτή την εβδομάδα για την επανεξέταση του χαμηλού 1.1026 πρώτα. Το αποφασιστικό σπάσιμο εκεί θα επεκτείνει την πτωτική τάση από τα 1.2555. Από την αρνητική πλευρά, πάνω από το 1.1130 ήσσονος σημασίας αντίσταση θα μετατρέψει την ενδοημερήσια μεροληψία πίσω προς τα πάνω για να επεκτείνει τη διόρθωση. Αλλά σε αυτή την περίπτωση, θα περιμέναμε ισχυρή αντίσταση από το 1.1282 να περιορίσει ανοδικά.
Στη μεγαλύτερη εικόνα, η τάση προς τα κάτω από το 1.2555 (2018 high) βρίσκεται σε εξέλιξη και επεκτείνεται. Η προηγούμενη απόρριψη της εβδομάδας 55 EMA διατήρησε επίσης το bearishness. Περαιτέρω πτώση θα πρέπει να δούμε στην 78.6% retracement του 1.0339 στο 1.2555 στο 1.0813. Το αποφασιστικό διάλειμμα θα στοχεύσει το 1.0339 (2017 χαμηλό). Στην αντίθετη κατεύθυνση, απαιτείται διακοπή της αντίστασης 1.1412 για να υποδεικνύει μεσοπρόθεσμη πυκνότητα. Διαφορετικά, οι προοπτικές θα παραμείνουν μέτριες σε περίπτωση ανάκαμψης.
Σε μακροπρόθεσμη εικόνα, οι προοπτικές παραμένουν φτωχές για τώρα. Το EUR / USD διατηρείται κάτω από τη δεκαετία μακρά γραμμή τάσεων που ξεκίνησε από το 1.6039 (2008 high). Απορρίφθηκε επίσης με 38.2% retracement του 1.6039 στο 1.0339 στο 1.2516 πριν. Ένα διάλειμμα του 1.0039 χαμηλού θα παραμείνει υπέρ για όσο διάστημα ισχύει ο 55 μήνα EMA (τώρα στο 1.1632).
Signal2forex.com - Τα καλύτερα ρομπότ Forex και τα σήματα
