Esto es lo que dijeron los principales analistas de Wall Street sobre las ganancias de Amazon

Amazon reportó cifras trimestrales estelares, enviando a la acción aumentando 8 por ciento el viernes.

Muchos analistas de Wall Street se mostraron optimistas por razones más allá del comercio minorista, y destacaron la solidez del negocio publicitario de Amazon en el trimestre, así como el fuerte aumento de las ventas de Amazon Web Services desde el año pasado.

“Los ingresos operativos superaron fuertemente las estimaciones de Street impulsados ​​por la solidez en todos los segmentos. El crecimiento de los ingresos de AWS (Amazon Web Services) se aceleró al 49% en el 1T desde el 45% en el 4T, y con márgenes del 25.7%, continúa impulsando las inversiones minoristas y el crecimiento de las ganancias. … Si bien ciertos ingresos y márgenes del primer trimestre se beneficiaron claramente de algunos cambios contables (consulte la página 1), el trimestre fue un buen recordatorio del poder de margen inherente del negocio ”.

“Varias cosas que me gustaron del informe del 1T18 de Amazon, que incluyen: 1) la ganancia bruta superó a Citi en un 5% y al consenso en un 7%, y creció un 53% [año tras año]; 2) El crecimiento de las revoluciones de AWS se aceleró al 49% interanual, y NA Retail fue sólido (+ 26%). ... Con todo, nuestras previsiones aumentan, al igual que nuestro precio objetivo de 12 meses a $ 1,900 desde $ 1,700 ".

“Los negocios acelerados de alto margen de AMZN (AWS / anuncios / suscripción) agregaron $ 4 mil millones a / a en ganancias brutas del primer trimestre, lo que llevó a un récord de ganancias y aumentos a través de la inversión. Espere que esto continúe dado que AWS / ads / Prime todavía están en el Día 1 ".

“Estamos en el punto óptimo entre los ciclos de inversión de Amazon, donde los nuevos centros de cumplimiento / datos están impulsando un crecimiento acelerado de los ingresos, mientras que la utilización incremental de la capacidad impulsa la expansión de los márgenes. En un nivel más alto, aún permanecemos en las primeras etapas del cambio de la computación a la nube y la transición del comercio minorista tradicional en línea y, en nuestra opinión, el mercado está subestimando el beneficio financiero a largo plazo de ambos para Amazon ".

“Amazon entregó un trimestre enorme, con un crecimiento más rápido y una mayor rentabilidad que las proyecciones de DB / Street y siguió con un doblete al anunciar que estaba aumentando la tarifa anual de membresía Prime en un 20% a $ 119. … Amazon ha sido nuestra primera elección para 2018 y, al salir del trimestre, somos cada vez más optimistas sobre el nombre. Creemos que es difícil encontrar una empresa comparable en Occidente que tenga una escala similar ".

“Los resultados del 1T18 de AMZN superaron en todos los ámbitos, ya que los ingresos estuvieron por encima y la Op. Inc. [ingresos operativos] (GAAP) fue casi el doble de la gama alta de la guía dada la solidez generalizada en América del Norte, AWS e Int'l. La guía de ingresos del 2T18 es sólida y la guía de Op Inc aplastó el consenso y estuvo por encima de nuestro número máximo de la calle ".

“Amazon sigue siendo una de nuestras 3 principales ideas de gran capitalización (junto con FB y BKNG) y está en nuestra Lista de enfoque de analistas. Reiteramos nuestra calificación de Sobrepeso y nuestro PT aumenta a $ 1,900 según nuestro análisis SOP, incluido un múltiplo de 1.5x en el GMV minorista 2018E de $ 391B y un múltiplo de 20x en nuestro EBITDA AWS 2019E de $ 17.4B ”.

“La compañía anunció un aumento de precio anual de $ 20 para US Prime, que beneficiará a los ingresos por suscripción de 2H: 18. La divulgación en torno a la publicidad (ASC 606) sugiere un negocio de ~ $ 6B en 2018, que actualmente crece un 66% interanual ex. FX. ... En general, el impulso parece fuerte y el volante se acelera ".

“Amazon entregó resultados impresionantes en el primer trimestre: ingresos totales un 1% por encima del consenso (+ 2% a $ 43 mil millones) y el mejor margen operativo que hemos visto desde el segundo trimestre de 51 (2%), con la orientación del segundo trimestre también por encima de las expectativas. Vemos fuertes vientos de cola en AWS, Prime y el negocio publicitario emergente que ayuda a impulsar un rendimiento superior sostenido para este tren de carga fuera de control ".

“AMZN se está ejecutando extraordinariamente bien. A medida que sus principales ventas minoristas de primera y tercera parte continúan obteniendo una participación significativa de prácticamente todos los competidores, su negocio de suscripción, AWS y el negocio de publicidad están superando notablemente las expectativas. Creemos que incluso sin una expansión de los márgenes en el comercio minorista principal, las otras empresas pueden generar un crecimiento significativo de las ganancias en los próximos años y convertirán a AMZN en la primera empresa de un billón de dólares ”.

“Amazon registró sólidos resultados en el primer trimestre con ingresos y ganancias operativas al alza. El aumento de los ingresos se debió principalmente a la triple amenaza de Amazon de terceros vendedores (1P), servicios de suscripción y AWS. Esperamos que esta trifecta impulse el crecimiento de Amazon en el futuro previsible ".

“Con su informe de ganancias del primer trimestre de 1 y la guía operativa del segundo trimestre de 18, AMZN aprobó casi cualquier
expectativa de los inversores en términos de impulsores y márgenes de crecimiento de los ingresos ... y unidad de computación en la nube de AWS, ambos enfoques clave de los inversores de crecimiento secular a largo plazo. Continuamos reiterando nuestra postura de que Amazon es una participación central dentro de nuestro universo de cobertura para ganar exposición a las tendencias de crecimiento secular en comercio electrónico (expansión geográfica y de categorías), computación en la nube, consumo de medios, publicidad digital y asistentes de voz de inteligencia artificial ”.

“Seguimos siendo positivos en Amazon, ya que vemos a la empresa como un productor secular a largo plazo con posiciones de liderazgo en tres mercados de gran crecimiento: comercio electrónico, nube y publicidad… y esperamos que las cifras aumenten con el tiempo. Los catalizadores incluyen datos de comercio electrónico intratrimestrales, eventos específicos de la empresa (como las cumbres de AWS), anuncios de productos de AWS, decisiones de precios y resultados trimestrales ".

“La membresía Prime en rápida expansión de Amazon está impulsando un crecimiento minorista significativo, junto con un negocio de AWS que se vuelve a acelerar, mientras que la rentabilidad se beneficia cada vez más de un segmento de AWS sólido y del negocio publicitario en crecimiento. Amazon también anunció que aumentará el costo de Prime a $ 119 desde $ 99 (efectivo el 5/11). AMZN es nuestra elección de crecimiento superior ".

“Amazon tuvo dos anuncios importantes el jueves: 1) está aumentando el costo de una membresía Prime a $ 119 desde $ 99 y 2) un trimestre espectacular. Estamos aumentando nuestro precio objetivo a $ 1,900 desde $ 1,800; habiendo actualizado nuestro análisis de flujo de efectivo descontado, incluido nuestro ajuste a largo plazo. Proyección de margen EBITDA de 20.0% (frente al 19.5% anterior) y comparado con 11.1% en 2017 ”.

“Seguimos pensando que la capitalización de mercado puede triplicarse a partir de aquí durante los próximos años, ya que Amazon.com continúa ganando participación en el consumo minorista y amplía su participación en el valor dentro de su ecosistema y AWS continúa dominando a medida que la nube se extiende a través de la TI convencional y consume el mayoría de los presupuestos tecnológicos ".

“Si bien varios cambios contables harán que las comparaciones sean un poco dudosas durante algunos trimestres, es difícil para nosotros identificar qué podría estar a punto de cambiar con respecto a los impulsores clave de AMZN (además de posiblemente una guerra de precios de AWS, que no muestra signos de suceder) y el éxito la empresa está teniendo tanto en el mercado como con el sentimiento de los inversores. Si bien la valoración parece algo más estirada en los últimos meses, el impulso fundamental sigue siendo tan fuerte como podría ser ".

"Este fue el segundo trimestre más rentable en la historia de la compañía y creemos que el crecimiento continuo del negocio de publicidad de la compañía jugó un papel clave (ahora lo vemos generando $ 9.5 mil millones en ingresos este año, en comparación con nuestra estimación anterior de $ 6.9 mil millones)".

“Amazon reportó ingresos un 2% por encima y un ingreso operativo 91% por encima de la calle; el extremo superior de la guía del segundo trimestre exige ~ 2 pb de expansión del margen operativo (frente a Street a 200 pb). Esta perspectiva apunta a un sólido retorno a la expansión del margen que creemos que aumentará hasta [fin de año] ”.

“Amazon reportó otro trimestre estelar en el 1T: 18 con un crecimiento de ingresos e ingresos operativos por encima de nuestras expectativas y las de Street. El fuerte ritmo fue impulsado por una combinación de impulso continuo en Prime y la aceleración de segmentos comerciales de mayor margen y crecimiento más rápido, incluidos AWS y servicios publicitarios. … Amazon está bien posicionado para impulsar un crecimiento continuo como líder en dos mercados considerables y de rápido crecimiento y mediante la aparición de nuevos segmentos comerciales ".

“Las ganancias operativas del primer trimestre casi se duplicaron interanual a medida que AWS se aceleró nuevamente, la publicidad continuó creciendo con fuerza y ​​el negocio principal de comercio electrónico obtuvo otro desempeño sólido. La orientación del segundo trimestre implica tendencias similares, mientras que, al mismo tiempo, no parece haber una desaceleración en el ritmo de la inversión, lo que debería impulsar años de crecimiento muy fuerte ".

“Amazon entregó otro trimestre de ingresos sólidos con solidez en América del Norte, Internacional y AWS. Amazon también demostró un fuerte apalancamiento operativo en el trimestre y superó significativamente las estimaciones y la orientación de Street ".

“El primer trimestre de AMZN mostró otro trimestre de crecimiento de ventas sin precedentes (al que todos nos hemos acostumbrado). Sin embargo, quizás lo que es más importante, creemos que la composición de ese crecimiento de ventas continúa señalando la trayectoria futura del margen de AMZN, lo que pone a la compañía en una marcha hacia una rentabilidad creciente (y subestimada), con el 1T representando la expansión de margen más grande de la compañía en ~ 1 años ".

“Amazon continúa demostrando una ejecución impresionante en iniciativas de crecimiento clave, como lo demuestra la aceleración de los ingresos en AWS, publicidad y servicios 3P, lo que impulsó el ritmo significativo de la rentabilidad. Con el precio de la membresía Prime anual de EE. UU. Establecido para aumentar a $ 119 (primer aumento en cuatro años), creemos que la ventaja competitiva de selección / conveniencia de Amazon solo aumentará, a medida que la compañía se expanda agresivamente a verticales poco penetradas (hogar / cocina, indumentaria), aumentos entrega rápida y aumenta la selección de videos Prime ".

“Amazon reportó otro trimestre muy sólido con ganancias brutas y CSOI excediendo nuestras expectativas en un 6% y 40%, respectivamente. En todos los detalles de su segmento, se notaron fuertes aceleraciones, particularmente en AWS. Mientras tanto, AWS registró su trimestre más rentable hasta la fecha (ajustado por FX), todo contribuyendo a una guía que resultó menos conservadora de lo que esperábamos ".

“Un tema clave para Amazon es que el crecimiento incremental de los ingresos ahora proviene de empresas que tienen márgenes estructurales más altos que las ventas de comercio electrónico 1P principales. Las cuatro líneas de negocio de alto margen: 1) Servicios de terceros para vendedores, 2) Servicios de suscripción, 3) AWS y 4) Publicidad / Otros, estuvieron TODAS por encima de las expectativas Y mostraron una aceleración en el trimestre ".

“La fortaleza fue de base amplia (ecom, Prime, AWS y anuncios) y sugiere que AMZN tal vez esté alcanzando ese punto de inflexión de apalancamiento de margen que los inversores han estado esperando, impulsado por un rendimiento superior en los segmentos de alto margen, AWS y publicidad. AMZN es ahora la tercera plataforma de publicidad digital más grande y de más rápido crecimiento (nuestras estimaciones); como tal, el escalado debería brindarle a mgt una ventaja competitiva 'injusta' para invertir agresivamente mientras perturba el mercado / amplía su foso ".