Dunedin toma GPS y mira hacia Asia

Dunedin ha tomado una participación en Global Processing Services (GPS) en un acuerdo que concluye una búsqueda de tres años para una inversión adecuada en el sector de pagos.

La casa de inversión privada del Reino Unido Dunedin invirtió en un financiamiento de 44 millones de dólares del GPS, un procesador de pagos, citando su potencial para la expansión internacional.

Oliver Bevan, socio de Dunedin que toma asiento en la placa de GPS junto con su compañero Dougal Bennett como parte del acuerdo, dice: "Queremos apoyar el GPS para expandirse internacionalmente. Ya está bien establecido en el Reino Unido y en toda Europa, pero queremos ayudarlo a llegar a nuevas regiones, empezando por Asia ".

GPS funciona con algunos de los nombres más importantes del sector, incluidos Visa, MasterCard, Apple Pay y Google Pay. Su tecnología permite a los clientes proporcionar a sus usuarios, ya sea mediante tarjetas u otras tecnologías, actualizaciones en tiempo real de sus transacciones.

Esta es una funcionalidad que los consumidores esperan cada vez más como una cuestión de rutina, y una que los emisores de tarjetas con sistemas heredados más antiguos han tenido dificultades para cumplir por sí solos. 

Joanne Dewar, subdirectora general de GPS, dice: "Antes del GPS, el área de emisor / procesador del ecosistema de pagos no era compatible con la innovación y tardaba demasiado en lanzar nuevos productos al mercado. El GPS fue diseñado para admitir adiciones o cambios de productos con configuración solo o con API, lo que reduce el tiempo de comercialización y otorga más control al cliente de Fintech y, por extensión, al titular de la tarjeta ".

A pesar de la competencia cada vez mayor y los márgenes de expansión de la innovación, el acuerdo muestra que los pagos siguen siendo un negocio atractivo y rentable, con plataformas que compiten cada vez más no solo en la tecnología y la funcionalidad, sino también en la estructura de los precios.

Dewar dice: "La gente realmente no cree que nada sea nunca gratis. Ellos entienden que un buen servicio tiene un costo asociado, sin embargo, lo que quieren es transparencia para que sepan exactamente lo que están pagando. Algunas de las fintechs en el espacio de pagos han sido muy agresivas con los precios, que pueden parecer demasiado buenas para ser ciertas. Si parece de esa manera, probablemente lo sea ".

Por el contrario, señala, otras plataformas han puesto al descubierto su estructura de tarifas, y Dewar cree que hay un movimiento genuino hacia los productos que ofrecen esta transparencia, como parte de una oferta que es más socialmente responsable.

Mientras tanto, Dunedin todavía está buscando otras oportunidades en los pagos. Se descarta invertir en cualquier compañía que compita con GPS, pero está investigando otros subsectores como FX y pagos más rápidos.

Bevan dice: "Los servicios financieros son un sector importante para nosotros. Hemos invertido en muchas áreas de la industria; durante los últimos tres años hemos estado buscando en el espacio de pagos una oportunidad adecuada.

"Hay fondos de capital de riesgo que realmente pueden comprender la tecnología y elegir ganadores, pero eso está más allá de nuestro apetito por el riesgo. Eso sería como respaldar a un individuo específico en la fiebre del oro. Preferimos respaldar a las personas que proporcionan los picos y las palas. Y eso es GPS "

Oliver Bevan, Dunedin

"Pagos es un espacio interesante. Los márgenes están siendo exprimidos para algunos jugadores, pero es un mercado grande y de rápido crecimiento. El uso de efectivo está disminuyendo todo el tiempo y los nuevos jugadores innovadores están encontrando maneras de servir a los que no tienen servicios bancarios. El GPS ofrece ingresos integrados de alta calidad, lo que permite niveles modestos de apalancamiento ".

Dunedin se sintió atraído por el GPS, en parte porque le otorga exposición a una gama más amplia de tecnologías fintech relacionadas con pagos, una estrategia que reconoce cuán competitivo se ha convertido el espacio y lo difícil que es identificar qué plataformas tendrán éxito.

Bevan dice: "Hay fondos de capital de riesgo que realmente pueden entender la tecnología y elegir ganadores, pero eso está más allá de nuestro apetito por el riesgo. Eso sería como respaldar a un individuo específico en la fiebre del oro, algo que no queremos hacer. Preferimos respaldar a las personas que proporcionan los picos y las palas. Y ese es el GPS, son la compañía que proporciona los picos y palas para las empresas que buscan oro en la fiebre del oro fintech de hoy ".

Por ejemplo, aunque el GPS no es una tecnología de cadena de bloques, se puede usar para conectar plataformas basadas en cadenas de bloques con terminales de pagos fijos, lo que permite a las personas usar criptomonedas u oro para realizar compras en monedas nacionales.

Dewar cree que es una posición poderosa para estar, dado que crypto está lejos de ser de uso cotidiano.

"En este momento, la industria de cifrado todavía tiene que madurar y es difícil predecir cómo evolucionará, o cuánto tiempo llevará", dice. "Almacenar valor es muy diferente al gasto real; requerirá un gran cambio de infraestructura antes de que las criptomonedas se utilicen para realizar pagos en cualquier parte del mundo ".

Ya sea tecnología de cadena de bloques, inteligencia artificial o alguna otra frontera tecnológica, la fiebre del oro de Fintech no muestra signos de desaceleración. Dewar cita los pagos internacionales como un área de crecimiento potencial, pero admite que el negocio tiene un largo camino por recorrer para cerrar la brecha en los avances hechos a nivel nacional en muchos lugares.

Sin embargo, la regulación asegura que los pagos transfronterizos nunca serán tan directos o tan inocuos como los pagos nacionales, advierte, a pesar de que muchos reguladores individuales hacen lo que pueden para facilitar la innovación.

Sin embargo, esto no es necesariamente algo malo, y la clave está en encontrar el equilibrio adecuado, dice Dewar.

"La gente quiere que los pagos sean sin fricciones, pero también quieren sentirse seguros", dice. "Hubo casos en los que los pagos se hicieron completamente sin problemas, pero la experiencia del usuario dista mucho de ser perfecta. La automatización para transacciones repetidas es una cosa, pero para un pago único, especialmente si la cantidad en cuestión es significativa. La gente quiere una pequeña cantidad de fricción para darles el control, la seguridad y la tranquilidad de que el pago se ha llevado a cabo ".

Dewar cree que el GPS está posicionado para servir como enlace de conexión entre los bancos y fintechs, para simplificar y facilitar la colaboración directa. Y enfatiza esta colaboración, y la apertura de la mente de los bancos a la innovación en general, determinará si siguen siendo relevantes en el panorama financiero en rápida evolución.

"Los bancos de primer nivel tienen una ventaja natural, dado su reconocimiento de marca fuera de Londres. Los bancos desafiantes siguen siendo una comunidad muy específica ", dice. "Pero si los bancos de nivel uno mantienen su posición dependerán de sus propias estrategias y de si invierten en innovación. La competencia no solo proviene de los fintechs. Las compañías de mega tecnología como Amazon y Google ya se han mudado a pagos. Si decidieron pasar a una banca más amplia, tienen la tecnología, la marca y la escala para hacerlo realidad ".